BlockBeats Pesan, 2 Februari 2024, analis Bitunix menyatakan bahwa kondisi risiko pasar saat ini masih cenderung ke arah pengurangan risiko dan leverage struktural secara bersamaan. Setelah Kevin Waugh diusulkan sebagai Ketua Federal Reserve, pasar dengan cepat fokus pada sikapnya yang cenderung hawkish dan mendukung pengurangan besar-besaran neraca aset, tetapi variabel ini sendiri belum cukup untuk menjadi pemicu krisis likuiditas baru.
Dari konteks lintas pasar, pengalaman beberapa tahun terakhir menunjukkan bahwa “hubungan positif mekanis” antara neraca Federal Reserve dan pasar saham AS sedang melemah. Bahkan selama fase pengetatan kuantitatif, pasar saham AS tetap mampu bertahan didukung oleh defisit fiskal, laba perusahaan, dan dinamika industri teknologi. Ini berarti, meskipun Waugh mendorong pengurangan neraca yang lebih agresif, pengaruhnya terhadap aset risiko lebih mungkin terlihat dari peningkatan volatilitas dan perbedaan preferensi dana, bukan dari penurunan tajam secara satu arah.
Bagi pasar kripto, inti masalah bukanlah “apakah akan dilakukan pengurangan neraca,” melainkan apakah pengurangan neraca akan memicu tekanan pembiayaan dolar, ketidakteraturan pasar obligasi pemerintah, atau kekurangan cadangan. Jika tekanan tersebut menjadi nyata, kemampuan aset risiko untuk menyerapnya akan benar-benar terbatas; sebaliknya, dalam kerangka fiskal dan regulasi yang masih memberikan buffer, pengetatan itu sendiri lebih mirip memperpanjang siklus pengurangan leverage, bukan sebagai pendorong percepatan.
BTC dipandang sebagai indikator suhu apakah dana bersedia kembali menanggung aset risiko tinggi. Jika dalam konteks ketidakpastian makro meningkat, dan BTC mampu mempertahankan struktur stabil di atas 75.000, ini menunjukkan bahwa pasar masih berhati-hati dalam menilai risiko likuiditas sistemik; jika turun di bawah angka tersebut, mencerminkan bahwa preferensi risiko belum pulih.
Ke depan, batas kebijakan Waugh sebenarnya masih dipengaruhi oleh kebutuhan cadangan bank dan stabilitas pasar uang. Jika pengetatan memicu ketidakteraturan pasar, jalur kebijakan kemungkinan besar harus disesuaikan. Dalam jangka pendek, ini lebih merupakan ujian terhadap gaya kebijakan dan cara komunikasi daripada awal dari badai makro baru.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Seorang paus besar telah secara agresif menambah posisi setelah membangun posisi long BTC, dengan ukuran kepemilikan jangka pendek meningkat menjadi $12.5 juta.
Berdasarkan pemantauan Hyperinsight, pada 25 Maret, paus besar yang dimulai dengan 0x931 membuka posisi long BTC dengan leverage 40x, dengan harga rata-rata pembukaan posisi awal 71023 dolar, skala posisi sekitar 105.6 BTC. Setelah itu juga menambah holding sekitar 5 juta dolar, skala posisi kumulatif mencapai 12.5 juta dolar, dengan harga rata-rata naik menjadi 71190 dolar. Saat ini posisi ini mengalami kerugian mengambang kecil sekitar 7000 dolar.
BlockBeatNews25menit yang lalu
Analis: Tiga Faktor Kunci di Balik Harga Bitcoin yang "Mengungguli Saham"
Meskipun perang Iran Timur Tengah terus berlanjut, harga Bitcoin tetap relatif stabil pada sekitar 71.000 dolar. Analisis menunjukkan ketahanannya didukung oleh risiko geopolitik, kebijakan Federal Reserve, dan minat investor institusional. Namun, jika turun di bawah 67.500 dolar, dapat membentuk tren lemah, memerlukan perhatian terhadap pergerakan pasar terkait.
GateNews29menit yang lalu
Bernstein Mengatakan Bitcoin Bottom Sudah Tiba, Menargetkan $150K pada 2026
Analis AllianceBernstein menyarankan bahwa Bitcoin kemungkinan telah mencapai dasar setelah penurunan signifikan, tanpa adanya kegagalan sistemik yang dicatat. Permintaan institusional yang stabil dan arus masuk ETF di atas $56 miliar mendukung target akhir tahun $150,000 yang bullish, menunjukkan ketahanan pasar meskipun menghadapi tekanan makro.
CryptoFrontNews29menit yang lalu
Seekor paus besar menambah posisi long BTC sebanyak dua kali, dengan total posisi terakumulasi mencapai $12.5 juta.
25 Maret, alamat paus besar yang dimulai dengan 0x931 membuka posisi long BTC dengan leverage 40x, dengan posisi kumulatif senilai $12,5 juta, harga likuidasi $73.103. Saat ini posisi tersebut mengalami kerugian floating sekitar $7.000.
GateNews34menit yang lalu
Empat Indikator On-Chain Menunjukkan Permintaan Lemah, Pemulihan Bitcoin Mungkin Menghadapi Hambatan
Sejak awal tahun ini, Bitcoin mengalami volatilitas harga yang meningkat karena tekanan geopolitik dan ekonomi, dengan permintaan menunjukkan kelemahan. Data on-chain menunjukkan aktivitas dompet yang tersebar, pengurangan transaksi paus besar, mencerminkan sikap wait-and-see investor. Fundamental terus memburuk, pemulihan jangka pendek terbatas, diperlukan perhatian terhadap faktor eksternal dan perkembangan kebijakan.
GateNews37menit yang lalu
