Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se passe dans le secteur des actions japonaises et qui mérite d'être surveillé. Le Nikkei 225 a franchi les 59 000 à la fin février, atteignant des sommets historiques pour la première fois depuis des années. Ce n'est pas simplement du bruit—il y a en réalité des fondamentaux solides qui alimentent ce mouvement et qui pourraient avoir une importance pour le positionnement du portefeuille.

L'histoire ici est ce que les traders appellent le « trade Takaichi ». La Première ministre du Japon, Sanae Takaichi, a nommé deux économistes axés sur la croissance au conseil de politique monétaire de la BOJ—Ayano Sato et Toichiro Asada—et tous deux sont connus pour soutenir des taux plus bas et un yen plus faible. Cela indique que la banque centrale reste accommodante encore un peu plus longtemps. Combiné avec les plans de dépenses fiscales du gouvernement, vous avez de véritables vents favorables politiques qui soutiennent la demande intérieure et la rentabilité des entreprises.

Mais ce n’est pas seulement la politique intérieure qui fait le gros du travail. La hausse technologique à Wall Street—surtout après les résultats exceptionnels de NVIDIA—a eu un effet direct sur les chaînes d’approvisionnement asiatiques. L’indice technologique de Tokyo a fortement grimpé, avec des noms comme SoftBank et des fournisseurs de puces enregistrant des gains importants. Donc, de l’argent facile chez nous rencontrant une forte demande mondiale pour la technologie. C’est le scénario parfait pour le type de rallye que nous observons.

Voici où cela devient intéressant pour le positionnement : J.P. Morgan et Morgan Stanley sont tous deux assez optimistes sur les actions japonaises pour cette année. Le consensus est que les réformes des entreprises de Takaichi et sa volonté de réduire les excès de liquidités pourraient entraîner une hausse significative du ROE à travers le marché. Si vous envisagez une exposition au Japon en ce moment, cela pourrait être une bonne opportunité d’entrée.

Maintenant, choisir des actions japonaises individuelles devient rapidement compliqué. La meilleure stratégie pour la plupart des investisseurs est d’opter pour les meilleurs ETF japonais qui offrent une diversification large à travers les secteurs réellement porteurs de ces gains. Vous obtenez une exposition aux financières, aux industrielles et à la technologie sans risquer de miser à tort sur une seule entreprise.

En regardant le paysage, il y a quelques choix solides. L’ETF iShares MSCI Japan (EWJ) possède environ $20 milliard en actifs et détient 181 grandes et moyennes capitalisations. Il a augmenté de plus de 14 % depuis le début de l’année et facture 49 points de base. L’ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) est similaire en taille avec $16 milliard d’actifs sous gestion, suivant 180 actions sur les bourses de Tokyo et Nagoya—également en hausse de 14,5 % depuis le début de l’année, avec seulement 19 points de base de frais. Si vous souhaitez une exposition plus large, le FTSE Japan ETF de Franklin (FLJP) couvre 487 actions et ne facture que 9 points de base, ce qui en fait l’un des meilleurs choix d’ETF japonais pour les investisseurs soucieux des coûts. Pour ceux qui sont prêts à s’engager dans des petites capitalisations, le fonds Opportunities de WisdomTree (OPPJ) a été le plus performant avec une hausse de 24 % au cours de l’année écoulée.

Le meilleur ETF japonais pour votre portefeuille dépend vraiment de votre tolérance au risque et de votre sensibilité aux frais. Mais le point général est que les actions japonaises ont une dynamique réelle en ce moment, et les ETF offrent une façon plus simple d’en profiter que de choisir des actions individuelles. Si les politiques de Takaichi tiennent et si la demande mondiale pour la technologie reste forte, cela pourrait continuer à grimper.