En 2021, il y a eu toute une vague d'investisseurs cherchant à obtenir une exposition à la cryptomonnaie sans réellement détenir d'actifs numériques eux-mêmes. Vous vous souvenez de ça ? La stratégie consistait à acheter des actions liées à la cryptomonnaie — des entreprises qui surfaient essentiellement sur la vague de la blockchain. Je me souviens avoir vu ce changement se produire assez clairement à cette époque.

Il y avait quelques noms que tout le monde surveillait. Tout d'abord, Coinbase, qui venait tout juste d'entrer en bourse. La plateforme était énorme — plus de 43 millions d'utilisateurs dans plus de 100 pays. Leurs chiffres du deuxième trimestre étaient incroyables cette année-là : 2,33 milliards de dollars de revenus, bien au-delà des attentes des analystes. Ils généraient 1,9 milliard de dollars uniquement en frais de transaction, plus un autre $100 millions de dollars provenant des abonnements. Leurs utilisateurs actifs en transaction ont augmenté de 44 % trimestre après trimestre pour atteindre 8,8 millions. L'entreprise était clairement sur une trajectoire de croissance alors que les actions liées à la cryptomonnaie à acheter en 2021 devenaient de plus en plus attractives pour les investisseurs traditionnels.

Ensuite, il y avait Riot Blockchain, qui était essentiellement entièrement consacrée à l'exploitation minière de Bitcoin. Ils ont annoncé en août que leurs revenus miniers atteignaient un record de 31,5 millions de dollars — soit une hausse de 1540 % d'une année sur l'autre. Des chiffres fous. Ils sont passés d'une perte de 10,6 millions de dollars l'année précédente à un bénéfice net de 19,3 millions de dollars. En septembre, ils produisaient 406 BTC par mois et détenaient environ 3 534 BTC au total. Leur stratégie était de devenir l’un des producteurs de Bitcoin à coût le plus bas en Amérique du Nord.

Hut 8 Mining était une autre option intéressante. Cette entreprise canadienne exploitait des mines de Bitcoin et construisait des infrastructures. L’action HUT avait déjà augmenté de plus de 1200 % au cours de l’année précédant cette période. Ils ont été certifiés comme centre de réparation agréé pour les mineurs MicroBT à travers l’Amérique du Nord, ce qui leur a permis un meilleur accès aux équipements et aux ressources. En septembre 2021, ils avaient extrait 264 Bitcoin ce mois-là seulement et détenaient 4 724 Bitcoin auto-minés — dépassant leurs objectifs initiaux.

PayPal était le dernier à surveiller. Ils intégraient la cryptomonnaie dans leur écosystème de manière importante cette année-là. Ils ont lancé une nouvelle application tout-en-un où les utilisateurs pouvaient gérer paiements, achats, économies et cryptomonnaie en un seul endroit. Des recherches suggéraient que l’utilisation des portefeuilles numériques doublerait pour atteindre 4,4 milliards de personnes dans le monde d’ici 2025, donc PayPal se positionnait parfaitement dans cette tendance.

Avec le recul, les actions liées à la cryptomonnaie à acheter en 2021 représentaient cette zone d’équilibre intéressante — vous obteniez une exposition à la croissance de la cryptomonnaie sans la volatilité de la détention de pièces réelles. Que ce soit avec des géants de la fintech comme PayPal et Square acceptant la cryptomonnaie, ou des entreprises de minage purement spécialisées, ou des plateformes comme Coinbase, il y avait clairement des options pour différents profils de risque. Le secteur évoluait rapidement à cette époque.