Visa暗号化クレジットカードの年間消費が525%増加、暗号化支払いに「実用主義」の転換点

2025年主要加密信用卡プラットフォームの消費シェア一覧

Dune Analyticsのデータによると、EtherFiに関連付けられたクレジットカードは2025年に消費トレンドをリードし、約5,540万ドルの年間消費額を貢献し、市場シェアを獲得しています。Cypherはこれに続き、約2,000万ドルの消費規模を実現しています。同時に、GnosisPayとMoonwellも堅調な成長を記録しています。特に注目すべきは、Solanaブロックチェーンを基盤とする新しい銀行プロジェクトAviciで、2025年9月に自托管型Visa暗号クレジットカードを正式にリリースしたにもかかわらず、数か月以内にカードを使った消費額が700万ドルを超えたことです。これは、市場の革新的な支払いモデルに対する強い需要と、同製品の早期の魅力を示しています。

ステーブルコイン：暗号支払いの「価値安定器」およびコアエンジン

暗号クレジットカードが「形式」を提供しているのに対し、ステーブルコインはその爆発的な成長を促す「魂」およびコアエンジンです。今回の消費ブームにおいて、無視できない事実は、ほとんどの日常消費シーンがUSDCやUSDTなどの米ドルステーブルコインに連動したクレジットカード製品を選択していることです。理由は明白です――価格の安定性。コーヒー一杯を購入する際に、ビットコインの数分内の価格変動によって数ドルの差額を支払う必要がないのです。ステーブルコインは法定通貨（主に米ドル）とのアンカーを通じて、決済時の価格不確実性を完全に排除し、銀行口座の残高に匹敵する支払い体験を提供します。

Visaなどの決済ネットワークが世界的に複数のブロックチェーンステーブルコインのサポートを拡大していることは、このトレンドの背後にある重要な推進力です。例えば、Visaはクロスボーダー決済プラットフォームのBridgeと提携し、ラテンアメリカでステーブルコインに連動したクレジットカードを広く展開し、同地域のユーザーの米ドル資産や効率的な越境決済のニーズに直接応えています。この戦略的展開により、暗号クレジットカードは機能面で従来の国際デビットカードにほぼ近づきつつあり、ブロックチェーンに基づく高速決済や潜在的なコスト優位性を持っています。

ステーブルコインの決済分野での台頭は、その「デジタルキャッシュ」役割と共鳴しています。以前の報道では、ステーブルコインの月間送金量が1兆ドルを突破したことが指摘されており、市場が「デジタルドル」を価値交換の媒介として巨大な需要を持つことを示しています。暗号クレジットカードは、チェーン上の膨大なステーブルコイン流動性を実体経済の消費シーンに導く「最後の橋渡し」となっています。これにより、「ブロックチェーン上で価値を移転する」から「ブロックチェーンの価値を使って実商品やサービスを購入する」までのサイクルが完結し、ステーブルコインが将来のデジタル金融インフラの基盤としての地位を強化しています。

新規参入者：Solanaエコシステムの「新銀行」が体験を再構築

EtherFiなどの老舗が主導する市場の中で、Solanaを基盤とする新銀行プロジェクトAviciの急速な台頭は、暗号支払い体験の次世代進化を示しています。Aviciは単なる暗号クレジットカードにとどまらず、より積極的な「セルフカストディ金融」理念を代表しています。多くの従来の暗号カードが資産を発行者に預託する必要があるのに対し、Aviciは資産の秘密鍵のコントロールを放棄せずに、直接暗号通貨を使った消費や信用取得を可能にしています。

その運用モデルは革新的です：ユーザーは暗号資産を担保として提供することで、即時に利用可能な信用枠を獲得し、Visaネットワークを通じて消費や現金引き出しを行います。この過程で、ユーザーの暗号資産は「売却」されることなく、一時的に担保としてロックされ、所有権は常にユーザーに帰属します。このモデルは支払いの便利さを提供しつつ、資産の自主性を最大限に維持し、暗号通貨の「セルフカストディ」精神に合致しています。これにより、プライバシーや資産管理を重視するユーザーの間で急速に支持を集め、短期間で700万ドル超の消費額を達成しています。

Aviciの登場は、暗号支払いが「従来の金融の付属物」から「ネイティブ金融の再構築者」へと進化している象徴です。カードとブロックチェーンベースのアカウント体系を用いて、従来の銀行のニーズの一部または全部を置き換えることを目指しています。このモデルはまだ初期段階であり、安全性、規制適合性、持続性には時間を要しますが、業界に方向性を示しています：未来の暗号支払いは、単なる支払い手段の変化だけでなく、アカウント体系、信用創造、金融主権の全面的な再構築となるでしょう。

巨大企業の動き：VisaとMastercardの暗号支払い競争が始動

Visaの好調なデータは、決済大手が暗号分野に進出した孤立した事例ではありません。競合のMastercardも同時に動き出し、未来の決済の最終形態を巡る競争が静かに始まっています。2025年、Mastercardもまた、ステーブルコイン決済を銀行口座の振込と同じくらい便利にする新システムを発表し、MetaMaskやCrypto.comなどの主要な暗号ウォレットや取引プラットフォームと連携を深めています。

両巨頭の戦略には微妙な差異と重複があります。Visaは、BridgeやEtherFiなどのパートナーシップを通じて多様な暗号決済製品を統合し、オープンなエコシステムを構築することに重点を置いています。一方、Mastercardは、より根本的な決済革新を推進し、商戶がステーブルコインで直接支払いを受け取ることを可能にし、従来の法定通貨決済を完全に回避することを模索しています。これにより、コスト削減や決済速度の向上が期待されます。彼らの共通の目標は、世界中の数千万の商店の決済ネットワークと、数兆ドル規模の暗号資産をつなぐことです。

この巨大企業間の競争は、業界にとって大きな推進力となります。ブランドの信頼性、規制の枠組み、グローバルな商店ネットワークは、暗号決済に対して前例のない合法性と利便性をもたらします。VisaとMastercardのロゴが同時に暗号クレジットカードに表示されると、一般消費者の信頼のハードルは大きく下がります。彼らの投資は、暗号決済の「主流化」への最も広く、最も堅実な高速道路の整備に他なりません。データから見ると、2025年は暗号クレジットカードの実現性を証明する元年となる可能性が高く、その後の2026年には、両巨頭のインフラがさらに成熟し、暗号支払いが「利用可能」から「日常的に使われる」へと浸透し、より広範な消費シーンに進出することが期待されます。

成長の裏に潜む懸念：ユーザーが理解すべき三大リスク

暗号支払いの画期的な進歩を喜ぶ一方で、冷静な認識も重要です。現段階の暗号クレジットカード製品は、体験が向上しているものの、依然としてリスクがゼロではありません。ユーザーは少なくとも以下の三つの潜在的な問題を徹底的に理解する必要があります。

第一に、中央集権的な托管と取引相手リスクです。多くの非セルフカストディの暗号クレジットカードでは、資産は発行会社や提携の托管者によって管理されています。これにより、そのサービス提供者に運営問題、ハッカー攻撃、規制当局による口座凍結などが発生した場合、資産へのアクセス不能や損失のリスクが生じます。これは、銀行に預金を預けるリスクと本質的に類似しています。

第二に、隠れたコスト構造です。「無料」や「低料金」の宣伝の裏には、暗号通貨の交換時のスプレッド、国際取引手数料、ATM引き出し料など、多様な費用が潜んでいる可能性があります。これらの費用を合計すると、従来の銀行のクロスボーダークレジットカードより高くなる場合もあります。ユーザーは条項を注意深く読み、これを日常の消費ツールとして捉えるべきであり、高利の貯蓄口座と誤認しないことが重要です。

第三に、新興プラットフォームの技術と規制の不確実性です。Aviciのような革新的なモデルでは、スマートコントラクトの安全性、過剰担保の清算メカニズムの安定性、そして急速に変化するグローバル規制環境での長期存続能力は、完全なサイクルを経ていません。したがって、家賃や住宅ローンなどの重要な生活支出に使う資金をこれらの新興プラットフォームに預けることは推奨されません。基本的な原則は、「近いうちに使う予定の資金だけを預ける」ことです。

暗号通貨決済の歴史：エンジニアの実験から日常ツールへ

暗号通貨決済の進化を振り返ると、今日の成果の成り立ちを深く理解できます。最も初期のビットコイン支払いの試みは、ピザの購入のように、エンジニアの実験的色彩に満ちており、手続きは複雑で遅かったです。その後、最初の暗号決済ゲートウェイが登場しましたが、主にオンライン商取引向けであり、日常生活からは遠いものでした。その後、プリペイド暗号デビットカードが登場しましたが、地域や高コスト、限られた商店の受け入れに制約されていました。

真の転換点は、2020年前後のステーブルコインの成熟と、Visaのような従来の決済ネットワークがブロックチェーンを真剣に採用し始めたことにあります。Dencunのアップグレードなどのブロックチェーンのスケーリングソリューションは、ネットワークコストを削減し、小額決済を可能にしました。現在、私たちは「日常ツール化」の段階の出発点に立っています。暗号支払いはもはや「技術の見せびらかし」ではなく、実際の越境送金、インフレヘッジ、金融包摂、資産の自主性といったニーズを満たすためのものです。このエッジからメインストリームへの進化のカーブは、かつてないほど急峻になっています。

未来展望：暗号支払いはどのように進化するか？

未来を見据えると、暗号支払いの発展はいくつかのコア軸を中心に展開します。一つは「資産非依存性」と「インテリジェントルーティング」です。将来的には、暗号クレジットカードは、ユーザーがどの通貨を使うかを手動で選択する必要がなくなる可能性があります。システムはリアルタイムの為替レート、手数料、ユーザープリファレンスに基づき、最も経済的な資産（ステーブルコイン、ビットコイン、プラットフォームトークンなど）を自動的に選択し、決済を完了します。これにより、体験はほぼ無感覚になります。

二つ目はDeFiの統合と利回りの積み重ねです。支払いカード内の未使用資産は、安全なDeFiプロトコルに自動的に預け入れられ、利息を得ることができ、ユーザーの消費時には即座に呼び出される仕組みです。支払い、貯蓄、投資の機能の境界は曖昧になり、真の「キャッシュフロー資産」を形成します。

三つ目は、最も重要な「規制適合」と「大規模採用」の両立です。EUのMiCAなどのグローバル規制枠組みの導入により、規制に準拠した暗号支払い製品は、より明確な運用ガイドラインと大きな市場空間を獲得します。これにより、伝統的な金融機関や小売巨人の参加が促進され、ユーザー習慣の形成が進みます。最終的に、暗号支払いは、特別な選択肢ではなく、グローバルなデジタル決済エコシステムの一部として、スムーズで選択可能かつ競争力のある構成要素となるでしょう。成長率がもはや驚きではなくなるとき、それは常態となり、暗号通貨の「主流採用」が本当に定着したと言えるでしょう。