トップ取引所に連携するAvantis（AVNT）とは一体何ですか？

Nickyによるオリジナル記事、Foresight News

転載：オリバー、火星ファイナンス

2025年9月15日、BaseエコシステムのデリバティブプロトコルAvantisのネイティブトークンAVNTが韓国の取引所Upbit、Bithumb、及びBinanceのメインサイトに正式に上場。これに先立ち、同トークンは9月10日にBinance Alpha、Coinbase、Bitget、及びBybitなどのプラットフォームに上場していた。AVNTの価格は24時間以内にほぼ倍増し、市場の関心を引き起こしている。

ゼロからベースまでの最大派生商品プロトコル：Avantis の2年間の蓄積

AvantisはBaseチェーンに基づく分散型デリバティブプロトコルで、永続契約（Perpetuals）取引に特化しています。暗号通貨、外国為替（FX）、商品（ゴールド、原油など）、および米国株指数などの資産の合成デリバティブ取引をサポートし、最大レバレッジは500倍です。

2024年2月のメインネットの立ち上げ以来、累計取引量は220億ドルを突破し、年換算取引量は600億ドルを超え、4.1万人以上のトレーダーにサービスを提供し、流動性プロバイダー（LP）の数は2.5万人を超え、未決済契約（オープンインタレスト）は2500万ドルに達し、累計手数料は740万ドルを超えました。

現在、プラットフォームの24時間取引高は1.69億ドルに達し、総ロック値（TVL）は1675万ドルで、そのうちJunior Tranche（65%の損失を負担するLPプール）とSenior Tranche（35%の損失を負担するLPプール）のTVLはそれぞれ1060万ドルと614万ドルです。

これらのデータの背後には、Avantisによる「ユニバーサルレバレッジレイヤー」の探求があります。プラットフォームは革新的な「ゼロ料金永続契約（Zero-Fee Perps）」や「損失返還メカニズム（Loss Rebates）」などの機能を通じて、高頻度取引のコストを削減し、同時にLPに対して損失保護を提供しています（一般的なポジションをヘッジすることで、プラットフォームはLPの利益が長期的に正であることを約束します）。

協定は独自のリスク階層モデルを採用しており、流動性提供者は異なるリスクレベルの資金プールを選択できます。初級資金プールは最高65％の損失リスクを負担し、65％の手数料収益を共有します。上級資金プールは最高35％の損失リスクを負担し、35％の手数料収益を共有します。

現在、Junior と Senior Vault の年利回りは約 20%（180 日間ロック）で、長期参加を促すために追加の XP 補助が提供されています。

チームと資金調達

AvantisはLumena Labsによって開発運営されており、コアチームはDeFi、金融、技術分野の経験豊富な専門家が集結しています。共同設立者兼CEOのHarsehaj Singhは、Pantera Capitalで消費インフラおよびDeFiプロジェクトの投資を担当しており、カリフォルニア大学バークレー校Haas商学院を卒業しています。共同設立者兼CTOのBrank Dは、数十万人のユーザーと数十億ドルの資産管理規模の技術アーキテクチャを主導した全スタック開発経験を持っています。

チームの他のメンバーは、マッキンゼー、ラザード、バークレイズなどの機関出身で、特にレバレッジ取引、リスクインフラストラクチャ、実世界資産（RWA）分野において、オンチェーンの消費者製品の革新に注力し、豊富な経験を蓄積しています。

資本の面で、Avantis の成長は機関の継続的な支援を受けています。2023年9月、プロジェクトは400万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、Pantera Capitalが主導し、Founders Fund、Galaxy Digital、Base Ecosystem Fundなどが参加しました。2025年6月には、再び800万ドルのAラウンドの資金調達を行い、Pantera CapitalとPeter ThielのFounders Fundが共同で主導し、Symbolic Capital、SALT Fundなどの機関が参加しました。2回の資金調達の総額は1200万ドルに達し、資金は主に技術のアップグレード（株式、スポーツなどの資産カテゴリへの拡張など）、取引速度を向上させるためのカスタマイズされたEVM互換チェーンの導入、およびエコシステムの構築に使用されます。

トークンエコノミクスと配分メカニズム

AVNTトークンの総供給量は10億枚です。トークンエコノミクスの設計はコミュニティ優先の原則を強調しており、50.1%のトークンがコミュニティに分配され、残りの49.9%はチーム、投資家、財団に分配されます。

コミュニティ配分の中で、12.5%は初回エアドロップに使用され、2024年2月以来のプロトコル活動のユーザーに報酬を与えます；28.6%はオンチェーンインセンティブに使用され、将来的にはXPシーズン報酬を通じて流動性提供者、トレーダー、紹介者に報酬を与えます；9%はビルダーとエコシステムファンドに配分され、Avantis SDKに基づいて開発される新しいフロントエンドとアプリをサポートします。

チームと顧問の配分は13.3%で、12ヶ月のロックアップ期間とその後の30ヶ月の線形リリース期間があります。投資家の配分は26.61%で、エコシステムの安定性を確保するために同じ長期リリースの取り決めがあります。財団は戦略資金として4%を確保し、取引所のマーケティングやマーケットメイキングのために流動性準備金として6%を確保しています。

マーケットメーカー：Flowdeskなどの機関による流動性サポート

Aラウンドの資金調達の参加者として、FlowdeskはAvantisエコシステムの重要なマーケットメイキングパートナーです。このパリに本社を置くデジタル資産取引会社は2020年に設立され、フランス金融市場管理局（AMF）の規制を受けており、流動性サービス、店頭取引および資金管理ソリューションを提供しています。技術はGoogle Cloudに展開されており、安全性と拡張性が確保されています。サービスはCEX、DEXおよび実世界資産の流動性をカバーしています。2025年3月、Flowdeskは1.02億ドルの資金調達を完了しました（内訳は5200万ドルの株式/債務混合資金調達を含む）で、HV Capitalなどが主導しました。

エコシステムの構築と技術の発展

AvantisはBaseチェーンで顕著な成果を上げていますが、技術的な最適化が求められています。例えば、Baseチェーンのブロック生成速度の制限により、プラットフォームは現在、ポジションのオープンおよびクローズに遅延があり、時折注文失敗の問題があります；手数料ゼロの契約には利益の上限が設定されています（公式にはLPの規模が拡大するにつれて段階的に撤廃されるとされています）；リミットの利益確定および損切機能は比率設定がまだサポートされていません；モバイル端末への適応も改善の余地があります。

Avantisは、開発者がBaseチェーン上の深い流動性にアクセスできるSDKツールキットを提供する開発者エコシステムを構築しています。現在、Bankr（ツイートを通じて取引するAIエージェント）、Keyrock（機関向けマーケットメーカー）、Pyth（オラクルプロバイダー）、Nitrate（Telegram取引ボット）など、複数のプロジェクトと提携関係を築いています。

プロトコルは、金、原油、スポーツオッズを含むあらゆるタイプの価格フィードをサポートするために、自動化マーケットメーカー機構を改善する全面的な技術アップグレードを計画しています。さらに、プロジェクトは、迅速かつガス代のない取引体験を実現するために、EVM互換の専用ブロックチェーンを導入する予定です。

これらのアップグレードは、今後数ヶ月以内にAvantis v2バージョンとして導入される予定で、10倍の資本効率の向上、先進的な取引機能、そして実世界の資産市場におけるクロスマージンのサポートを提供することが期待されています。