Tokenisasi pasar saham AS secara menyeluruh, seberapa jauh dari revolusi pasar yang sebenarnya?

Pasar saham AS yang ditokenisasi tumbuh pesat, dengan raksasa seperti Kraken, Coinbase, dan Solana diletakkan. Artikel ini memberikan analisis mendalam tentang pemain yang ada dan solusi produk potensial, membahas proposisi nilai mereka, tantangan peraturan, dan prospek pasar, dan mencantumkan target investasi yang relevan untuk mengungkapkan peluang dan tantangan di bidang yang sedang berkembang ini. Artikel ini ditulis oleh Lawrence Lee, seorang peneliti di Mint Ventures, dan dikompilasi, dikompilasi, dan disumbangkan oleh Odaily. (Sinopsis: Wabah tokenisasi saham AS: Bybit, Robinhood, Kraken dimulai secara bersamaan, narasi terbesar dari siklus ini lahir? (Penambahan latar belakang: Bybit meluncurkan saham token xStocks, memperluas jembatan ke Wall Street) Baru-baru ini, ada banyak perkembangan di bidang saham AS yang ditokenisasi: Bursa terpusat Kraken mengumumkan peluncuran platform perdagangan saham tokenisasi pertukaran terpusat xStocks Coinbase mengumumkan meminta izin peraturan untuk perdagangan saham tokenisasinya Rantai publik Solana mengajukan kerangka kerja berbasis blockchain untuk produk saham AS yang ditokenisasi Rantai dan bursa publik yang didukung AS mempercepat proses tokenisasi saham AS, dan ditambah dengan hiruk-pikuk baru-baru ini setelah listing Circle, orang harus menantikan prospek saham AS yang ditokenisasi. Faktanya, proposisi nilai saham AS yang ditokenisasi cukup jelas: 1. Memperluas ukuran pasar perdagangan: menyediakan tempat perdagangan 24/7, tanpa batas, tanpa izin untuk perdagangan saham AS, yang saat ini tidak mungkin dilakukan oleh NASDAQ dan NYSE (meskipun NASDAQ sudah mengajukan permohonan untuk perdagangan 24 jam, diperkirakan akan memakan waktu paruh kedua ×dari 26 tahun untuk mencapainya) 2. Komposisi yang unggul: Dengan menggabungkan dengan infrastruktur Defi lainnya yang ada, aset saham AS dapat digunakan sebagai jaminan, margin, konstruksi indeks, dan produk keuangan, memperoleh banyak cara bermain yang saat ini tak terbayangkan Kebutuhan sisi penawaran dan permintaan juga jelas: Sisi penawaran (perusahaan yang terdaftar di AS): Melalui platform blockchain tanpa batas, telah menjangkau calon investor dari seluruh dunia dan memperoleh lebih banyak pembeli potensial Sisi permintaan (investor): banyak investor yang belum dapat langsung memperdagangkan saham AS karena berbagai alasan di masa lalu, Aset saham AS dapat langsung dialokasikan dan berspekulasi melalui blockchain Kutipan dari “Rantai Saham AS dan STO: Narasi Tersembunyi” Dalam putaran siklus regulasi kripto yang toleran ini, kemajuan adalah peristiwa probabilitas tinggi. Menurut data RWA.xyz, kapitalisasi pasar saham tokenisasi saat ini hanya $321 juta, dan ada 2.444 alamat yang memegang saham token. Ruang pasar yang besar sangat kontras dengan ukuran aset yang terbatas saat ini. Pada artikel ini, kami akan memperkenalkan solusi produk yang menganalisis pemain saat ini di pasar saham AS yang ditokenisasi dan pemain lain yang mempromosikan saham AS yang ditokenisasi, dan mencantumkan target investasi potensial di bawah konsep ini. Artikel ini adalah pemikiran berkala penulis pada saat publikasi, masa depan mungkin berubah, dan pandangannya sangat subjektif, mungkin juga ada fakta, data, kesalahan logika penalaran, semua pandangan dalam artikel ini bukan saran investasi, menyambut kritik industri dan pembaca dan diskusi lebih lanjut. Menurut data rwa.xyz, pasar saham token saat ini memiliki item berikut berdasarkan ukuran penerbitan: Kami akan menelusuri model bisnis Exodus, Backed Finance dan Dinari (Montis Group untuk saham Eropa, bisnis SwarmX mirip dengan Backed Finance tetapi lebih kecil), serta kemajuan beberapa pemain penting lainnya yang saat ini membuat rujukan bisnis saham AS yang ditokenisasi. Keluaran Keluaran (NYSE. EXOD) adalah perusahaan Amerika yang mengkhususkan diri dalam pengembangan dompet kripto non-kustodian yang sahamnya terdaftar di Bursa Efek New York (NYSE. EXOD)。 Selain dompet mereknya sendiri, Exodus juga telah bermitra dengan pasar NFT MagicEden untuk meluncurkan dompet. Pada awal tahun 2021, Exodus mengizinkan pengguna untuk memigrasikan saham biasa mereka ke rantai Algorand melalui Securitize, tetapi token yang dimigrasikan ke rantai tidak dapat diperdagangkan atau ditransfer di rantai, juga tidak mengandung hak tata kelola atau hak ekonomi lainnya (seperti dividen), token Exodus lebih mirip dengan “kembar digital” dari saham nyata, dan makna simbolis pada rantai lebih besar daripada makna sebenarnya. EXOD saat ini bernilai $770 juta, di mana sekitar $240 juta adalah on-chain. Exodus adalah saham pertama yang disetujui oleh SEC untuk menandai saham biasanya (atau lebih tepatnya, Exodus adalah saham tokenisasi pertama yang disetujui oleh SEC untuk terdaftar di NYSE), meskipun prosesnya tidak semuanya mulus, dan pencatatan saham Exodus dimulai pada 24 Mei dan ditunda hingga Desember ketika secara resmi diluncurkan di NYSE. Namun, tokenisasi saham Exodus hanya untuk sahamnya sendiri, dan saham yang ditokenisasi tidak dapat diperdagangkan, yang tidak berarti banyak bagi kami investor web3. Dinari Dinari adalah perusahaan yang berdomisili di AS yang didirikan pada tahun 2021 dan telah berfokus pada tokenisasi saham di bawah kerangka kerja kepatuhan AS sejak awal, dan menyelesaikan putaran awal senilai $10 juta pada tahun 2023 dan putaran Seri A senilai $12,7 juta pada tahun 2024, dengan investor termasuk Hack VC dan Blockchange Ventures, CTO Coinbase Balaji Srinivasan, F Modal Utama, VanEck Ventures, (Avalanche Fund) Blizzard, dll. Di antara mereka, F Prime adalah dana yang dimiliki oleh raksasa manajemen aset Fidelity, dan investasi Fidelity dan VanEck juga menunjukkan pengakuan pasar saham AS yang ditokenisasi oleh lembaga manajemen aset tradisional. Dinari hanya mendukung pengguna non-AS, dan prosesnya untuk memperdagangkan saham AS adalah sebagai berikut: Pengguna menyelesaikan KYC Pengguna memilih saham AS yang ingin mereka beli dan membayar USD+ yang dikeluarkan oleh Dinari (stablecoin yang didukung oleh obligasi Treasury jangka pendek yang diterbitkan oleh Dinari, yang dapat ditukar dengan USDC) Dinari mengirimkan pesanan ke broker mitra (Alpaca Securities atau Interactive Brokers), dan setelah broker menyelesaikan pesanan, Saham disimpan di bank kustodian, dan Dinari mencetak dShares yang sesuai untuk pengguna Saat ini, Dinari melakukan bisnis di mainnet Arbitrum, Base dan Ethereum, semua dShares memiliki korespondensi ekuitas dunia nyata 1 banding 1, pengguna dapat melihat ekuitas yang sesuai dShares mereka melalui situs web resmi Dinari, dan Dinari juga dapat melakukan distribusi dividen atau pemecahan saham untuk pengguna yang memegang dShares-nya. Namun, dShares tidak dapat diperdagangkan di rantai, dan jika Anda ingin menjual dShares, Anda masih hanya dapat berdagang melalui situs resmi Dinari, dan proses transaksi yang sebenarnya adalah kebalikan dari proses pembelian. Transaksi dShares juga harus mengikuti jam perdagangan AS dan tidak dapat dibeli atau dijual di luar jam perdagangan. Dari segi bentuk produk, selain langsung…