IBIT vs. ETHA: ビットコインとイーサリアムの暗号ETFのリスクとリターンを比較

暗号通貨ETFは、投資家がデジタル資産にアクセスする方法を変革し、直接の保管なしで規制されたエクスポージャーを提供します。iShares Bitcoin Trust (IBIT) と iShares Ethereum Trust (ETHA) は、2つの最大の暗号通貨に対して単一資産の投資を、同じコストで提供しますが、そのリスクプロファイル、流動性、リターンドライバーは著しく異なります。

(出典：TradingView)

クイック比較スナップショット

コストは同等ですが、IBITは規模と流動性で優位性を持ち、規模を重視する投資家に魅力的です。

パフォーマンスとリスクの内訳

IBITはビットコインのみを追跡し、そのリターンとボラティリティはBTC自体を反映します。最大ドローダウンが低く、5年の成長が堅調なのは、ビットコインの比較的安定した基軸資産としての地位を反映しています。

ETHAはイーサリアムのみを保有し、より激しい値動きが見られます。これは、過去の深いドローダウンや最近のリターンの弱さに表れています。

どちらも高リスクの投資商品であり、単一の基礎暗号通貨以外の分散投資はありません。

各ETFの内容

• IBIT：スポットビットコインへの100%エクスポージャー (現金やその他の保有なし)。
• ETHA：スポットイーサリアムへの100%エクスポージャー。

レバレッジ、先物、テーマ別スクリーニングは使用しておらず、それぞれの資産価格の動きに純粋に連動します。

投資家への意味

暗号通貨ETFはアクセスを簡素化しますが、内在するボラティリティを減らすわけではありません。IBITは、ビットコインの確立された支配と比較的低い変動性を背景に、「デジタルゴールド」の物語を求める投資家に適しています。

ETHAは、イーサリアムのエコシステムの成長 (DeFi、トークン化、レイヤー2スケーリング) に賭ける投資家にアピールし、より高いボラティリティを受け入れつつ、大きな利益を狙います。

ポートフォリオの役割も重要です：ビットコインはしばしばコアの暗号資産配分として機能し、イーサリアムは成長志向のサテライトポジションとして位置付けられます。

両者とも保管の煩わしさを排除しますが、暗号のマクロ経済感度—金利予想、リスクセンチメント、規制の変化—には依存しています。

IBITとETHAの選び方

• 安定性と流動性を重視：IBIT
• イーサリアムのユーティリティに高い確信：ETHA
• 多様な暗号資産エクスポージャー：両方を検討し、より広範な配分と併用

暗号が成熟するにつれ、これらのETFは同じラッパー内で異なるリスク／リワードの特性を浮き彫りにします。どのブロックチェーンの物語を最も信じるかによって、選択が変わります。

暗号通貨ETF基本FAQ

1. IBITとETHAは同じリスクレベルですか？ いいえ—ETHAはイーサリアムの価格動向により、より大きな過去のボラティリティと深いドローダウンを示しています。

2. なぜIBITの規模がはるかに大きいのですか？ ビットコインの先行者利益と「価値の保存手段」としての認識が、より多くの機関投資資金を引きつけました。

3. これらのETFは配当を支払いますか？ いいえ—両者ともスポット価格に連動したキャピタルゲイン追跡型です。

4. 両方を保有できますか？ はい—多くの投資家はバランスの取れた大型暗号資産エクスポージャーのために両方に配分します。

5. 手数料はどう比較されますか？ どちらも0.25%の経費率で、コストは差別化要因ではありません。

6. ETHAにはステーキング報酬がありますか？ 現在の標準商品にはありません (イーサリアム用の別のステーキングETFも存在します)。