Ponsel AI Mungkin Menjaga Sektor Chip AS Tetap Terapung Saat Pertumbuhan Pusat Data Melambat

Smartphone yang didukung AI dapat menyelamatkan industri chip AS karena investasi pusat data mulai melambat. Dengan raksasa teknologi seperti Meta, Google, dan Microsoft mengurangi pengeluarannya, pasar semikonduktor menghadapi risiko penurunan yang signifikan.

Doug Lefever, CEO mesin uji chip raksasa Advantest, memperingatkan bahwa setiap pemotongan dalam pengembangan pusat data bisa merambat melalui rantai pasokan dengan kekuatan brutal.

“Konsentrasi hyperscaler di pasar membuat perlambatan dalam pembangunan pusat data menjadi masalah besar,” kata Lefever. Sementara dia menghindari melabelinya sebagai “gelembung,” dia memperingatkan tentang siklus yang bisa memukul industri dengan keras. Teks sumber kosong Dan tanpa ada tanda-tanda perlambatan segera, semua mata tertuju pada katalis pertumbuhan berikutnya yang mungkin: ponsel kecerdasan buatan.

Smartphone AI: Menunggu aplikasi pembunuh

Smartphone AI masih menjadi pertaruhan, tetapi potensi momen pelarian membuat industri tetap gelisah. Lefever menggambarkan permintaan sebagai “lambat” tetapi memperkirakan revolusi jika aplikasi yang tepat memicu adopsi massal.

“Semua orang menunggu aplikasi pembunuh itu. Ketika itu terjadi, orang akan mengganti ponsel mereka seperti orang gila,” katanya. Untuk perusahaan seperti Advantest, taruhannya tinggi. Berbasis di Tokyo, perusahaan memasok mesin pengujian chip yang penting untuk GPU canggih Nvidia.

Advantest memegang lebih dari setengah pasar global dalam niche ini, dan permintaan untuk peralatannya meledak ketika semikonduktor menjadi lebih canggih. Mesin-mesin ini sekarang menguji chip 10 hingga 20 kali selama produksi, dibandingkan dengan hanya beberapa tes lima tahun yang lalu.

Proses pengujian telah berkembang lebih kompleks dengan GPU Blackwell baru Nvidia, yang membutuhkan tiga hingga empat kali lebih lama untuk diuji daripada pendahulunya. Tren ini memungkinkan Advantest untuk menaikkan target pendapatan fiskal 2024 sebesar 16%, dengan target ¥ 122 miliar ($ 792 juta).

Meningkatnya permintaan juga telah mendorong keuntungan saham besar-besaran. Harga saham Advantest melonjak 80% tahun ini dan lebih dari 500% dalam lima tahun terakhir. Namun, kekhawatiran tentang ketegangan AS-China di bawah Presiden terpilih Donald Trump sempat mendinginkan antusiasme investor.

Tegangan AS-China dan ketahanan chip

Eksposur perusahaan ke China telah menurun, dengan 20-25% dari pendapatannya sekarang terkait dengan wilayah tersebut. Meskipun sanksi AS ingin membatasi kemampuan produksi chip China, Advantest sebagian besar menghindari dampak langsung.

Ketika pelanggan utama China terkena sanksi, Advantest dengan cepat mendapatkan kembali penjualan yang hilang melalui klien lain. “Kami berpikir dapat membutuhkan waktu satu tahun untuk menutupi kerugian tersebut, tetapi hanya membutuhkan beberapa bulan,” kata Lefever.

Terlepas dari tantangan ini, Nvidia terus mendominasi Wall Street. Saham perusahaan, naik lebih dari 180% tahun ini, telah mendorong kapitalisasi pasarnya menjadi lebih dari $ 3 triliun. NVDA sekarang menjadi perusahaan paling berharga kedua di AS dan berkinerja terbaik di Dow Jones Industrial Average.

Investor ritel juga memacu momen Nvidia. Perusahaan ini hampir menggandakan aliran dana bersih dibandingkan dengan SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Ini berada di jalur untuk melampaui Tesla sebagai saham yang paling banyak dibeli, prestasi yang diperkuat oleh pembagiannya 10 banding 1 awal tahun ini.

Meskipun Nvidia tidak mengalami peningkatan multiple price-to-earnings yang terlihat dengan Tesla atau Palantir, basis investor ritelnya tetap signifikan. Antusiasme ini terlihat selama pesta nonton di New York City pada bulan Agustus, di mana para penggemar berkumpul untuk merayakan laporan pendapatan Nvidia.

Dapatkan Pekerjaan Web3 dengan Gaji Tinggi dalam 90 Hari: Peta Jalan Utama