Vous savez ce qui est drôle avec les krachs boursiers ? C’est en fait à ces moments-là que les vrais investisseurs se manifestent. Je pense beaucoup au manuel de Warren Buffett ces derniers temps, surtout ce moment en 2022 où il est passé de près de 150 milliards de dollars en cash à déployer plus de 50 milliards sur le marché. Le gars se faisait lyncher depuis des années pour avoir retenu ses investissements lors du marché haussier, mais il savait exactement ce qu’il attendait.

Voici le truc avec les actions à acheter lors du recul – elles ne sont pas sexy quand les prix chutent. Mais c’est précisément à ce moment-là que des entreprises de qualité deviennent réellement abordables. En 2022, lorsque le S&P 500 connaissait sa pire première moitié depuis 1970, les opportunités étaient partout si vous saviez où regarder.

Laissez-moi vous présenter quelques stratégies qui avaient du sens à ce moment-là. Alphabet se négociait autour de 105 $ après la division 20 pour 1, en baisse de 27 % pour l’année. Ce ratio P/E de 20 ? Le plus bas en une décennie. Pendant ce temps, les analystes visaient encore 140 $. C’est le genre d’actions à acheter lors du recul où les chiffres fonctionnent simplement.

Apple était une autre. Buffett lui-même a investi massivement – sa société a injecté 600 millions de dollars dans AAPL quand elle se négociait près de 150 $. Même à ce prix, elle était encore en baisse de 15 % pour l’année. Et c’est une action technologique à grande capitalisation qui verse réellement des dividendes. La cible médiane était de 185 $.

Ensuite, il y avait les valeurs en difficulté. Ford se négociait à 15 $, en baisse de 26 % pour l’année, avec un ratio P/E de 5,22 contre une moyenne S&P de 19,83. Plus un rendement de dividende de 4 %. Et ils investissaient 50 milliards de dollars dans leur transition vers les véhicules électriques. C’est un exemple parfait d’actions à acheter lors du recul.

Nvidia a été complètement laminée – en baisse de 55 % à 136 $ par action. Problèmes de chaîne d’approvisionnement, restrictions à l’export en Chine, tout ça. Mais les fondamentaux de l’entreprise pour l’IA et les semi-conducteurs restaient solides. La cible médiane était de 207,50 $.

Même les actions de consommation ont été écrasées. Nike a chuté de 35 % en 12 mois malgré des résultats financiers exceptionnels. Disney a perdu 40 % malgré des résultats trimestriels stellaires et une dynamique de streaming. Starbucks a reculé de 25 % à cause de problèmes de gestion et de préoccupations sur la syndicalisation.

La leçon ici ? Quand tout le monde panique et vend des entreprises de qualité à prix réduit, c’est là que vous trouvez les meilleures actions à acheter lors du recul. Pas parce que vous essayez de chronométrer le fond parfaitement, mais parce que vous achetez de véritables entreprises à des prix qui ne reflètent pas leur valeur réelle. Buffett comprend ça. L’argent intelligent comprend ça. La question est, vous, vous comprenez ça ?