オリジナル | Odaily(オデイリー)
作者 |0xAyA
! 【コミュニティ主導のステーブルコインUSDV、Win-Win協力の新たな選択肢】 (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-b4bc8e072a-dd1a6f-cd5cc0.webp)
長らく暗号市場の要とされてきたステーブルコインは、店頭資金の参入への道を開き、ステーブルコインの開発と変化は暗号市場全体に大きな影響を与え、大手巨人の「戦場」でもあります。
過去2年間、さまざまなブラックスワンやその他のセキュリティイベントにより、ステーブルコイン市場は特定の変化を遂げました:USTは完全に崩壊し、BUSDは徐々に衰退し、USDCの負けるシェアは減少しました… 市場に残されたギャップは、市場に参入する新しいプレーヤーを引き付けています。
今年、ステーブルコイン市場で注目されている2つの主要なプロジェクトがあり、1つは決済大手のPayPalとPaxosが発行したステーブルコインPYUSDですが、特定の地域やアプリケーションによって制限されており、採用率は低いです。
USDV(Verified USD)は、コミュニティ主導の米ドルに1:1で固定され、STBTによって完全にバックアップされています。 LayerZeroのオムニチェーン代替可能トークン標準(OFT)と統合することにより、USDVはクロスチェーン機能と生態学的相互運用性の点で独自の利点を持っています。 さらに、USDVのアルゴリズム機能により、コミュニティ参加者はステーブルコインエコシステムへの貢献に対して報酬を得ることができ、それによってより多くの参加者がそのエコシステムに積極的に参加するインセンティブを得ることができます。
ステーブルコインにとって最も重要なことは、循環し続け、コミュニティに認められる実用化価値を持つ健全なエコシステムを構築することです。 ステーブルコインの戦場に足を踏み入れた新参者として、USDVは自らの強みをどのように活用し、あらゆる階層の王子たちの間で新しい世界を創造すべきなのでしょうか?
ステーブルコインを長期的に利用するためには、実用化価値が欠かせません。
例えば、LUSDには、ユーザーがLUSDをプールにステークして清算インセンティブと追加の$LQTY報酬を受け取ることができる安定性プール機能があり、crvUSDのLLAMMAメカニズムにより、ユーザーはすぐに清算されることなく、さまざまな価格帯で徐々に資産を売却することができ、DAIは貯蓄率の向上を通じて保有者にインセンティブを与えることができます。
ステーブルコインソリューションには独自のメリットがありますが、主な目的は、ユーザーが他のステーブルコインと交換するのではなく、自分のステーブルコインを長期間保有できるようにすることです。
アプリケーションに関しては、USDVはよりスマートなソリューションを採用しています:アルゴリズムメカニズムを通じてより多くのUSDVを使用するエコロジカルプロジェクトへの貢献者にインセンティブを与え、次に貢献者を通じてUSDVを使用するようにユーザーにインセンティブを与え、正のサイクルフライホイールの効果を達成します。 インセンティブメカニズムの実践では、USDVはビットコインのUTXO構造に似たColorTraceと呼ばれるアルゴリズムを使用しており、コミュニティの貢献者はUSDVをトークン化し、USDVエコシステムへの貢献に対して報酬を受け取る権利を享受できます。
インセンティブのしくみを理解するのに役立つ例を次に示します。
例えば、Vという名前のプロジェクトがあり、そのエコシステムの主要な決済手段としてUSDVを採用することを決定したとします。 コントリビューターとして、Project VはUSDVを染色し、そのエコシステムにおける取引流動性の提供に使用しています。 彼らの貢献の結果、ABCプロジェクトはエコシステムに積極的に参加するようになりました。 USDVのColorTraceアルゴリズムのおかげで、Project Vの貢献を記録し、最終的に一定の割合の報酬を受け取ることができ、Project Vによってエコシステムに継続的に投資され、プロジェクトのAPYを高め、最終的にエコシステムに入るための外部流動性を促進し、プロジェクト、ユーザー、またはステーブルコインのすべてがその恩恵を受け、最終的に正のサイクルを形成することができます。
これまで、ステーブルコインのインセンティブは、どちらかというとユーザーの視点に立っていて、インセンティブの分配を増やすだけでユーザーを惹きつけていました。 例えば、ステーブルコインを安定化モジュール(PSM)に固定することで、ユーザーが米国債を購入するよう奨励する前述のEnhanced DAI Deposit Rate(ESDR)や、Frax Financeは、米国債にペッグされたステーキングボールトであるsFRAXを立ち上げ、カンザスシティのLead Bankに証券口座を開設して米国債を購入することでsFRAXのステーカーにインセンティブを与えています。
しかし、この2つの例では、ステーブルコインの流動性インセンティブは、エコシステム全体というよりもユーザーの視点で考えられており、1つのインセンティブの閾値には常に上限があります。 USDVは、アルゴリズムメカニズムを通じて、エコシステム内のプロジェクトやパートナーが、ColorTraceアルゴリズムを使用してフライホイールを回すことでより多くのインセンティブを得る方法を考え、USDVを積極的に推進するエコロジカルプロジェクトを真に推進することを奨励しています。
さらに、USDVはLayerzeroが提供するOFT規格でサポートされているため、強力なクロスチェーン機能を備えており、マルチチェーンの展開や十分に開発された暗号プロジェクトに特に適しています。 これらのプロジェクトは、ColorTraceアルゴリズムを通じてより多くの報酬を得ることができるため、エコシステム内でUSDVの使用を促進することに積極的になるのは自然なことです。 このインセンティブメカニズムは、プロジェクト関係者がUSDVを採用することを奨励するだけでなく、エコシステム内でUSDV自体のより広範で健全な内部ループを構築し、チェーン間の相互運用性とDeFiエコシステム全体の開発を促進します。
実践的な観点から見ると、USDVのエコシステムは、コントリビューターのモチベーションを高めるための公正で透明性の高いカラートレースメカニズムを通じて、ますます強力になっています。
その中で、Verified USD Foundationはエコシステムの主要なプロモーターおよびサポーターであり、その最大の使命は、貢献者の進歩的なコミュニティを育成することです。 さらに、MatrixportやLayerZeroなどの主要な貢献者もエコシステムの構築に不可欠な役割を果たしており、Curve、Sushi、TraderJoe、Stargateなどの重要なDeFi施設と協力して、ステーブルコインエコシステムの規模を拡大するために協力しています。
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さらに、最新の公式ニュースによると、USDVは、COIN 98、Beam、Everywhere Finance、basedappHQなど、USDVを支払いチャネルとして使用する複数のウォレットと支払いプラットフォームでもサポートされています。 さらに、BIT.com 取引所はUSDV / USDT取引ペアの立ち上げも発表し、暗号交換シナリオの適用を拡大しました。
ステーブルコインのケーキは、市場にうまく宣伝するために、複数の関係者によって構築され、大きくなり続ける必要があります。 パートナーの共同の取り組みは、USDVが市場で重要な地位を占め、市場でのステーブルコインの採用を加速させるだけでなく、ユーザーにより多様な選択肢を提供し、より健全で透明性が高く、持続可能なステーブルコインエコシステムを構築するのに役立ちます。
ステーブルコインの鍵は、その実用的価値だけでなく、約束された「安定」特性をいかに実現するかであり、これは簡単なことではありません。 さらに、ステーブルコインは、インフレ、市場の非流動性、ブラックスワンイベントなどの課題にも直面しており、これらはすべて、その根底にあるメカニズムに厳しい試練を投げかけています。
過去2年間、USTやUSDCなどの一部のステーブルコインのペグマ化解除や崩壊のニュースが数多くあり、それも私たちに啓発をもたらしました。
まず、ステーブルコインの資産の安定性は十分に確保される必要があり、つまり、ステーブルコインの発行者は、Terraのような不安定なトークンではなく、その価値を支えるために、できれば現金、債券、その他の流動資産など、十分かつ安定した資産準備金を確保する必要があります。
第二に、ステーブルコインの発行者は、関連する財務の透明性とコンプライアンス要件を遵守し、ステーブルコインの信頼性を構築し、持続可能性を確保するために財務情報を一般に開示する必要があります。
さらに重要なことに、ステーブルコインの発行と管理の過程で、効果的なリスク管理メカニズムを確立し、ハッキング攻撃やデータ侵害の脅威からステーブルコインシステムを保護するために必要な技術的セキュリティ対策を講じることも必要です。
上記の質問に対して、USDVは調査後に独自の回答の1つを提出しました。
まず第一に、USDVはトークン化された現実世界の資産(トークン化されたRWA)の上に構築されており、USDVの原資産の品質と安定性を確保するのに役立つ厳格なスクリーニングメカニズムであるUSDVの原資産として許可されているのは、ホワイトリストに登録されたトークン化された資産のみです。
第二に、USDVはアンカリングメカニズムを革新しました:USDVは準備資産である短期米国債トークン(STBT)に1:1で固定されていると同時に、短期米国債トークン(STBT)は、USDVの価値の安定性を確保するために、デイリーリベースメカニズムを通じて常に1ドルに相当します。
STBT(Short-Term Treasury Bill Token)は、USDVの基礎となる最初の準備資産であり、認定投資家向けに設計されたトークンであり、ERC-1400標準に準拠しているため、保有者はオンチェーンでリスクのない米国債利回りを得ることができます。
USDVのような資産準備モデルは、投資家や保有者にとって大きな変動や価値の減少のリスクを心配することなく、より自信を持ってUSDVを使用および保有できるため、前向きな兆候です。 これは、市場でのUSDVの認知度と受容性を高め、将来の成長のためのより強力な基盤を築くのにも役立ちます。
USDVは、リアルタイムのオンチェーントランザクション追跡、プルーフ・オブ・リザーブ、および日々の現実世界の資産監視を通じて、ステーブルコインの透明性を確保します。
USDVは、テクノロジーを通じて、リアルタイムのオンチェーントランザクション追跡を可能にすることができ、これは、すべてのUSDVトランザクションを任意のパブリックブロックチェーン上で追跡および検証し、トランザクションの検証可能性を確保できることを意味します。 準備金に関しては、USDVは資産準備金を公開する方法で表示し、各USDVが対応する資産に裏付けられていることを確認しており、これらの中で最も重要なのはSTBTです。
STBTは、Chainlink Proof of Reservesによって完全に裏付けられており、完全に透明です。 同時に、タイムリーなミントと償還ルートを通じてオンチェーンで検証することもでき、セキュリティ会社によって厳格に検査および監査されています。 STBTは、6か月で満期を迎える米国債とリバースレポ契約によって完全にストックされており、安定性と透明性を効果的に向上させ、USDVに関連するリスクを軽減します。
さらに、財団はUSDVエコシステムに技術的およびセキュリティ上のサポートを提供し、さまざまな潜在的な脅威や課題に直面しても、その安定性とセキュリティを確保します。 また、セキュリティの専門家や技術チームと協力して、USDVエコシステムの全体的なセキュリティを確保するためのセキュリティ監査と脆弱性テストを実施しており、現在までにUSDVはPaladin、Zellic、OtterSecによるセキュリティ監査に合格しています。
上記のすべての対策は、USDVの技術インフラが将来の成長のニーズを満たし、高レベルのセキュリティを維持できるようにするために不可欠です。 これらの取り組みは、USDVの長期的な成功と持続可能な開発のための強固な基盤も築いています。
ステーブルコイン市場のトッププレーヤーは大きな市場シェアを占めていますが、業界の状況は静的ではなく、USDVなどの新興ステーブルコインが独自の利点に追いついています。
暗号市場が成熟するにつれて、プロジェクト間の競争はエコシステム間の競争に移行します。 個人にとっては、開発の可能性を秘めた生態系に早く参加すればするほど、生態学的成長の過程でより多くのインセンティブを受け取ることができます。 地面から静かに立ち上がっている小さな木であるUSDVは、将来的に風雨から身を守る大きな木になり、ステーブルコインのエコシステム全体にさらなる安定と繁栄をもたらします。
