Présentation de la fonctionnalité
La fonctionnalité Ordre Stratégique permet aux utilisateurs de créer plusieurs jambes d’options (Legs) au sein d’une seule opération et de les gérer comme une stratégie combinée. Le système offre une vue unifiée du coût total, de la structure globale du PNL et de l’exposition au risque.
En utilisant les ordres stratégiques, les utilisateurs évitent de placer chaque jambe séparément, ce qui facilite la gestion des stratégies d’options multi-jambes tout en réduisant la complexité opérationnelle et en améliorant l’efficacité du trading.
Cette fonctionnalité est conçue pour les stratégies d’options multi-jambes courantes telles que les spreads et les straddles.
Types de stratégies prises en charge
La fonctionnalité Ordre Stratégique prend actuellement en charge les structures de stratégies d’options suivantes et continuera à s’étendre à d’autres stratégies :
- Call Spread / Put Spread
- Straddle
Détails de la fonctionnalité
1. Sélection de l’actif sous-jacent
Sélection de l’actif sous-jacent
Permet de sélectionner l’actif sous-jacent pour l’opération d’options en cours. Les utilisateurs peuvent rapidement basculer entre les principaux actifs (tels que BTC, ETH) pour construire les stratégies d’options correspondantes.
- Prise en charge du changement d’actif sous-jacent en un clic
- Après un changement d’actif sous-jacent, les échéances, prix d’exercice et cotations disponibles se mettent à jour automatiquement
- Toutes les configurations de stratégie et placements d’ordres ultérieurs sont basés sur l’actif sous-jacent sélectionné
2. Zone de sélection de la stratégie
Permet de sélectionner le type de stratégie pour le trading combiné.
- Prise en charge des types de stratégies d’options courantes
- Survolez une stratégie pour choisir la direction de trading (par exemple, Long Straddle) ; le système initialise alors automatiquement la configuration de la stratégie
- Les configurations de stratégies personnalisées ne sont pas prises en charge pour le moment
- Chaque type de stratégie correspond à une structure de jambes par défaut et à un format d’affichage spécifique
3. Liste des stratégies
Affiche les stratégies ou jambes d’options actuellement incluses dans la combinaison.
- Chaque ligne représente une jambe d’option
- Les informations clés sont affichées, notamment la direction, la date d’échéance, le prix d’exercice, le type d’option et la quantité
- Chaque jambe peut être sélectionnée ou supprimée individuellement
4. Zone de configuration des jambes
État par défaut et expansion
- Au chargement de la page ou lors de l’ajout d’une nouvelle stratégie, toutes les jambes d’options sont réduites par défaut
- En mode réduit, seules les informations clés (direction, échéance, prix d’exercice, type, quantité, etc.) sont affichées
- Cliquez sur une jambe dans la liste des stratégies pour ouvrir son panneau de configuration
Paramètres pris en charge dans le panneau de configuration des jambes
Le panneau de configuration des jambes suit un flux de travail de gauche à droite, guidant l’utilisateur dans la sélection du contrat et la configuration des paramètres d’ordre. Les réglages incluent :
Sélection de l’échéance
- Les échéances disponibles sont affichées sous forme de boutons à sélection unique
- Chaque jambe ne peut sélectionner qu’une seule date d’échéance
- Après modification de l’échéance :
- La liste des prix d’exercice, le nom du contrat, les cotations et le carnet d’ordres se mettent à jour automatiquement
Sélection du prix d’exercice (interaction Call / Put)
-
Les prix d’exercice sont affichés sous forme de matrice de prix
-
Survolez un prix d’exercice pour choisir :
- C (Call)
- P (Put)
-
Une fois sélectionné, le système détermine :
- Le prix d’exercice
- Le type d’option (Call / Put)
- Le contrat d’option correspondant
Affichage des informations du contrat
Après avoir sélectionné l’échéance et le prix d’exercice, le système génère et affiche automatiquement :
- Le nom du contrat (ex : BTC-260130-98000-C)
Sens Achat / Vente
- Achat ou Vente peut être sélectionné indépendamment pour chaque jambe
- Après modification de la direction :
- Le calcul du coût
- L’aperçu du PNL
- Le résumé des Greeks se mettent à jour en temps réel
Saisie de la quantité et informations de position
-
Prise en charge de la saisie manuelle de la quantité
-
Prise en charge également de la sélection rapide de quantité :
- Cliquez sur les boutons de quantité prédéfinie sous le champ de saisie pour remplir rapidement la quantité
- Les quantités prédéfinies s’adaptent aux différents actifs sous-jacents
-
Les unités de quantité correspondent à l’actif sous-jacent sélectionné (ex : BTC / ETH)
-
En haut à droite s’affichent :
- Les données de position existantes pour le contrat sélectionné
- Seules les positions liées au contrat actuel sont affichées et n’affectent pas les autres jambes
Méthodes de fixation du prix
Le panneau de configuration des jambes prend en charge plusieurs modes de fixation du prix :
- Ordre à cours limité : placer un ordre à un prix spécifié
- Ordre à cours limité IV : convertit automatiquement une volatilité implicite cible en prix
- Ordre au marché : exécute immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché
Le changement de type de prix n’affecte pas les autres paramètres de la jambe.
Données du carnet d’ordres
- Affiche la profondeur du carnet d’ordres en temps réel pour le contrat sélectionné
- Inclut :
- Les prix d’ordres à différents niveaux
- Les quantités correspondantes et les quantités cumulées
- Aide les utilisateurs à évaluer la liquidité et le slippage potentiel
Logique des paramètres par défaut
-
Après sélection d’un type de stratégie, le système renseigne automatiquement les paramètres par défaut pour chaque jambe, notamment :
- Date d’échéance
- Prix d’exercice
- Type Call / Put
- Sens Achat / Vente
- Quantité
-
Les utilisateurs peuvent ajuster librement tous les paramètres par défaut dans le panneau de configuration des jambes
-
Toutes les modifications sont reflétées en temps réel dans :
- Le calcul du coût
- L’aperçu du PNL
- Le résumé des Greeks
5. Zone de calcul du coût
Affiche en temps réel le coût total de la stratégie combinée.
- Agrège automatiquement les primes de toutes les jambes pour calculer le coût total
- Affiche les prix de référence du carnet d’ordres (ex : prix taker / prix maker)
- Le coût se met à jour dynamiquement lors des changements de prix, de quantités ou de structure des jambes
6. Zone d’aperçu du PNL
Fournit une représentation visuelle du profit et de la perte de la stratégie selon différents niveaux de prix.
- Permet de visualiser :
- PNL Jour 0 (moment présent)
- PNL à l’échéance
- Aide à évaluer :
- Les plages de seuil de rentabilité
- La perte maximale et le profit potentiel
- L’exposition au risque selon différentes plages de prix
7. Résumé des Greeks
Affiche les Greeks combinés pour l’ensemble de la stratégie.
- Delta, Gamma, Theta et Vega agrégés au niveau de la stratégie
- Reflète la sensibilité au prix, à la dépréciation temporelle et aux variations de volatilité
- Les données sont mises à jour en temps réel selon les modifications des jambes
8. Bouton Passer l’ordre
Permet de soumettre l’ordre stratégique combiné.
- En cliquant sur le bouton, toutes les jambes sont soumises simultanément selon les paramètres en cours
- Avant de passer l’ordre, veuillez vérifier :
- La structure de la stratégie
- Le coût total
- Le risque et l’aperçu du PNL
- Les résultats réels d’exécution peuvent être affectés par la liquidité du marché
Avertissement sur les risques liés aux ordres stratégiques
Le système prend en charge à la fois les ordres à jambe unique et les ordres stratégiques multi-jambes.
Lors du placement d’un ordre stratégique, veuillez prendre connaissance des mécanismes et risques suivants :
- Toutes les jambes d’options de la stratégie sont soumises simultanément
- Si une jambe échoue à être soumise, le système annule automatiquement les autres jambes déjà soumises pour éviter la création partielle de stratégie
Veuillez noter que la soumission réussie de l’ordre ne garantit pas une exécution simultanée :
- Chaque jambe s’exécute indépendamment, selon la liquidité du marché
- Les situations suivantes peuvent survenir :
- Seules certaines jambes sont exécutées
- Différentes jambes sont exécutées à des moments différents
- Des exécutions partielles peuvent persister sur une période prolongée
En conséquence :
- Le système ne peut garantir l’exécution complète de la stratégie
- Le timing d’exécution des jambes peut différer
- Tant que toutes les jambes ne sont pas totalement exécutées, l’exposition au risque et le rendement réels peuvent différer de la structure de stratégie initialement prévue
Recommandation : Il est conseillé d’utiliser les ordres stratégiques sur des contrats disposant d’une bonne liquidité et de surveiller attentivement le statut d’exécution après avoir passé un ordre. En cas d’exécutions partielles, les utilisateurs doivent gérer manuellement les jambes non exécutées si nécessaire.
