"意思決定には論理、理性、常識が必要であり、感情ではない。 ——ブリッジウォーター・アソシエイツ創設者：レイ・ダリオ–『プリンシプルズ』
恐慌指数VIXは4日連続で45を超え、この現象は2008年10月と2020年3月に最後に発生しました。この程度の市場の変動は、世界の金融市場に深刻な損害を与えました。
関税の一時停止と最悪のシナリオに対する懸念が徐々に和らぐ中、アメリカの株式市場は崖っぷちから回復しました。先週の金曜日の終値以来、S&P 500指数は最終的に5.8%上昇しました。
現在、このインデックスが直面している主要な抵抗レベルには、50日および200日移動平均線、そして5,600ポイントの抵抗ゾーンが含まれます。これらの抵抗を成功裏に突破すると、ベアは大きなプレッシャーに直面することになります。
ナスダック100指数と主要移動平均線との関係を研究すると、これらの移動平均線が今後の再突破テストで抵抗レベルとして機能する可能性があることがわかります。これは、牛市の期間中に支援レベルとして機能したのと似ています。
ビットコインのチャートも同様です！ 重要な移動平均線を突破し、高位を維持することは、強気を示唆している。重要な移動平均線を下回り、低位を維持することは、弱気を示唆している。 現在、ビットコインは再び重要な移動平均線レベルで拒否されるリスクに直面している可能性があります。この状況は2025年2月以来何度も発生しており、2024年第四四半期の強気トレンドとは対照的です。
先週、関税貿易戦争の激化により、株式市場が阻害され、ビットコインの上昇余地が制限されました！ ビットコイン現物ETFも強い影響を受け、資金の純流出は7.08億ドルを超えました。ブラックロック傘下のビットコイン現物ETFであるIBITは、最大の純流出額で、3.42億ドルの損失を被りました。 ビットコインのブルマーケットサイクルは決して偶然に起こるものではありません。市場の流動性が枯渇し、成長型資産が停滞すると、ビットコインの上昇モメンタムも鈍化します。
アメリカ・ミシガン大学の消費者信頼感指数が大幅に下落！ この指数は年初以来継続的に下降しており、現在は2022年の水準まで落ち込んでおり、高インフレとその恐怖が消費者信頼に与える影響を示しています。消費者物価指数は止まる気配がありませんが、低迷した感情は将来の需要減少と経済成長の鈍化を示唆しており、企業の利益や株式市場のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。 さらに、この市場の感情の変化はビットコインにも重要な影響を与えます。なぜなら、リスク回避の環境では株式市場が下落することが通常ビットコインのパフォーマンスを引きずるからです。
トランプの関税引き上げはまだ終わっていない！ 90日後、彼は今年の初めにカナダとメキシコに対して講じた措置に類似して、停止された関税の一部または全部を再実施する可能性があります。 先週、ドナルド・トランプ米大統領は、現在の国レベルの関税停止は「相互的」であると主張したが、この主張は真実ではない。 2回連続の報復関税の後、4月2日の発表後、米国の対中関税は再び91%上昇し、ほとんどの製品で145%の関税が課せられた。 この状況は、世界の二大経済圏間のほとんどの直接貿易の終焉を意味し、アメリカと中国の間の大部分の経済的関係を完全に断絶しました。これは間違いなく、パンデミックの初期以来、世界のサプライチェーンが受けた最大のネガティブショックです。 現在の状況は、多くの国や投資家がアメリカの債券やその他の資産を大量に売却する原因となっています。このような売却の波が市場に現れると、アメリカの債券の金利（すなわち「利回り」）が上昇します。 4月4日以来、10年物米国債の利回りは4%から約4.5%に上昇しました。この変化は市場の緊張感を反映しているだけでなく、投資家の意思決定にも深遠な影響を与えています。
多くの問題が未解決のままであるため、アメリカ経済のリセッションのリスクが高まっており、状況を制御することが困難になっています。このような市場環境においては、常に警戒を怠らず、ブル市場の罠やベア市場の反発の潜在的リスクを思い出し、これらの激しい変動がある市場に過度に巻き込まれないようにしなければなりません。合理的な分析と慎重な意思決定が、現在の不確実性に対処する鍵となります！
注：すべての内容は著者の個人的な意見を表しており、投資の助言ではなく、税務、会計、法律、ビジネス、財務、または規制の助言として解釈されるべきではありません。投資の決定を行う前に、税務の結果に関する助言を含め、独立した法律および財務の助言を求めるべきです。
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