Venez de voir les résultats du T4 d'Illumina et honnêtement, c'est un mélange. Ils ont dépassé les estimations tant sur le BPA que sur le chiffre d'affaires - le BPA ajusté s'est élevé à 1,35 $, en hausse de 42 % d'une année sur l'autre, et le chiffre d'affaires a atteint 1,16 milliard de dollars. Cela aurait dû être une journée en hausse, non ? Mais l'action chute de 10 % après l'annonce. Il s'avère que tout le monde s'inquiète de la compression de la marge brute - elle a diminué de 45 points de base en raison de la hausse des coûts. La société prévoit une croissance de 4 à 6 % l'année prochaine, ce qui semble solide sur le papier. Je comprends que la pression sur la marge est une préoccupation, mais l'exécution opérationnelle semble assez propre - les dépenses en R&D ont diminué de 6,6 %, les dépenses SG&A ont diminué de 11 %. Ils ont également acquis SomaLogic et lancé leur nouveau produit Billion Cell Atlas. Les fondamentaux me semblent corrects, mais clairement, le marché se concentre sur cette compression de la marge. Il pourrait être intéressant de suivre comment ils gèrent les coûts à l'avenir.