著者:Hotcoin Research
暗号市場のパフォーマンス
現在、暗号通貨の総時価総額は3.71兆ドルで、BTCの割合は59.3%、2.2兆ドルです。ステーブルコインの時価総額は3071億ドルで、最近7日間で0.59%減少しました。注目すべきは、今週ステーブルコインの数量がマイナス成長を示したことで、その中でUSDTの割合は59.69%です。
CoinMarketCapの上位200のプロジェクトの中で、大部分は下落し、一部は上昇しています。その中で：ZECは7日間で58.98%の上昇、VIRTUALは7日間で57.8%の上昇、DASHは7日間で47.23%の上昇、ZENは7日間で79.8%の上昇、HNTは7日間で29.57%の上昇です。
今週、アメリカのビットコイン現物ETFの純流出：8億ドル；アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入：1640万ドル。
市場予測(11月3日〜11月7日):
現在のRSI指数は46.56（中立ゾーン）、恐怖と欲望指数は32（先週よりも低く、恐怖ゾーン）、アルトコインシーズン指数は43（先週よりも低い）です。
BTCコアレンジ：$107,000-112,000
ETHコアレンジ：$3,600-4,100
SOLコアレンジ：$175-205
今週、連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行いましたが、パウエルは12月の利下げについて「ハト派」の態度を示し、これは市場に一定の衝撃を与えました。長期保有者の一部は利益確定を行い、市場は「期待を買い、事実を売る」という状況に陥りました。今後は、利率決定に影響を与える新たな発言や現物ETFの流入・流出状態に重点を置く必要があります。これが市場の核心的な変数です。要するに、市場は重要な技術的な節目にあり、来週は揺れ動きと方向性を選択する段階になるでしょう。
長期投資家にとって、核心的な考え方は短期的なノイズを無視し、長期的な価値とトレンドに焦点を当てることです。
短期トレーダーにとって、来週は重要なテクニカルゲームの期間であり、より柔軟で鋭敏な反応が求められます。方向が不明確な場合は、必ず低いレバレッジまたはゼロレバレッジを維持し、激しい変動による強制的な清算を避けるべきです。
今を理解する
1週間の大事件を振り返る
10月27日、現地時間10月26日、中米経済貿易チームはマレーシアの首都クアラルンプールで2日間の協議を終了しました。ロイターによると、これは今年の5月以来、中米経済貿易チームの5回目の対面協議です。会談終了後、アメリカの財務長官ベイセントはアメリカのメディアのインタビューに応じ、クアラルンプールでの2日間の会談を経て、双方が「非常に実質的な枠組み合意」に達したと述べ、アメリカ側は「中国に対する100%の関税の追加を考慮しない」とのことです。
10月27日、月曜日のオープンで、現物金は大幅に40ドル下落して反発し、現在の価格は4102ドル/オンスです。
10月26日、米タイの共同声明は、アメリカがタイに対する19%の関税を維持すると発表した。タイはアメリカのすべての工業製品および食品・農産物を含む約99%の商品の関税障壁を撤廃する。
10月28日、GMGNの公式がソーシャルメディアで発表し、「最近のGMGNがハッカー攻撃を受け、ユーザー資金の損失につながるという虚偽の噂に対して、直ちに全面的なセキュリティ監査を開始しました。現時点でプラットフォームにセキュリティ問題は存在せず、ユーザー資金は安全です」と述べました。
10月28日、公式発表によれば、Coinbaseグローバル社の完全子会社であるCoinbaseアセットマネジメント（CBAM）は、本日、資産管理の巨頭であるApollo（ニューヨーク証券取引所コード：APO）との戦略的提携を発表し、ステーブルコインに基づくクレジット戦略プランを共同で開始することを決定しました。この取り組みは、ステーブルコイン、プライベートクレジット、資産トークン化の3つの分野をつなぐ橋を構築し、急速に拡大するステーブルコインエコシステムの中で高品質なクレジット機会を開拓することを目的としています；
10月29日、TheBlockの報道によると、Visaは4つの独立したブロックチェーン上で4種類のステーブルコインの支払いを受け入れる予定であり、これらのステーブルコインは2種類の対象法定通貨に交換可能で、さらに25種類以上の従来の法定通貨に再変換できる。
10月30日、ロイター通信が情報筋を引用して報じたところによると、OpenAIはIPOの準備を進めており、評価額は最大1兆ドルに達する可能性があります。情報筋によれば、同社は早ければ2026年下半期に規制当局に書類を提出することを検討しており、資金調達の下限は600億ドルで、具体的な評価額とタイミングは事業の成長と市場の状況に応じて決定されるとのことです。OpenAIのCFOサラ・フライヤーは、一部の関係者に対して、同社の目標は2027年に上場することだと述べました；
10月30日、Axiosの報道によると、MetaMaskの親会社であるConsensysは、JPMorganとGoldman Sachsを主幹事として初めての公開株式（IPO）を行うことを明らかにしたという。今回のIPOは最早2026年に行われる可能性があるが、規模や評価に関する詳細は明らかにされていない。
10月31日、イーサリアム財団の研究者はそのメインネットのハードフォーク（コードネーム「Fusaka」）の日付を正式に設定しました。木曜日の「すべてのコア開発者」電話会議で、イーサリアム財団の研究者は、Fusakaが12月3日にローンチされると述べました；
10月31日、CNBCの報道によると、Coinbaseの第3四半期の決算は予想を上回り、昨年同期の7550万ドル（1株28セント）から43億2600万ドル（1株1.50ドル）に増加しました。1株当たりの利益は、ロンドン証券取引所グループがまとめたアナリストのコンセンサス予想1.10ドルを上回りました；
10月31日、ブルームバーグによると、Strategyは米国株式市場の取引後に第3四半期の決算を発表し、約690億ドルの暗号通貨ポジションの評価益によって推進された未実現利益により、同社は当四半期に28億ドルの純利益を達成しました。
マクロ経済
10月29日、カナダ中央銀行は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、2.25%にしました。市場の予想に合致しており、連続して2回目の利下げです；
10月30日、米連邦準備制度理事会FOMCの声明により、12月1日にバランスシートの縮小を終了することが発表されました。（現在は毎月500億ドルの米国債と350億ドルのMBSを減少させています；
10月30日、FRBは基準金利を25ベ basis point引き下げて3.75%-4.00%とし、市場の予想通り、連続して2回目の会議で利下げを行いました。
10月31日、米連邦準備制度理事会の金利観測器によれば、12月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は60.8%です。
ETF
統計によると、10月27日から10月31日までの間に、アメリカのビットコイン現物ETFからの純流出は8億ドルであり、10月31日時点でGBTC（グレイスケール）からは合計246.38億ドルが流出し、現在の保有額は188.33億ドルで、IBIT（ブラックロック）は現在884.21億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総時価総額は1490億ドルです。
アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入：1640万ドル。
未来を予見する
イベント予告
Bitcoin MENA は12月8日から9日までアブダビ国立展示センター (ADNEC) で開催されます；
Solana Breakpoint 2025 は、12月11日から13日までアブダビで開催されます。
プロジェクトの進捗
YGG Play Launchpad プラットフォームの最初のプロジェクトは、ゲーム LOL Land のゲーム内ロイヤリティおよび報酬トークン LOL であり、11 月 1 日に正式にローンチされ、DEX で取引が開始されます；
Monad エアドロップの受取締切日は11月3日です。
重要なイベント
ナスダックが米国SECにXRP、SOL、ADA、XLMを暗号通貨指数に追加する申請を行い、最終決定は11月2日までに行われる見込みです；
ビットコインプライバシーウォレット Samourai Wallet に関する裁判の日付は 2025 年 11 月 3 日に決定しました。
トークンのロック解除
2.EigenCloud（EIGEN）は11月1日に3682万枚のトークンをロック解除し、約3399万ドルの価値を持ち、流通量の12.10%を占めます；
Omni Network（OMNI）は11月2日に799万枚のトークンをロック解除し、約1734万ドルの価値があり、流通量の30.30％を占めます；
Memecoin（MEME）は11月3日に34.5億トークンを解除し、約523万ドルの価値があり、流通量の5.98%を占めます。
私たちについて
Hotcoin ResearchはHotcoin取引所の核心的な研究機関として、専門的な分析を実践的な武器に変えることに尽力しています。私たちは《週刊インサイト》と《深度レポート》を通じて市場の動向を分析し、独自のコラム《熱コイン厳選》（AI+専門家の二重選別）を利用して潜在的な資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、私たちの研究者はライブストリーミングを通じて直接対話し、ホットトピックを解説し、トレンドを予測します。私たちは、温かみのある伴走と専門的な指導が、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値機会を捉える手助けになると信じています。
リスク提示
暗号通貨市場は非常に変動が激しく、投資自体にはリスクが伴います。私たちは、投資家がこれらのリスクを十分に理解し、厳格なリスク管理の枠組みの下で投資を行うことを強く推奨します。資金の安全を確保するために。
