トップ取引所に接続して、Avantis（AVNT）とは一体何ですか？

著者：ニッキー、フォーサイトニュース

2025年9月15日、BaseエコシステムのデリバティブプロトコルAvantisのネイティブトークンAVNTが韓国の取引所Upbit、Bithumb、およびBinanceメインサイトに正式に上場しました。それ以前に、このトークンは9月10日にBinance Alpha、Coinbase、Bitget、Bybitなどのプラットフォームに上場していました。AVNTの価格は24時間以内にほぼ倍増し、市場の注目を集めました。

から 0 から Base 最大デリバティブ プロトコルまで: Avantis の 2 年間の蓄積

Avantisは、Baseチェーンに基づく分散型デリバティブプロトコルであり、永続契約（Perpetuals）取引に特化しています。暗号通貨、外国為替（FX）、コモディティ（ゴールド、原油など）、および米国株指数などの資産の合成デリバティブ取引をサポートしており、最大レバレッジは500倍に達します。

2024年2月のメインネットの立ち上げ以来、累計取引量は220億ドルを突破し、年換算取引量は600億ドルを超え、4.1万人以上のトレーダーにサービスを提供し、流動性提供者（LP）の数は2.5万人を超え、未決済契約（Open Interest）は2500万ドルに達し、累計手数料は740万ドルを超えました。

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現在、プラットフォームの24時間取引額は1.69億ドルで、総ロックアップ価値（TVL）は1675万ドルです。その中で、Junior Tranche（65%の損失を負担するLPプール）とSenior Tranche（35%の損失を負担するLPプール）のTVLはそれぞれ1060万ドルと614万ドルです。

これらのデータの背後には、Avantisの「ユニバーサルレバレッジ層」の探求があります。プラットフォームは、革新的な「ゼロ手数料の永久契約（Zero-Fee Perps）」、「損失返還メカニズム（Loss Rebates）」などの機能を通じて、高頻度取引のコストを削減するとともに、LPに対して損失保護を提供しています（大衆のポジションをヘッジすることで、プラットフォームはLPの収益が長期的に正であることを約束します）。

このプロトコルは独自のリスク階層モデルを採用しており、流動性提供者は異なるリスクレベルのファンドプールを選択できます。初級ファンドプールは最大65%の損失リスクを負い、65%の手数料収益を共有します。上級ファンドプールは最大35%の損失リスクを負い、35%の手数料収益を共有します。

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現在、ジュニアおよびシニアボールトの年利は約20%（180日間ロック）であり、長期参加を促進するためにXP補助金も提供されています。

チームと資金調達

AvantisはLumena Labsによって開発・運営されており、コアチームはDeFi、金融、技術分野のベテラン専門家で構成されています。共同創設者兼CEOのHarsehaj SinghはPantera Capitalで消費インフラとDeFiプロジェクトへの投資を担当しており、カリフォルニア大学バークレー校のHaasビジネススクールを卒業しています。共同創設者兼CTOのBrank Dは、数十万人のユーザーと数十億ドルの資産管理規模の技術アーキテクチャを主導したフルスタック開発の経験を持っています。

チームの他のメンバーは、マッキンゼー、ラザード、バークレイズなどの機関から来ており、オンチェーンの消費者向け製品革新に特化しており、特にレバレッジ取引、リスクインフラストラクチャー、リアルワールドアセット（RWA）分野で豊富な経験を蓄積しています。

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資本面では、Avantisの成長は機関の継続的な支援を受けています。2023年9月、プロジェクトは400万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Pantera Capitalが主導し、Founders Fund、Galaxy Digital、Base Ecosystem Fundなどが参加しました。2025年6月には、再び800万ドルのAラウンド資金調達を行い、Pantera CapitalとPeter ThielのFounders Fundが共同で主導し、Symbolic Capital、SALT Fundなどの機関が参加しました。二回の資金調達総額は1200万ドルに達し、資金は主に技術アップグレード（株式、スポーツなどの資産クラスへの拡張など）、取引速度を向上させるためのカスタマイズされたEVM互換チェーンの導入、およびエコシステム構築に使用されます。

トークンエコノミクスと配分メカニズム

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AVNTトークンの総供給量は10億枚です。トークンエコノミクスの設計はコミュニティ優先の原則を強調しており、50.1%のトークンがコミュニティに配分され、残りの49.9%がチーム、投資家、財団に配分されます。

コミュニティ配分の中で、12.5% は初回エアドロップに使用され、2024年2月以来のプロトコル活動のユーザーに報酬を与えます；28.6% はオンチェーンインセンティブに使用され、将来的にはXPシーズンを通じて流動性提供者、トレーダー、紹介者に報酬を提供します；9% はビルダーとエコシステムファンドに配分され、Avantis SDKを基にした新しいフロントエンドやアプリの開発を支援します。

チームとアドバイザーの配分は13.3%で、12ヶ月のロックアップ期間とその後の30ヶ月の線形リリース期間があります。投資家の配分は26.61%で、エコシステムの安定を確保するために同様の長期リリースの取り決めがあります。財団は戦略資金として4%、取引所のマーケティングとマーケットメイキングのために流動性準備金として6%を確保しています。

マーケットメイカー：Flowdeskなどの機関の流動性サポート

Aラウンドの資金調達の参加者として、FlowdeskはAvantisエコシステムの重要なマーケットメイキングパートナーです。このパリに本社を置くデジタル資産取引会社は2020年に設立され、フランス金融市場管理局（AMF）によって監督されており、流動性サービス、店頭取引および資金管理ソリューションを提供しています。技術はGoogle Cloudに展開されており、安全性と拡張性を確保しています。サービスはCEX、DEXおよび実世界資産の流動性をカバーしています。2025年3月、Flowdeskは1億200万ドルの資金調達を完了しました（5200万ドルの株式/債務混合資金調達を含む）。リード投資家はHV Capitalなどです。

エコシステムの構築と技術の発展

AvantisはBaseチェーンで顕著な成果を上げていますが、依然として技術的な最適化の必要があります。例えば、Baseチェーンのブロック生成速度の制限により、プラットフォームには現在、ポジションのオープンおよびクローズの遅延や、時折発生する注文失敗の問題があります。また、ゼロ手数料の契約には利益上限が設定されており（公式にはLP規模の拡大に伴い段階的に撤廃されるとされています）、指値の利益確定と損切り機能は比率設定をサポートしていません。モバイル端末に対する適応もまだ改善の余地があります。

Avantisは開発者エコシステムを構築しており、開発者がBaseチェーン上の深い流動性にアクセスできるSDKツールキットを提供しています。現在、Bankr（ツイートを通じて取引を行うAIエージェント）、Keyrock（機関向けマーケットメーカー）、Pyth（オラクルプロバイダー）、Nitrate（Telegram取引ボット）など、複数のプロジェクトとの協力関係を築いています。

プロジェクトは、金、原油、スポーツオッズを含むあらゆるタイプの価格フィードをサポートするために、自動化されたマーケットメーカーのメカニズムを改善する包括的な技術アップグレードを計画しています。さらに、プロジェクトは、迅速でガス代のかからない取引体験を実現するために、EVM互換の専用ブロックチェーンを導入することも計画しています。

これらのアップグレードは、今後数ヶ月以内にAvantis v2バージョンとしてリリースされる予定で、10倍の資本効率の向上、高度な取引機能、そして実世界資産市場のクロスマージンサポートをもたらすと予想されています。