ETH坊の理解：信頼のない経済におけるグローバルな価値交換ネットワーク

原作者:ナリー

オリジナルコンピレーション:Deep Tide TechFlow

トラストレス経済 - イーサリアムを理解する

人間社会の運営は基本的に信頼に依存しています。個人の関係から世界経済システムまで、信頼は私たちを結びつける絆です。

重要な問題は、この結び目がロングでしっかりしているかどうかですか？

小さな環境では、信頼は非常に堅固になることがあります。なぜなら、信頼は関係、知識、そして直接的な責任に基づいており、個人の評判が彼らが築いた関係に直接影響するからです。

しかし、相互作用の数が増え、拡大するにつれて、信頼の相対的な強度は非常に脆弱になります。なぜなら、人数が増えれば増えるほど、構築される人間関係は少なくなり、評判の影響は小さくなり、インセンティブ措置はより良くなければならず、システムはより良く動作しなければなりません。

目次

• トラストレス经济 - 理解ETH坊 トラストストーリー
• 大きなゲーム
• イーサリアムの誕生
• 分散化ステーブルコイン 貸出市場 DEX**
• 流动ステークプロトコル 数の力
• トラストレス代码 ビットコインとイーサリアム ワールドコンピュータ 経済安全保障
• プログラム可能性经济 分散型アプリケーション DeFi** DAO**
• 信頼のない経済

ケース

『サピエンス全史』という書籍で、ユヴァル・ノア・ハラリは、信頼が約150人の集団で維持されると説明し、この数字をダンバーの数字と呼んでいます。この数字を超えると、人類は共有の神話、宗教、イデオロギーに頼るようになります。

現代において、関係の規模がより大きな組織、企業、またはグローバル市場に拡大するにつれて、社会の解決策は信頼を制度化することです。実際には、ある種の個人が評判上で「信頼に値する」とされるような物語を編み出すことです。

下図は一種の視覚化方法を示しています。

簡単に聞こえるかもしれませんが、それが常にうまくいくわけではありません。

2008年の金融危機では、これらの「信頼された」銀行や信用格付け機関によって非常に安全（AAAクラス）と見なされていた金融商品が実際には逆であることが証明されました。銀行は劣質な資産を華麗な包装紙で包み、高品質の資産として販売しました。これが明らかになると、システムは崩壊し、壊滅的な結果となりました。

株式市場は大きく下落し、世界の株式市場の時価総額は約30兆ドル失われました。アメリカの不動産市場では、価格が30％下落し、300万件以上の罠にかかった家が回収されました。

30兆ドルという膨大な規模を理解するためには、次のように考えることができます。1ドル札を積み重ねると、高さは約200万マイルになり、月までの距離の8倍以上になります。また、毎日100万ドルを使った場合、使い切るには8.2万年以上かかります！

2008年の金融危機は、多くの信頼に基づく災害的な失敗の一例であり、システムの停止を引き起こしました。

• エンロン事件（2001年）：エンロン社の不正な会計行為により同社は破綻し、企業統治と監査基準に対する信頼が損なわれました。
• ウェルズ・ファーゴ・アカウント開設問題（2016 年）：ウェルズ・ファーゴの従業員が、無許可の銀行口座とクレジットカード口座を何百万も作成し、重大な財務損失と銀行への信頼喪失を引き起こしました。 Facebookとケンブリッジ・アナリティカのデータスキャンダル(2018年):ケンブリッジ・アナリティカが同意なしにFacebookユーザーから個人データを収集したことは、個人データを一元管理することのリスクを浮き彫りにしています。
• エクイファックスのデータ漏洩（2017年）：エクイファックスの大規模なデータ漏洩により、1億4700万人の個人情報が漏洩し、信用情報機関への信頼が損なわれました。

偉大なゲーム

なぜこれらの信頼できる実体は私たちの信頼を常に裏切るのですか？

これはすべての人間の本能的な欲望なのか、それとも数学的な理由なのか？実際、その両方があることが証明されています。

人生は大きなゲームです。あなたはサイコロを振って盤上を進み、家を買い、パスを通過するごとに 200 ドルを集め、スキルを向上させ、同盟を結成し、敵を作り、最終的に信頼を築き壊す。これは終わりのない循環です。

生活中の重要な意思決定を定量分析するために、ゲーム理論-戦略的相互作用の数学的研究を参考にすることができます。

この分野への最も一般的な参入は、「囚人のジレンマ」で、2人が別々に逮捕され、拘留されるゲームです。 彼らは協力して沈黙を守るか、お互いを裏切るかを選ぶことができます。

両者が沈黙を保持する場合、彼らは短期刑に服することになります。一方が背信行為をし、他方が沈黙を保持する場合、背信行為者は解放され、沈黙者はより長い刑期に服することになります。両者が互いに背信行為をする場合、彼らは中程度の刑期に服すことになります。

このジレンマは、個人の合理性と集団の合理性の間の対立を示し、個人の利益追求が社会全体への悪影響をもたらすことを示しています。

このメカニズムを複数の反復にマッピングし、成功の確率（累積スコア）を計算すると、裏切りの社会が増えると思われるかもしれません。古い言葉にあるように、善人はいつも勝つことはありません。

実際には、結果は大きく異なります。このゲームを反復プログラム化し、コンピュータで数千回実行し、累積スコアを許可すると、いくつかの興味深い発見が明らかになります。

最も成功したコンピュータプログラムは「報復」と呼ばれ、以下の特徴を持っています。

• 友好：最初の裏切り者ではありません
• 報復：もし相手が裏切ったら、即座に反撃する
• 寛容：復讐するが、恨みを忘れない

（よりロングなゲーム理論に関する詳細は、ビデオをご参照ください。）

だから、友好的で信頼できることは社会にとって有益ですか？

私の意味は、これは非常に理にかなっているということです-ほとんどの生活のシナリオでは、協力は有利です。これは、チームスポーツ、人間関係、およびビジネスにおいて明らかです。協力的な人々は、しばしば最も優れています！

特に興味深いと思ったのは、より長い時間枠にマッピングし、生物の進化などの分野にマッピングした場合、別のパターンが現れることです。

（進化ゲーム理論に関する内容は、ビデオをご参照ください。）

協同社会の成長に伴い、それらは不安定な点に達します。背信傾向のある個人が現れると、即座にバランスを崩し、人間関係がドロップします（前述のダンバーの数を参照）。これは国家や企業内の協力形成において明らかであり、帝国の台頭は成熟するまで続き、内部の背信と不均衡が始まると、避けられない衰退が訪れます。

要するに、良いチームには悪い役者が1人いるだけで有利になる。

進化の選択は、受信者の以前の評判に基づいて助けるかどうかを決定する戦略に偏っています。これは小規模な環境では可能ですが、150人の制限を超える集団では、中央権威の評判に基づく失敗点があります。

広範で先進的な協同社会を実現するためには、支援体制が必要です。多くの人々と私は、世界の金融システムと社会のすべてのメンバーの生計が、利益を得るために真実を操作する経済的な動機を持つ人々の「良い言葉」にだけ依存すべきではないと信じています。

金融の信頼は、再定義を切実に必要としています。

イーサリアムの創設

数の力

2009年、BTCが誕生しました。BTCは金融モデルであり、金融システムの信頼問題を解消するために改ざんできない通貨資産を通じて設立されました。

BTCは、ブロックチェーンを導入することでこの目標を達成しています。ブロックチェーンは、多数のコンピュータによって保護された分散型データベースであり、限られた通貨単位であるBTC(BTC)によって駆動されています。

BTCはピアツーピアであり、暗号化されたセキュアなネットワークです。これにより、すべてのユーザーが自分自身の資金を管理し、単一の権力による恣意的な発行計画に膨張することができません。これらの要因により、BTCはデジタルゴールドと呼ばれています。

BTCネットワークの概要を知るために、以下の記事をご覧ください。

図:パーミッションレス経済–ビットコイン

信頼不要のコード

BTCの誕生から6年後、Vitalik Buterinはより汎用性のあるブロックチェーンを考えました。このブロックチェーンでは、デジタル資産を所有および転送するだけでなく、ブロックチェーンの改ざん不可能性を利用して信頼を必要としないアプリケーションの作成や分散化されたサブエコノミーの構築が可能です。

これらの声明は最初に見ると混乱するかもしれませんが、しばらくお待ちください。

最重要なのは、ETH坊の核心的な革新はスマートコントラクトであることを理解することです。

スマートコントラクトは、コードによって自動的に実行され、事前に定義された条件を強制するデジタルプロトコルであり、人の干渉なしに機能します。

これ些契約の実現には、いくつかの重要なブロックチェーンの特性に依存しています：

• 不可变な台帳：契約がデプロイされると、その条項は変更できません。
• 分散化された経済の安全性：ネットワークは、経済的なインセンティブと多数のネットワーク参加者（単一の中心的なエンティティではなく）によって安全性を確保します。

スマートコントラクトは、すべての材料が揃った時、自動的に料理を作るレシピ本のようなものと考えることができます。コード（この比喩ではレシピ）が提供されれば、人の手を介さずに動作します。

このレシピはオープンソースであり、契約に同意する前に誰もが何を作るか（そしてどのように作るか）を見ることができることを意味します。 それはまた、不変であり、デプロイされると変更できなくなります。

ビットコイン vs イーサリアム

BTCとイーサリアムをマクロ的な視点で見ると、BTCネットワークは非常に安全な計算機に例えることができます。計算機が算術演算を実行するように、BTCネットワークはピアツーピアのバリュートランスファーを効率的に処理します。

一方、イーサリアムはApp Storeに例えられるかもしれません-開発者にアプリを構築し実行する基盤を提供します。

iPhoneのアプリケーションに安全な環境を提供するアプリストアのように、ETH坊はスマートコントラクトと分散型アプリケーション（dApps）の作成と実行に分散化されたプログラム可能性のあるブロックチェーン環境を提供しています。

このたとえを続けると、BTCは取引ネットワークであり、イーサリアムはまるで1台のコンピュータのようです。

世界コンピューター

従来のコンピュータとは異なり、従来のコンピュータの状態は内部で実現されています（つまり、システムまたはソフトウェアの特定の時点での具体的な状態）。一方、イーサリアム仮想マシン（EVM）は、契約の実行によって広大なコンピュータネットワーク上で動作します。

ETHブロックチェーン上でトランザクションが実行される際、EVMはネットワーク内のすべてのコンピュータ（またはノード）がトランザクションを同じ方法で処理し承認するように保証します。

每次添加一组新的交易时，它被称为“ブロック”——因此得名ブロック链。像ETH坊这样的公共ブロックチェンビットシング元のブロックチェンビットドウランは任何人添加データを追加したいし、しなければ削除できません。

このネットワークは暗号資産のイーサリアム（ETH）によって駆動され、トランザクションの処理に必要なコンピューティングリソースを支払うために使用されます。すべてのトランザクションにはETHが必要であり、これはBTCがデジタルゴールドであるのに対し、ETHがデジタル石油であることを意味します。

最近の報告書では、世界最大の銀行である中国工商銀行（ICBC）がイーサリアムとBTCの上昇を賞賛しました。同行はBTCを金に例え、その希少性を指摘し、一方でイーサリアムを「デジタル石油」と呼び、多くのWeb3イノベーションをサポートする「強力なプラットフォーム」を提供する役割を指摘しました。——FXStreet

注意すべきことは、BTCネットワークとは異なり、取引と言った場合、資金の送信だけを指すわけではないということです。ETHの上での取引は、ネットワークの状態を変更する任意の操作を指します。 これにはスマートコントラクトのデプロイからガバナンスの投票、またはオンチェーンゲームでの新しいアイテムの購入などが含まれます。（後で詳しく説明します）

経済安全保障

図：ETHネットワーク上には、3000万ETH以上がステーキングされています

ETHネットワークに関する最初の問題の1つはセキュリティです。これらのスマートコントラクトのセキュリティをどのように確保しますか？

ETH坊は、プルーフオブステーク（PoS）のコンセンサスメカニズムによって経済的に保護されています。

PoSでは、ネットワークの状態はバリデータによって変更されます-これらの参加者はデータの保存、トランザクションの処理、および新しいブロックのブロックチェーンへの追加を担当しています。

バリデータになるために、ユーザーはイーサリアム（ETH）を担保としてロックし、ネットワークの状態を維持および更新するために必要な計算ハードウェアを実行する必要があります。新しいブロックの追加方法を例示するために、単純な2つのトランザクションが1つのブロック内で発生したと仮定します。

• JohnはBettyに1 ETHを送りました。
• 開発者 Bob は新しいスマートコントラクトを作成するために2 ETH を費やしました。

ネットワーク中のすべてのバリデータの役割は、これら2つのトランザクションを検証し、ネットワークの状態を適切に更新することです。この例では、バリデータはJohnのアカウントが1 ETH減少し、Bettyのアカウントが1 ETH増加し、新しいスマートコントラクトがブロックチェーンに記録されることを確認する必要があります。

ネットワーク上のバリデータは、ローカルのハードウェアで状態を更新し、過半数（50％以上）のバリデータがトランザクションを有効とし、状態の変更が正しいと同意した場合、次のブロックが追加されます。このコンセンサスメカニズムにより、ネットワークの状態の完全性と正確性が保証されます。

もしバリデータが不誠実であり、ネットワークの状態を嘘つき報告する場合（例えば、ローカルコンピュータをジョンからジョージに更新したのに、ベティに1ETHを送信したと報告する場合）、そして50％以上のネットワーク参加者が異なる意見を持っている場合、彼らはステークETHの一部または全部を削減され、失うリスクがあります。

図：イーサリアムネットワークには100万以上のバリデータがあります

バリデータは、新しいETHと取引手数料をミンティングして報酬を得ることで、彼らがネットワーク内で最適な利益を保つための経済的なインセンティブを提供されています。

簡単に言えば、参加者は経済的に刺激を受けて、イーサリアムネットワークの安全を確保するようになります。

この50％のルールは、誰かが情報を改ざんしたりシステムを欺くためには、ネットワーク上のコンピューターの過半数（51％）を制御する必要があることを意味します。現在、約1030億ドルが必要です。

以下の理由により、これはほぼ不可能です:

• 市場流動性：ETH坊市場には、1030億ドルの購入を行うために極端な価格変動を引き起こさずに十分な流動性が不足しています。 取引所の制限: 単一の取引所または複数の取引所の組み合わせでは、1回の取引でこのような大規模な購入を処理できません。
• 監管とコンプライアンスの問題：この規模の購入は、監督機関のフォローを引き起こし、広範なアンチマネーロンダリング（AML）および顧客の了解（KYC）規定を遵守する必要があります。
• 対手リスク：1030億ドルのETH需要を満たすために十分な売り手を見つけることはほぼ不可能です。

プログラム可能性经济

私たちは、ETH坊は金融価値の取引や保管だけでなく、事前定義された命令に基づいて、信頼を必要としないプロトコルの作成と実行も可能であることを理解しています。

これは、BTCが限られた分散通貨単位を作成したとしても、ETHは新しい金融システムの可能性を作成したという意味です。

以前は、金融システムには銀行や貸し手などの仲介者が必要でしたが、スマートコントラクトにより分散化アプリ（dApps）のプログラミングが可能になり、これらのアプリは一度デプロイされると人の介入を必要としません。

分散化アプリケーション

では、どのような分散化アプリケーションを作成できますか？

ほとんど任意のプロトコル、仲介者、信頼、および中央集権的な障害要素が必要なものは、ブロックチェーン技術を利用して非中央集権化し、システムを軽減することができます。

サプライチェーン管理や医療保健からゲームやデジタルIDまで、潜在的なデザインスペースは無限です。人為的な仲介者を排除するだけでなく、ブロックチェーン技術はデータの効率と接続性を向上させました。孤立した時代遅れのデータベースは、より効率的でつながる技術層に移行しています。

• ブロックチェーン、BTCおよび他の暗号資産ネットワークのためのデジタルレコード技術は、金融界の潜在的な変革者です。しかし、それはサプライチェーン管理でも大きな可能性を持っています。ブロックチェーンは、製品の配信を迅速かつコスト効果的に行い、製品のトレーサビリティを高め、パートナー間の調整を改善し、資金調達を支援することで、サプライチェーンを大幅に改善することができます。- ハーバード・ビジネス・レビュー

最も注目を集めているのは、分散型金融(略してDeFi)です。

分散型金融

オンチェーンの貸借市場では、インターネットに接続された人は誰でもトークン化された資産を提供し、これらの資産を貸し出して利息を得ることができます。これらの取引には仲介者の介入はなく、供給と需要のメカニズムに基づいた数学モデルによって事前に金利が決定されます。

ステーブルコインの登場は、ユーザーに国の通貨（例えばドルやユーロ）のトークン化バージョンを提供しました-これは、1610億ドルの価値のある産業であり、VisaやPaypalなどのトラッドファイの巨大な採用を引き付けています。

写真:Visa

ステーブルコインは、透明なオフチェーンの準備（米国債券など）によって支えられ、またはETHによって支えられたドルに連動しており、誰でもどこでも選んだオンライン通貨化通貨に即時アクセスできます。

この技術は、中央集権的な権力による貪欲さや操作によって通貨のインフレーションや価値の低下が引き起こされた国々にとって特に重要です。

例えば:

• ベネズエラ：ハイパーインフレーションのため、多くのベネズエラ人が価値を保持し取引するために、Tether（USDT）などの安定通貨を利用し、不安定なボリバルを回避しています。
• アルゼンチン：高いインフレと通貨統制に直面して、アルゼンチン人はますます安定したコインを使用して、彼らの貯蓄を保護し、国際貿易を促進しています。
• トルコ：経済の不確実性や通貨の切り下げに直面している今、トルコ市民はステーブルコインを使って、リラの変動から財産を保護しています。

本質的に、ステーブルコインは法定通貨のインターネットにおけるスーパーパワーを持ち、他のインターネットデータと同様に流通することができます。- Circle

最も有名な分散型金融（DeFi）プロトコルを詳しく説明しましょう。

分散化ステーブルコイン

ETHブロックチェーン上で最初に構築された分散型アプリ（dApp）はMaker DAOで、このプロトコルはユーザーが分散型安定通貨であるDaiを作成および管理することを可能にします。Daiは米ドルにペッグされていますが、ETHでサポートされています。

Daiを取得するには、ユーザーはスマートコントラクトにイーサリアム（ETH）を担保として提供する必要があります。Daiが生成、購入、または受け取られると、他の暗号資産と同様に使用できます：他の人に送金したり、商品やサービスの支払いに使用したり、MakerプロトコルのDai貯蓄率（DSR）機能を利用して利息を得ることができます。

レンディング市場

Aaveは分散型の非管理型貸借プロトコルであり、ユーザーは預金者または借り手として参加することができます。預金者は流動性を提供して収益を得ることができ、借り手はこれらの資産を他のDeFiアプリケーションに使用するために借りることができます。

ユーザーは、選択した資産と数量を提供し、市場の需要に基づいてパッシブ収入を得ることができます。資産を提供すると、ユーザーはそれらの資産を担保として融資を受けることができます。

分散型取引所

Balancer は分散型取引所（DEX）プロトコルであり、ユーザーは中央権威や仲介者を必要とせずに、ウォレットからさまざまな暗号資産を直接交換することができます。

BalancerはAMM（AMM）モデルを使用しており、流動性プロバイダーはトークンのペアを流動性プールに預け、価格は数学的な公式によってプール内のトークンの比率に基づいて決定されます。ユーザーは流動性を提供することで、プールから生成された取引手数料の一部を獲得するよう促されます。

流动ステークプロトコル

Lido Financeは、さまざまなプルーフオブステーク（PoS）ブロックチェーンに流動ステークのソリューションを提供する分散型金融（DeFi）プロトコルです。

ユーザーは、ステーキング契約で暗号通貨をロックするのではなく、Lidoのようなリキッドステーキングプロトコルを通じて資産をステーキングすることができ、ユーザーに代わって流動資産をステーキングして返却します。

この方法によって、ユーザーはステーク報酬を受けながら、資産の流動性を維持し、より長期的な柔軟性と参加を分散型金融エコシステムで実現することができます。

分散型自律組織(DAO)

数千の金融アプリが分散化の理念に基づいており、トラッドファイのような権力の階層が排除され、代わりに分散型自律組織（DAO）が存在しています。

DAOはブロックオンチェーン上で動作する組織であり、そのルールと決定は中央権威ではなくコンピュータプログラムによってコード化されます。DAOのメンバーは通常、ガバナンストークンを保有しており、資金配分、財務管理、プロジェクト開発などに関する提案や投票の決定権を与えられます。

この分散化の構造は、すべての操作と取引がブロックチェーン上に記録され、少数の人々に集中するのではなく、すべてのメンバー間で権力が分散されるようにするため、透明性を確保しています。

信頼のない経済

私たちはすでに多くの内容を議論しており、今、要約して結論を出しましょう。

協力はすべての偉大な社会の特徴ですが、グループの規模が150人を超えると、強固な関係を築く能力が低下し、代わりに語り、ストーリー、集中機関に依存するようになります。

これらの実体の形成により、集団は拡大し、複雑な社会構造を構築できる一方、非常に不安定な組織も形成され、1人の悪質な行為者が集団の力を利用して自己の利益を追求することができます。

ゲーム理論は、善良な人であることが社会の成長に有益であることを示しています。しかし、歴史はまた、善人だけの社会が悪い行動者によって容易に侵食されることを示しています。

次の広範で先進的な協力社会を実現するためには、この目標を達成するための新しいサポート構造が必要です。

スマートコントラクトの面白いところは、それらが完璧なモデルを基にした構造を構築しようとするのではなく、モデル自体を完全に再定義していることです。

現在の社会では信頼の権力が中央機関に集中していますが、スマートコントラクトの導入により、次世代の最小限の信頼を必要とするアプリケーションやサービスの発展を支える新たなインフラストラクチャが社会に提供されています。- チェーンリンク

私と多くの人々は、世界の金融システムと社会のメンバーの生計が、利益を得るために真実を操作する経済的な動機を持つ人々の「いい言葉」だけに依存することはできないと信じています。

あなたはどうですか？

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