Récemment, j'ai discuté avec plusieurs investisseurs taïwanais et j'ai découvert que beaucoup partagent la même préoccupation : après la clôture du marché taïwanais, une grande nouvelle surgit soudainement sur le marché américain, mais ils doivent attendre le lendemain matin pour pouvoir agir, regardant impuissants l'opportunité s'évanouir. En réalité, il existe une solution à ce problème depuis longtemps : le trading après clôture, aussi appelé trading électronique.

Moi-même, je n'ai compris la logique du fonctionnement du trading électronique des futures américains que récemment. En termes simples, le trading électronique est une façon de dépasser les limites horaires de trading traditionnelles. Le trading régulier des actions américaines se déroule de 9h30 à 16h, heure de l'Est, mais en dehors de ces heures, il y a encore des opportunités de trading avant et après la séance. Pour les investisseurs taïwanais, le trading après clôture correspond justement au matin à Taïwan, ce qui est beaucoup plus pratique que de trader en pleine nuit pendant la séance.

Le trading électronique des futures est encore plus flexible, fonctionnant presque 24 heures sur 24. Du pétrole brut, de l’or à divers types de futures, les investisseurs du monde entier peuvent y participer à tout moment. Au début, je confondais toujours le trading électronique avec le trading nocturne, jusqu’à ce que je comprenne : le trading électronique des actions américaines est une extension des heures de trading, tandis que le trading électronique des futures concerne la négociation électronique de produits dérivés, leur nature étant en réalité différente.

Pourquoi apprendre le trading après clôture ? La raison la plus évidente est de ne pas manquer les nouvelles de la nuit. Que ce soit une politique de la Fed, des résultats d’entreprises ou des événements internationaux imprévus, tout peut être réagi en temps réel après la clôture, permettant de se positionner à l’avance pour éviter des pertes dues à l’écart de prix lors de l’ouverture suivante. De plus, utiliser le trading électronique des futures américains pour couvrir le risque de position sur le marché taïwanais est aussi une stratégie efficace : par exemple, si vous détenez des actions TSMC, vous pouvez ouvrir une position vendeuse sur le Nasdaq futures après la clôture, protégeant ainsi les deux marchés.

Concernant les horaires précis, le pré-marché américain s’étend de 4h à 9h30, et le après-marché de 16h à 20h. En convertissant en heure taïwanaise, il faut faire attention aux différences d’heure d’été et d’hiver. En heure d’été (de mi-mars à début novembre), le après-marché correspond de 4h à 8h le lendemain à Taïwan, en heure d’hiver, c’est de 5h à 9h. Les futures sur indices américains sont négociés presque 23 heures par jour, avec une session manuelle de 9h30 à 16h15, et le trading électronique de 16h30 jusqu’à 9h15 le lendemain. Chaque lundi, l’ouverture du trading électronique est retardée d’1h30, ce qu’il faut bien noter.

Pour consulter les cotations, j’utilise souvent TradingView, une plateforme en chinois simplifié qui permet de voir en même temps plusieurs marchés après clôture, avec des outils d’analyse graphique. Le site officiel du Nasdaq permet aussi de vérifier directement, avec des données très fiables. Si vous souhaitez trader directement sur la plateforme, c’est encore plus pratique : vous pouvez voir les cotations et passer des ordres en même temps, sans avoir à changer de site.

Lors de trading réel, quelques points clés sont essentiels. D’abord, ne trader que des actifs que vous connaissez bien, comme Apple, le Nasdaq 100 ou l’or, évitez de toucher à des actions inconnues. Ensuite, il faut attendre que des nouvelles importantes soient publiées avant d’agir ; sans nouvelles, il vaut mieux rester en observation, c’est la logique principale du trading après clôture. Troisièmement, la liquidité après clôture est faible, il faut donc utiliser des ordres limités, prévoir à l’avance des stops et des take profits, et surtout ne pas engager tout son capital dans une seule position. Il est conseillé de limiter la taille des positions à 5-10% du capital total. La volatilité est particulièrement forte le lundi après clôture, il vaut mieux éviter pour les débutants.

Les avantages du trading après clôture sont nombreux. Plus flexible, pas besoin de veiller toute la nuit, les nouvelles nocturnes peuvent être répercutées rapidement, et il y a plus d’opportunités de trading à court terme. Mais il faut aussi prendre en compte les risques. La faible liquidité peut entraîner de larges écarts entre prix d’achat et de vente, rendant parfois difficile de vendre ou d’acheter au prix souhaité. Les grands investisseurs institutionnels ont un avantage évident dans ce marché, les petits investisseurs étant souvent passifs. Il y a aussi des risques systémiques : si la plateforme rencontre des bugs ou des retards, les ordres peuvent ne pas être exécutés à temps. Le plus redoutable reste le risque de gap de prix : le prix après clôture ne reflète pas forcément celui de l’ouverture suivante, et en cas de nouvelles imprévues pendant la nuit, le lendemain peut voir un gap important, rendant les stops et take profits inefficaces.

En résumé, le trading électronique des futures américains nous offre plus d’opportunités, mais aussi plus de risques, qui vont souvent de pair. La clé est de bien comprendre ces risques, puis de décider en fonction de sa tolérance au risque si l’on souhaite y participer. Le trading après clôture n’est pas pour tout le monde, et ne doit pas devenir une excuse pour trader fréquemment. Investir rationnellement, gérer ses risques, reste la stratégie pour gagner à long terme.