Pada Januari 2026, skala pinjaman aktif dari ekosistem pinjaman on-chain Ethereum telah melampaui $28 miliar, mencetak rekor sejarah baru. Data Token Terminal menunjukkan bahwa metrik telah meningkat lebih dari sepuluh kali lipat dari titik terendah pada awal 2023. Di antara mereka, Aave menempati sekitar 70% pangsa pasar, menjadi mesin inti yang mendukung seluruh sistem pinjaman Ethereum DeFi, dan juga memungkinkan jaringan untuk mempertahankan keunggulan yang signifikan dibandingkan rantai publik pesaing seperti Solana dan Base dalam hal skala.
Amplifikasi aktivitas pinjaman yang berkelanjutan mencerminkan bahwa DeFi diadopsi oleh lebih banyak institusi dan pengguna jangka panjang. Pada kuartal ketiga tahun 2025, volume pinjaman mata uang kripto secara keseluruhan telah meningkat menjadi $73,6 miliar, meningkat 38,5% dari bulan ke bulan. Analis Kobeissi menunjukkan bahwa persetujuan ETF Bitcoin dan pemulihan industri telah berkontribusi pada pemulihan permintaan keuangan on-chain yang cepat. Namun, peningkatan konsentrasi pinjaman juga berarti bahwa jika terjadi pasar yang ekstrem, kliring otomatis akan diperkuat.
Risiko ini diuji secara nyata selama akhir pekan akhir Januari 2026. Pada saat itu, Bitcoin dengan cepat turun dari sekitar $84.000 menjadi $76.000, dan total likuidasi posisi leverage di seluruh dunia melebihi $2,2 miliar dalam 24 jam karena likuiditas selama akhir pekan, ketegangan di Timur Tengah, dan ketidakpastian tentang dana pemerintah AS. Aave telah menyelesaikan lebih dari $140 juta dalam likuidasi otomatis di beberapa jaringan, dan meskipun gas Ethereum melonjak menjadi lebih dari 400 gwei pada satu titik, tidak ada waktu henti sistem atau hutang macet.
Jika perjanjian inti ini gagal, pinjaman yang dijamin dengan jaminan dapat terakumulasi dengan cepat, memicu efek riak. Untungnya, operasi Aave yang stabil telah mencegah penyebaran risiko. Meskipun platform seperti Compound, Morpho, dan Spark juga terlibat dalam menyerap tekanan likuidasi, mereka masih sulit diganti dalam hal skala dan otomatisasi. Pemegang besar seperti Trend Research juga telah menggunakan mekanisme Aave untuk mengurangi leverage dengan menjual sebagian ETH mereka untuk membayar kembali pinjaman.
Insiden ini menunjukkan bahwa sementara sistem pinjaman Ethereum berkembang, sistem pinjaman Ethereum juga secara bertahap matang. Meskipun token AAVE telah turun lebih dari 6% dalam 24 jam terakhir, kinerja Aave di lingkungan ekstrem telah memperkuat posisinya sebagai “stabilizer DeFi” di pasar yang bergejolak.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Tempo Peluncuran Memicu Ledakan Jalur AI + Stablecoin: Protokol Pembayaran Mesin Teraplikasi, Agen AI Dapat Berdagang Secara Mandiri
Proyek blockchain Tempo diluncurkan di mainnet pada 19 Maret, memperkenalkan Machine Payment Protocol (MPP), yang bertujuan untuk mendukung agen AI dalam melakukan perdagangan otomatis. Proyek ini didasarkan pada stablecoin, meningkatkan efisiensi pembayaran, dan mengurangi kemacetan on-chain. Implementasi Tempo dilihat sebagai kemajuan penting dalam konvergensi AI dan blockchain, yang dapat membawa model pertumbuhan baru untuk ekonomi digital, namun masih perlu menghadapi tantangan keamanan dan kepatuhan.
GateNews17menit yang lalu
Ethereum Menunjukkan Volatilitas Meningkat saat Bitkub Mengeluarkan Peringatan Harga
Ethereum telah mengalami peningkatan volatilitas dalam sesi perdagangan baru-baru ini, menurut data yang dibagikan oleh Bitkub. Selama periode 24 jam, Ethereum mencatat pergerakan harga rata-rata sekitar -3,95%, mencapai tertinggi mendekati 75.852 baht Thailand dan terendah sekitar 70.350 baht. Rentang harga ini mencerminkan
Coinfomania22menit yang lalu
Tingkat Staking Ethereum Melampaui 31%, Institusi Mempercepat Masuk Pasar Memicu Kelangkaan Pasokan
Tingkat staking Ethereum melampaui 31,1% pada Maret, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, sementara cadangan ETH di bursa tersentral turun ke titik terendah. Hal ini menghasilkan efek pengetatan pasokan yang beredar, menarik institusi seperti BlackRock dan Grayscale untuk mempercepat staking. Tindakan staking menunjukkan kepercayaan institusi terhadap Ethereum dan dapat mempengaruhi harga ETH lebih lanjut. Pengetatan pasokan membantu menstabilkan harga, tetapi tidak akan selalu menghasilkan kenaikan.
MarketWhisper34menit yang lalu
OpenClaw Mengintegrasikan AI Satelit, Pertama Kali Merealisasikan Kontrol Jarak Jauh Luar Angkasa untuk Robot Darat
China National Space Technology Corporation dan Universitas Jiao Tong Shanghai berkolaborasi, berhasil melakukan kontrol cerdas jarak jauh terhadap robot humanoid darat menggunakan agen AI open-source OpenClaw di luar angkasa. Verifikasi teknologi ini untuk pertama kalinya mendemonstrasikan aplikasi praktis dari kemampuan komputasi luar angkasa, dan mengisyaratkan bahwa di masa depan ini akan menjadi infrastruktur dasar untuk komputasi AI, khususnya ketika jaringan darat terbatas. National Space Technology Corporation merencanakan pembangunan jaringan komputasi yang mencakup 2400 satelit inferensi pada tahun 2035.
MarketWhisper44menit yang lalu
Sejak 10 Maret, suatu entitas telah menghabiskan 187 juta dolar melalui 4 dompet untuk membeli 86.268 ETH
Sejak 10 Maret, 4 dompet yang diduga merupakan entitas yang sama telah mengeluarkan 187,31 juta USDT untuk membeli 86.268 ETH dengan harga rata-rata 2.171 dolar. Dompet-dompet ini menjual 53.799 ETH dengan harga 3.578 dolar lebih dari setahun yang lalu, dan analis percaya mereka mungkin mengendalikan dompet-dompet lain.
GateNews1jam yang lalu
