トークン化した米国株のレース全解析、真の市場革命までどれくらい遠いのか？

トークン化された米国株式市場は急速に成長しており、Kraken、Coinbase、Solanaなどの巨人が参入しています。 この記事では、既存のプレーヤーと潜在的な製品ソリューションの詳細な分析を提供し、それらの価値提案、規制上の課題、市場の見通しについて説明し、関連する投資ターゲットをリストして、この新興分野の機会と課題を明らかにします。 この記事は、Mint Venturesの研究者であるLawrence Lee氏が執筆し、Odailyが編集、編集、寄稿しました。 (あらすじ:米国株トークン化アウトブレイク:Bybit、Robinhood、Krakenが同時に開始、このサイクルの最大の物語が生まれる? (背景追加:BybitがxStocksトークン化された株式を開始し、ウォール街への架け橋を広げます)最近、トークン化された米国株の分野で多くの開発がありました:中央集権型取引所Krakenがトークン化された株式取引プラットフォームの立ち上げを発表xStocks中央集権型取引所Coinbaseがトークン化された株式取引の規制許可を求めると発表 パブリックチェーンSolanaは、トークン化された米国株式製品のためのブロックチェーンベースのフレームワークを提出します 米国が支援するパブリックチェーンや取引所は、米国株のトークン化のプロセスを加速しており、Circleの上場後の最近の熱狂と相まって、人々はトークン化された米国株の見通しを楽しみにしなければなりません。 実際、トークン化された米国株式の価値提案はかなり明確です。 取引市場の規模を拡大:NASDAQとNYSEでは現在不可能な、米国株式取引のための24/7、ボーダレス、許可なしの取引場を提供(NASDAQはすでに24時間取引を申請していますが、それを達成するには後半×26年)かかると予想されています)2。 優れた構成性:他の既存のDeFiインフラストラクチャと組み合わせることで、米国の株式資産を担保、証拠金、インデックス構築、および金融商品として使用でき、現在想像もできない多くの遊び方を導き出すことができます供給側と需要側の両方のニーズも明確です:供給側(米国の上場企業):ボーダレスブロックチェーンプラットフォームを通じて、世界中の潜在的な投資家に到達し、より多くの潜在的な買い手を獲得しました需要側(投資家):過去にさまざまな理由で米国株を直接取引できなかった多くの投資家、 米国の株式資産は、ブロックチェーンを通じて直接割り当て、投機することができます 「U.S. Stock Chain and STO: A Hidden Narrative」からの引用 この寛容な暗号規制サイクルでは、進行は高い確率のイベントです。 RWA.xyz データによると、トークン化された株式の現在の時価総額はわずか3億2,100万ドルであり、トークン化された株式を保有するアドレスは2,444あります。 巨大な市場空間は、現在の限られた資産規模とは対照的です。 この記事では、トークン化された米国株式市場の現在のプレーヤーとトークン化された米国株式を推進している他のプレーヤーを分析する製品ソリューションを紹介し、この概念の下で潜在的な投資ターゲットをリストします。 この記事は、公開時点の著者の定期的な思考であり、未来は変わる可能性があり、見解は非常に主観的であり、事実、データ、推論論理エラーもあり、この記事のすべての見解は投資アドバイスではなく、業界と読者の批判とさらなる議論を歓迎します。 rwa.xyz データによると、トークン化された株式市場には現在、発行サイズごとに次の項目があります:Exodus、Backed Finance、Dinari(ヨーロッパ株のMontis Group、SwarmXビジネスはBacked Financeに似ていますが、小規模)のビジネスモデルと、現在トークン化された米国株式ビジネスの紹介を行っている他のいくつかの重要なプレーヤーの進捗状況について説明します。 出エジプト記 出エジプト記 (NYSE. EXOD)は、ニューヨーク証券取引所(NYSEに株式が上場しているノンカストディアル暗号ウォレットの開発を専門とするアメリカの会社です。 EXOD)。 Exodusは、自社ブランドのウォレットに加えて、NFTマーケットプレイスのMagicEdenと提携してウォレットを立ち上げました。 早くも2021年に、ExodusはユーザーがSecuritizeを通じて普通株式をAlgorandチェーンに移行することを許可しましたが、チェーンに移行されたトークンはチェーン上で取引または転送することもできず、ガバナンス権やその他の経済的権利(配当など)も含まれておらず、Exodusトークンは実際の株式の「デジタルツイン」に似ており、チェーン上の象徴的な意味は実際の意味よりも大きいです。 EXODは現在7億7000万ドルの価値があり、そのうち約2億4000万ドルがオンチェーンです。 エクソダスは、SECが普通株式をトークン化することを承認した最初の株式でした(より正確には、エクソダスはSECがNYSEに上場することを承認した最初のトークン化可能な株式でした)が、そのプロセスはすべてが順風満帆だったわけではなく、エクソダス株式の上場は5月24日に開始され、ニューヨーク証券取引所で正式に開始された12月まで延期されました。 ただし、Exodusの株式トークン化は自社株のみを対象としており、トークン化された株式は取引できないため、Web3投資家にとってはほとんど意味がありません。 Dinari Dinariは、2021年に設立され、創業以来、米国のコンプライアンスフレームワークの下で株式のトークン化に注力してきた米国に本拠を置く企業で、2023年に1,000万ドルのシードラウンド、2024年に1,270万ドルのシリーズAラウンドを完了し、Hack VCやBlockchange Ventures、CoinbaseのCTOであるBalaji Srinivasan、Fなどの投資家が参加しています Prime Capital、VanEck Ventures、Blizzard (Avalanche Fund)など その中で、F Primeは資産運用大手のFidelityが所有するファンドであり、FidelityとVanEckの投資は、従来の資産運用機関によるトークン化された米国株式市場の認識も示しています。 Dinariは米国以外のユーザーのみをサポートしており、米国株の取引プロセスは次のとおりです:ユーザーがKYCを完了しますユーザーが購入したい米国株を選択し、Dinariが発行したUSD +(Dinariが発行した短期財務省債に裏打ちされたステーブルコインで、USDCで交換できます)Dinariはパートナーブローカー(Alpaca SecuritiesまたはInteractive Brokers)に注文を送信し、ブローカーが注文を完了した後、 現在、DinariはArbitrum、Base、Ethereumのメインネットでビジネスを行っており、すべてのdSharesは現実世界の株式を1対1で対応しており、ユーザーはDinariの公式ウェブサイトを通じてdSharesに対応する株式を表示でき、DinariはdSharesを保有するユーザーのために配当金の分配や株式分割を行うこともできます。 ただし、dSharesはチェーン上で取引することはできず、dSharesを売却したい場合でも、Dinariの公式サイトを通じてのみ取引でき、実際の取引プロセスは購入プロセスの逆です。 また、dSharesの取引は米国の取引時間に従う必要があり、取引時間外に売買することはできません。 製品形態に関しては、直接に加えて…