Simulasi Bitcoin Jangka Panjang Menunjukkan Waktu Tidak Sepenting yang Dipikirkan Investor

Sebuah simulasi Bitcoin baru menunjukkan bahwa investor jangka panjang mungkin melebih-lebihkan pentingnya waktu yang sempurna. Peneliti Sminston With membangun model rinci selama satu dekade yang menunjukkan bagaimana investasi hipotetis sebesar $100.000 hari ini akan berkinerja di bawah tiga skenario: membeli BTC pada $94.000, membeli 20% lebih rendah, atau membeli 20% lebih tinggi. Model ini memproyeksikan trajektori Bitcoin menggunakan tren median power-law dan mengasumsikan bahwa investor menarik 10% dari kepemilikan mereka setiap tahun untuk tabungan atau pengeluaran.

Pengujian Stres Strategi Keluar

Analisis juga mempertimbangkan tiga titik keluar: menjual pada harga median yang diproyeksikan untuk Bitcoin di tahun 2035, menjual 20% di atasnya, atau menjual 20% di bawahnya. Bahkan dalam skenario terburuk — membeli 20% di atas $94.000 dan menjual 20% di bawah median yang diproyeksikan — investor masih mencapai pengembalian 300% pada sisa kepemilikan setelah satu dekade penarikan. Total tabungan mencapai 7,7 kali modal awal.

Hasil Kuat di Semua Titik Masuk

Investor yang membeli 20% di bawah $94,000 melihat total hasil berkisar antara $1.15 juta hingga $1.47 juta tergantung pada keluarnya. Memasuki di $94,000 menghasilkan nilai akhir antara $924,000 dan $1.18 juta. Menurut peneliti, kesimpulannya sederhana: sementara waktu masuk membantu, lintasan hukum kekuatan jangka panjang Bitcoin adalah penggerak utama pertumbuhan. Seperti yang dirangkum, waktu “melakukan pekerjaan berat.”

Kekuatan Likuiditas Global Memperkuat Kasus Jangka Panjang

Pandangan makroekonomi menambah dukungan lebih lanjut terhadap optimisme model tersebut. Terakhir kali Bitcoin diperdagangkan mendekati kisaran saat ini, likuiditas global sekitar $7 triliun lebih rendah. Hari ini, likuiditas berada di dekat $113 triliun, menciptakan kondisi keuangan yang jauh lebih akomodatif. Likuiditas yang lebih tinggi secara historis meningkatkan permintaan aset berisiko dengan meningkatkan ketersediaan kredit dan selera investor.

Bitcoin Tampilkan Jarang Penilaian Rendah Terhadap Tren Likuiditas

Analis sedang memantau pemisahan yang semakin lebar antara BTC dan likuiditas global. JV Finance melaporkan bahwa celah likuiditas Bitcoin telah melebar menjadi –1,52 deviasi standar, tingkat yang jarang terlihat selama siklus bull. Metrik ini membandingkan nilai pasar Bitcoin dengan di mana seharusnya berdasarkan kondisi likuiditas; pembacaan negatif yang dalam menandakan undervaluasi daripada kelebihan. Celah ini sempat mencapai –1,68σ pada 17 Nov. — tingkat undervaluasi yang paling ekstrem dalam siklus saat ini. Meskipun kemungkinan penurunan jangka pendek tetap ada, deviasi semacam itu secara historis meningkatkan probabilitas kenaikan jangka panjang, dengan nilai wajar model likuiditas Bitcoin saat ini diperkirakan mendekati $170,000.