Je viens de découvrir quelque chose de plutôt intéressant sur la composition du portefeuille de Warren Buffett. Donc Buffett a officiellement démissionné de son poste de PDG de Berkshire Hathaway à la fin de 2025, et regarder ce qu'il a laissé derrière est honnêtement fascinant.

Le portefeuille de Warren Buffett détient actuellement 46 actions individuelles d'une valeur d'environ 313 milliards de dollars. Mais voici ce qui ressort - les 10 principales positions représentent plus de 82 % de tout. On parle d'Apple à 75,9 milliards de dollars, American Express à 54,6 milliards, Bank of America à 32,2 milliards, Coca-Cola à 27,6 milliards. Des mouvements classiques de Buffett - il ne se disperse pas. Il mise davantage sur des idées auxquelles il croit vraiment.

Ce que je trouve le plus intéressant, c'est la façon dont il a conservé certaines de ces positions depuis toujours. American Express et Coca-Cola sont là depuis des décennies. C'est le genre de réflexion à long terme qu'on ne voit plus beaucoup. La plupart des gens s'ennuient ou poursuivent la prochaine chose brillante.

Au-delà des poids lourds, il y a toute une couche de positions de taille moyenne - Chubb, diverses entreprises japonaises comme Mitsui et Marubeni, quelques placements dans l'assurance et la finance. Ensuite, il y a les plus petites mises réparties dans tout, de Domino's à Charter Communications. Même lorsque les positions deviennent minuscules, elles comptent toujours quand on gère ce genre de capital.

Mais honnêtement, la partie la plus controversée de la stratégie de portefeuille de Warren Buffett pourrait être ce qui n'y est PAS. Berkshire détient 344,1 milliards de dollars en liquidités. C'est plus que la valeur totale du portefeuille boursier. Plus que suffisant pour acheter la majorité du S&P 500 en une seule fois. Les gens débattent de cela depuis des années - est-il prudent ou rate-t-il des opportunités ? Pour un gars connu pour sa discipline, c'est le genre de décision qui sera probablement analysée pour toujours.

Toute cette configuration montre assez clairement sa philosophie cependant. Se concentrer sur vos meilleures idées, détenir des entreprises de qualité à long terme, rester patient, et toujours garder des réserves. Que cette accumulation de cash ait été brillante ou une opportunité manquée ? C'est le débat qui suivra la stratégie de portefeuille de Buffett pendant des décennies.