Dari "Beli Koin dengan Diskon" ke RWUSD, Memecah Matriks Produk Berbasis Keuangan Binance yang Memberikan Hasil Tinggi

Penulis: Frank, PANews

Bidang investasi cryptocurrency sedang mengalami perubahan yang mendalam. Di satu sisi, lembaga tradisional memasuki pasar, membawa lebih banyak dana dan cara baru. Di sisi lain, investor crypto asli juga menghadapi pesaing yang lebih kuat, strategi “menyimpan koin” altcoin, perdagangan kontrak, dan peminjaman DeFi menjadi semakin sulit, dengan tuntutan pemahaman pengguna yang semakin tinggi.

Pasar kripto semakin tidak ramah bagi pengguna pemula.

Dalam pilihan strategi investasi, terdapat sebuah dilema klasik, yaitu “segitiga tidak mungkin” antara profitabilitas, keamanan, dan likuiditas. Dalam siklus sebelumnya, protokol DeFi sering memaksa investor untuk membuat pilihan sulit di antara ketiga aspek ini: mengejar tingkat pengembalian tahunan (APY) yang mengagumkan sering kali berarti risiko besar dari kontrak pintar dan kehilangan modal secara permanen; sementara mengejar keamanan absolut berarti dana hanya bisa terpendam di dompet, kehilangan kesempatan untuk tumbuh.

Oleh karena itu, strategi investasi yang terintegrasi semakin banyak diminati oleh para investor. Sebagai bursa terkemuka, jenis produk investasi di Binance selalu berada di garis depan industri dan juga merupakan salah satu platform yang paling banyak digunakan oleh investor kripto. Namun, beragam jenis investasi seringkali membingungkan. Artikel ini akan memberikan tinjauan menyeluruh tentang produk investasi berimbal hasil tinggi di Binance, dengan harapan dapat memberikan pemikiran baru yang dapat dijadikan referensi untuk investasi.

Produk investasi berimbal hasil tinggi di Binance dapat dibagi menjadi dua kategori. Yang pertama adalah produk terkait stablecoin dolar yang diwakili oleh RWUSD dan BFUSD, yang memiliki sumber pendapatan yang stabil, seperti tokenisasi utang AS RWA atau biaya dana futures. Yang kedua adalah produk terstruktur yang terdiri dari pembelian koin dengan diskon dan investasi dua koin.

Produk yang berbasis stablecoin dolar AS relatif konservatif, memiliki ambang batas yang rendah, dan menjamin modal, dengan tingkat pengembalian yang stabil. Produk terstruktur umumnya disertai dengan risiko yang lebih tinggi sambil memiliki potensi pengembalian yang tinggi, dan juga memerlukan beberapa strategi.

“Diskon beli koin”: Mengubah strategi opsi tingkat institusi menjadi mudah diakses untuk ritel dengan satu klik

“Pembelian Koin dengan Diskon” adalah produk keuangan terstruktur terbaru yang diluncurkan oleh Binance, yang juga didasarkan pada opsi sebagai aset dasar, sama seperti “Investasi Dua Koin” yang diluncurkan sebelumnya. Keduanya adalah “Bintang Kembar” dalam produk terstruktur Binance.

Bagi banyak investor, situasi pasar saat ini sangat membingungkan: ingin membeli pada saat penurunan harga dengan biaya lebih rendah, tetapi takut membeli di “setengah jalan”. Program “Beli Koin Diskon” yang baru diluncurkan oleh Binance hadir untuk mengatasi masalah ini.

Esensi dari “membeli koin dengan diskon” adalah model “opsi eksotis” yang kompleks. Ciri utama produk ini adalah pengguna dapat mengumpulkan koin (seperti BTC, ETH) di bawah harga pasar atau mendapatkan imbal hasil tahunan yang tinggi. Dalam strategi pengumpulan koin sederhana atau membeli di harga rendah yang tradisional, pengguna sering menghadapi masalah pengaturan titik yang terlalu rendah, sehingga gagal dalam pembelian di harga rendah. Dalam proses ini, tidak hanya tidak berhasil dalam membangun posisi, tetapi juga membuang-buang dana dalam menunggu, yang mengakibatkan lebih banyak biaya kesempatan.

“Diskon beli koin” dengan sempurna menyelesaikan masalah ini, pengguna dapat memilih harga beli target, serta APR dan harga knock-out yang sesuai. Jika harga penyelesaian pada hari penyelesaian (mengambil rata-rata harga selama setengah jam pada hari penyelesaian) lebih rendah dari harga beli target, maka posisi dapat dibangun dengan lancar. Jika harga penyelesaian berada di antara harga knock-out dan harga beli target, pengguna akan membangun setengah posisi di “harga target” dan setengah modal akan dikembalikan. Jika harga lebih besar dari harga knock-out, meskipun koin tidak dibeli, modal akan dikembalikan penuh bersama dengan APR yang telah disepakati sebelumnya. Ini setara dengan “perlindungan tidak mendapatkan” yang membayar bunga untuk biaya peluang yang ditunggu pengguna.

Nilai sebenarnya dari “membeli koin dengan diskon” terletak pada membantu pengguna yang berharap untuk membangun posisi di masa depan dengan harga di bawah harga pasar saat ini melalui otomatisasi, atau jika tidak dapat membangun posisi, masih dapat memastikan untuk mencapai beberapa keuntungan investasi (APR yang saat ini dapat mencapai 30%). Mirip dengan “membeli koin dengan diskon”, “investasi dua koin” juga didasarkan pada opsi. Logika inti dapat dipahami dengan sederhana sebagai: “memberikan order batas untuk diri sendiri di masa depan, jika order terisi maka berhasil membeli rendah/menjual tinggi, jika tidak terisi juga dapat menghasilkan bunga tambahan selama masa menunggu.”

Skenario tipikal: Misalkan Anda berencana untuk membeli saat harga Bitcoin kembali ke 60.000. Jika Anda langsung memasang order limit spot, jika tidak terisi, dana Anda akan menganggur selama periode ini. Namun, jika menggunakan “investasi dua mata uang” dengan “beli rendah”, menetapkan 60.000 sebagai harga target, meskipun tidak terisi, dana Anda akan terus menghasilkan bunga tinggi.

“Investasi dua mata uang” lebih cocok untuk “trader yang terencana” yang memiliki titik beli atau jual yang jelas di masa depan. Ini mengubah biaya waktu menunggu menjadi keuntungan yang nyata. Pengguna dapat memilih tanggal penyelesaian dan APR sesuai dengan preferensi investasi mereka, banyak investor cenderung memilih tanggal penyelesaian yang lebih jauh atau harga target yang cukup berbeda dari harga saat ini, dengan tujuan bukan untuk transaksi tetapi untuk mendapatkan hasil tinggi yang lebih stabil. Banyak pengguna juga memilih untuk terus membeli rendah dan menjual tinggi dalam kisaran.

Pada 14 Agustus, “Investasi Dual Coin” juga melakukan peningkatan fungsi penting, menambahkan fitur penyelesaian harian untuk BTC dan ETH, di mana pengguna dapat memilih hari kerja dalam 7 hari terakhir sebagai waktu penyelesaian. Selain itu, juga ditambahkan rencana reinvestasi otomatis yang dapat disesuaikan, mendukung reinvestasi otomatis secara berlawanan, yaitu ketika pesanan pembelian awal mencapai harga target, dapat dilakukan reinvestasi yang berlawanan arah dengan pesanan pembelian awal. Dua peningkatan ini lebih meningkatkan efisiensi penggunaan dana dan fleksibilitas strategi.

Jika “Investasi Dual Koin” adalah “Pesanan Limit Spot + Bunga” yang mendasar, maka “Membeli Koin dengan Diskon” lebih mirip dengan “Robot Pembelian Cerdas” yang memiliki penyangga dan berbagai hasil.

RWUSD: Jembatan antara aset dunia nyata (RWA) dan ritel.

Jika produk terstruktur cocok untuk investor kripto yang lebih profesional, maka produk yang berbasis stablecoin dolar AS lebih cocok untuk pengguna yang memiliki toleransi risiko rendah dan ingin meningkatkan utilisasi aset.

Pada tahun 2025, RWA dan stablecoin tidak diragukan lagi adalah narasi terpanas dalam siklus ini, Boston Consulting bahkan memprediksi bahwa ukuran pasar RWA akan mencapai 16 triliun dolar AS pada tahun 2030, sementara ukuran pasar stablecoin juga telah melampaui 2600 dolar AS. Namun, ketika raksasa seperti BlackRock berlari masuk, produk RWA dan stablecoin mereka yang memiliki ambang batas tinggi justru akan menghalangi sebagian besar ritel untuk masuk.

RWUSD dan BFUSD yang diluncurkan oleh Binance tampaknya adalah jembatan seperti itu.

RWUSD pada dasarnya adalah produk investasi yang bersifat menjaga modal dengan dukungan aset dunia nyata seperti obligasi AS. Meskipun pihak resmi menekankan bahwa RWUSD bukanlah stablecoin atau obligasi AS itu sendiri, makna inovatifnya terletak pada kenyataan bahwa ini adalah produk yang menggabungkan sifat asli kripto dengan investasi yang aman berbasis RWA obligasi AS. RWUSD memiliki beberapa karakteristik berikut:

1. Memecahkan hambatan investasi RWA, dengan jumlah investasi minimum 0.1U dan mekanisme penarikan yang fleksibel (setiap orang memiliki kuota penarikan cepat gratis 5000U per hari).

2. Pilihan investasi yang cocok untuk investor dengan preferensi risiko rendah, dengan tingkat pengembalian tahunan referensi sekitar 4,2% meskipun tidak dapat dibandingkan dengan proyek DeFi berisiko tinggi, tetapi bagi investor yang memiliki preferensi risiko rendah, ini menawarkan pilihan yang lebih dapat diandalkan dan lebih stabil dibandingkan dengan hasil kripto asli.

3. Kepatuhan dan Perlindungan Modal, dibandingkan dengan produk investasi yang melindungi modal di bidang kripto sebelumnya, RWUSD yang didukung oleh obligasi AS atau stablecoin secara logis untuk pertama kalinya mewujudkan desain perlindungan modal yang sebenarnya, yang mungkin akan menarik banyak institusi yang awalnya bersikap menunggu dalam industri kripto.

Berbeda dengan RWUSD, BFUSD sebagai produk investasi berbasis pendapatan, menargetkan kumpulan dana tidak terpakai yang besar lainnya — margin akun kontrak. Bagi banyak investor yang antusias berpartisipasi dalam perdagangan kontrak, margin sering kali merupakan dana yang terpaksa tidak digunakan, biasanya, untuk memastikan keamanan pesanan kontrak, proporsi ukuran margin tidaklah kecil.

BFUSD mengisi kekosongan ini, di mana BFUSD yang dimiliki pengguna dapat langsung menghasilkan keuntungan sekaligus dapat langsung dimasukkan ke dalam jaminan kontrak, memungkinkan fungsi stablecoin untuk diperluas lebih jauh. Saat ini, imbal hasil tahunan BFUSD dapat mencapai 9,9%, dan baru-baru ini TVL BFUSD juga mengalami peningkatan yang pesat, hingga 29 Juli telah melampaui 1,3 miliar dolar.

Secara keseluruhan, RWUSD dan BFUSD adalah aset investasi yang menjamin modal, meskipun imbal hasil tahunan relatifnya tidak sebanding dengan DeFi, tetapi dapat meningkatkan penggunaan modal secara signifikan, dan memberikan perlindungan yang lebih tinggi terhadap keamanan modal. Bagi individu dan institusi yang baru memasuki investasi di bidang kripto, ini jelas merupakan pilihan yang relatif aman.

BTC Staking: Mengaktifkan modal yang tidak terpakai, menangkap pendapatan asli di blockchain

Selain dua jenis produk investasi yang disebutkan di atas, Binance juga menyediakan produk investasi on-chain yang stabil. Misalnya, “Chain On Earn Coins”, dengan staking BTC sebagai contohnya.

Berbeda dengan blockchain publik seperti Ethereum yang menggunakan mekanisme Proof of Stake (PoS) dan dapat memperoleh hadiah keamanan jaringan melalui staking token asli, Bitcoin yang menggunakan Proof of Work (PoW) tidak memiliki kemampuan “menghasilkan bunga”. Hal ini menyebabkan sejumlah besar BTC berada dalam keadaan menganggur, tidak dapat menciptakan pendapatan pasif bagi pemegangnya. Untuk mengatasi masalah ini, ekosistem BTCFi lahir. Salah satu inovasi kunci di dalamnya adalah staking likuid.

Binance telah menyediakan saluran untuk meningkatkan nilai aset “non-yielding” tradisional seperti BTC melalui kerja sama dengan pihak ketiga seperti Solv Protocol. Pengguna dapat mempertaruhkan BTC melalui akun Binance mereka, dan mendapatkan imbalan token SOLV berdasarkan periode penguncian yang dipilih, dengan tingkat pengembalian tahunan berkisar antara 0,6% hingga 1,6%. Produk ini mendukung berbagai periode penguncian, dan dapat ditebus lebih awal kapan saja (tetapi akan kehilangan imbalan yang telah dikumpulkan). Dalam proses ini, pengguna tidak perlu melakukan operasi on-chain yang rumit, mereka dapat mempertaruhkan BTC dengan satu klik di platform Binance, menangkap pendapatan asli dari ekosistem BTCFi. Bagi pengguna, mereka dapat menangkap pendapatan asli dari inovasi on-chain tanpa meninggalkan lingkungan Binance yang akrab dan tepercaya.

Dibandingkan dengan itu, staking BTC di Binance memiliki beberapa karakteristik berikut:

1. Aset disimpan oleh Binance dan operasi terkait dilakukan untuk memastikan keamanan dan keandalan dana.

2. Tidak perlu mengatur dompet atau memahami pengetahuan DeFi, cukup gunakan akun Binance untuk berpartisipasi;

3. Menyediakan berbagai periode staking dan jumlah yang cukup untuk memenuhi kebutuhan pendapatan dan likuiditas berbagai pengguna.

Kembali ke topik awal, tidak ada produk sempurna di pasar yang dapat memenuhi sekaligus hasil tinggi, keamanan tinggi, dan likuiditas tinggi. Namun, seorang investor yang matang tahu bagaimana membangun portofolio alokasi aset yang terdiversifikasi untuk menyeimbangkan ketiga aspek tersebut secara dinamis, berdasarkan lingkungan pasar dan kebutuhan pribadi.

Dengan “memproduktifikasi” dan “satu klik” strategi keuangan yang kompleks, Binance sedang menurunkan ambang batas partisipasi pengguna biasa dalam permainan investasi tingkat lanjut. Ini bukan hanya inovasi alat, tetapi juga evolusi mendalam dalam filosofi investasi. Era yang lebih memperhatikan strategi dan alokasi untuk semua investor kripto telah tiba.