Grant Cardone meluncurkan perusahaan properti dan Bitcoin! Menyewa dan membeli koin untuk menciptakan versi baru MicroStrategy

Cardone Capital CEO、 milyarder Grant Cardone mengumumkan akan meluncurkan perusahaan properti Bitcoin terbesar di dunia pada tahun 2026, dengan target menciptakan “Michael Saylor berikutnya”. Ia berencana memanfaatkan arus kas sewa properti bulanan dan keunggulan depresiasi untuk membeli BTC, dan mengumpulkan 3.000 Bitcoin sebelum akhir 2026. Perusahaan berencana menggabungkan dana properti dan Bitcoin dalam satu paket untuk go public.

Model Beli Koin dengan Sewa: Mesin Pengubah Arus Kas Properti menjadi Bitcoin

Inovasi utama Grant Cardone terletak pada penggabungan arus kas stabil dari properti dengan potensi kenaikan tidak simetris dari Bitcoin. Ia menyatakan: “Kami akan memanfaatkan arus kas dari properti—pendapatan sewa bulanan, dan depresiasi—untuk membeli Bitcoin.” Model ini sangat berbeda dari jalur pembiayaan pasar modal murni dari Strategy (sebelumnya MicroStrategy), di mana properti menyediakan arus kas nyata yang membuat pembelian koin lebih berkelanjutan dan tidak bergantung pada performa harga saham.

Sejak Maret, Cardone telah menyelesaikan lima transaksi semacam ini. Salah satu contoh paling representatif: dia memanfaatkan kondisi pasar kredit yang ketat dan harga properti yang melemah, membeli properti senilai 88 juta dolar dengan harga 72 juta dolar. Kemudian, dia menyuntikkan Bitcoin senilai 15 juta dolar ke dana tersebut, dan memegangnya bersama properti itu. Dana ini tanpa utang, yang jarang terjadi, dan properti tersebut menghasilkan sekitar 350.000 dolar arus kas per bulan.

Keunggulan struktur ini terletak pada efek leverage berlapis. Pertama, properti dibeli dengan harga di bawah nilai pasar, langsung menghasilkan apresiasi buku. Kedua, arus kas sewa bulanan terus membeli Bitcoin, menciptakan efek “bunga majemuk” waktu. Ketiga, depresiasi memberikan keuntungan pajak, mengurangi penghasilan kena pajak tanpa mempengaruhi arus kas. Keempat, jika properti dan Bitcoin keduanya meningkat nilai, nilai dana akan tumbuh secara eksponensial.

Pernyataan Grant Cardone langsung menyentuh inti: “Ini adalah model baru: properti plus Saylor. Ini seperti kita memiliki arus kas nyata.” Penekanan pada “arus kas nyata” ini adalah kritik halus terhadap model Strategy. Strategy terutama mengandalkan penerbitan obligasi konversi dan penambahan saham untuk mengumpulkan dana guna membeli koin, yang efektif dalam pasar bullish, tetapi jika harga Bitcoin stagnan atau turun jangka panjang, perusahaan akan menghadapi tekanan utang dan risiko crash harga saham. Sebaliknya, pendapatan sewa properti akan terus mengalir tanpa terganggu oleh volatilitas pasar kripto, menyediakan sumber dana yang stabil untuk pembelian koin.

2,3 Miliar Dolar dalam Kasus Bokaraton: Logika Operasi

Langkah investasi terbaru Cardone adalah menghabiskan 230 juta dolar untuk mengakuisisi sebuah apartemen yang sedang dilelang bangkrut di Bokaraton. Ia memasukkan Bitcoin senilai 1 miliar dolar ke dalam transaksi ini, bahkan mungkin akan go public dengan proyek investasi campuran ini. Operasi berani ini menunjukkan kepercayaan dirinya terhadap model perusahaan properti Bitcoin.

Bitcoin senilai 1 miliar dolar menyumbang sekitar 43% dari total investasi 2,3 miliar dolar, jauh di atas batas alokasi risiko aset di dana properti tradisional. Alokasi agresif ini didasarkan pada dua penilaian: pertama, ia yakin kenaikan jangka panjang Bitcoin sangat pasti; kedua, stabilitas properti dapat mengimbangi volatilitas Bitcoin. Jika harga Bitcoin dua kali lipat, 1 miliar dolar menjadi 2 miliar dolar, nilai seluruh dana akan melonjak dari 2,3 miliar menjadi 3,3 miliar, efek leverage ini jauh melampaui investasi properti murni.

Namun, risiko juga signifikan. Jika harga Bitcoin setengahnya, dari 87.000 dolar turun menjadi 43.500 dolar, nilai dana akan turun dari 2,3 miliar menjadi sekitar 1,8 miliar. Lebih parah lagi, jika perlu menjual Bitcoin secara mendadak untuk mengatasi penurunan pasar properti atau pendapatan sewa, dalam pasar bearish, penjualan tersebut bisa mengalami slippage besar dan kerugian. Eksposur ganda ini dalam pasar bullish berfungsi sebagai akselerator, tetapi dalam pasar bearish bisa menjadi jerat.

Cardone berencana menggo public seluruh proyek investasi campuran ini, yang merupakan mekanisme keluar utama. Melalui IPO atau SPAC (perusahaan akuisisi tujuan khusus), ia dapat menjual saham kepada publik saat aset mencapai puncak apresiasi, mewujudkan pengembalian investasi berkali-kali lipat. Siklus “bangun posisi—peningkatan nilai—go public—cairkan” ini adalah inti dari rencana dia untuk diulang sepuluh kali. Jika setiap proyek berhasil go public, Cardone akan membangun kerajaan besar properti Bitcoin.

Tiga Keunggulan Model Perusahaan Properti Bitcoin

Arus kas stabil mendukung pembelian koin berkelanjutan: Pendapatan sewa bulanan terus mengalir tanpa terganggu volatilitas pasar kripto, menghindari risiko pembiayaan utang ala Strategy, dan membuat pembelian koin lebih berkelanjutan.

Manfaat depresiasi sebagai shield pajak: Depresiasi properti dapat mengurangi penghasilan kena pajak, mengurangi beban pajak tanpa mempengaruhi arus kas nyata, dan dana yang dihemat dapat digunakan untuk membeli lebih banyak Bitcoin.

Efek leverage dari apresiasi ganda aset: Kombinasi kenaikan nilai properti + kenaikan Bitcoin membuat nilai dana secara keseluruhan tumbuh jauh melebihi investasi aset tunggal, memberikan cerita pertumbuhan valuasi IPO yang eksplosif.

3.000 BTC dan Perang Waktu Go Public

Grant Cardone secara tegas menyatakan: “Kami akan mengumpulkan 3.000 Bitcoin sebelum akhir tahun depan.” Dengan harga Bitcoin sekitar 87.000 dolar saat ini, ini setara dengan sekitar 261 juta dolar dalam pembelian. Melihat progres lima transaksi sejak Maret, rata-rata kurang dari satu transaksi per bulan, kecepatan pembelian harus meningkat secara signifikan agar target 3.000 BTC tercapai sebelum akhir 2026.

Kelayakan target ini bergantung pada beberapa faktor. Pertama, Cardone Capital harus terus melakukan akuisisi properti untuk menghasilkan arus kas yang cukup. Kedua, apakah investor akan terus percaya dan bersedia berpartisipasi dalam dana campuran ini. Ketiga, jika harga Bitcoin melonjak besar, jumlah BTC yang bisa dibeli dengan dana yang sama akan berkurang, sehingga mungkin tidak mencapai 3.000 BTC. Sebaliknya, jika harga Bitcoin turun, meskipun lebih mudah mencapai jumlah tersebut, nilai dana secara keseluruhan mungkin tidak sesuai harapan.

Waktu go public sangat krusial. Cardone berencana meluncurkan dana campuran pertama “tahun ini akhir atau awal tahun depan,” dan jika waktu ini bertepatan dengan puncak pasar bullish Bitcoin dan pemulihan pasar properti, valuasi IPO akan sangat tinggi. Namun, jika pasar tidak mendukung, IPO bisa gagal atau valuasi rendah. Target besar “menyelesaikan sepuluh proyek seperti ini” bergantung pada keberhasilan demonstrasi proyek pertama.

Pendapat para ahli berbeda. Ian Kane dari Firepan berpendapat logika ini masuk akal, dan menyarankan bahwa orang yang berinvestasi jangka panjang di Bitcoin mungkin ingin mengubah keuntungan menjadi investasi yang menghasilkan pendapatan pasif, “properti bisa mengimbangi volatilitas kripto.” Namun Louis Adler dari REAL New York berpendapat bahwa Bitcoin dan properti tidak cocok: “Properti secara esensial adalah aset tradisional, sementara volatilitas kripto membawa terlalu banyak faktor tak pasti.”

Kuncinya adalah Cardone memiliki keunggulan yang tidak dimiliki orang biasa: kekaisaran properti senilai 4,9 miliar dolar, jaringan 20.000 investor, kemampuan penggalangan dana 1,6 miliar dolar, dan pengaruh publik yang besar. Ini bukan model yang mudah diduplikasi oleh pemula, tetapi menunjukkan bagaimana orang dengan banyak dana mencoba menguji batas kedua aset tersebut.