DePIN: 分散化価値ネットワークの構築における二重曲線の駆動

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番号：链源セキュリティナレッジNo.011

DePIN（分散化物理基礁设施ネットワーク）は徐々に物理世界とWeb3の大規模な相互作用を実現し、徐々に従来の基盤の運営モデルを転覆しています。センサー、無線ネットワーク、計算リソース、AIとブロックチェーン技術を組み合わせ、暗号化経済刺激措置を利用してクラウドソーシング開発を推進することにより、DePINは分散価値ネットワークを形成しています。DePINのビジネスモデルには重要な特徴が含まれており、ハードウェア収入を第一の上昇曲線とし、さらにデータサービスの収益化を重ねて、第二の上昇曲線を形成しています。この二重曲線の重ね合わせが、DePINが現在の上昇サイクルをリードできる要因の一つであり、また、DePINタイプのプロジェクトが分散基盤ネットワークを構築する過程でどのように巨大な財富効果を創造し、最終的に規模のある分散価値ネットワークを形成するかを示しています。

この概念は、想像力に満ちたアプリケーションシナリオを予示しています：通信基地局、車の充電スタンド、太陽光発電パネル、広告掲示板、およびインターネットの運用に関連するデータストレージや計算機装置など、身近な基礎インフラは、これまで中央集権的な実体や機関によって制御されていたものが同じ大きさのユニットに分割され、個人または規模の小さいマイナーによって所有されるようになります。同じ種類の物理的な基礎インフラは、高度に標準化され規模化され、カーペットのように広範なカバレッジを形成しています。

分散化の方法により、基盤の配置と活用をより効率的かつ低コストで実現し、全体システムの安全性と強靭性を向上させることができます。エネルギー生産からデータ処理まで、あらゆる種類の施設には分散化モードへの転換の可能性があります。 DePINに関連する産業全般について、市場規模の総額はすでに5兆ドルを超えています。したがって、Messariは、DePIN分野の潜在的な市場規模を約22兆ドルと見積もり、2028年までに35兆ドルに達すると予測しています。

DePINトラック区分

DePINの領域は、コンピューティング、AI、無線通信、センサー、エネルギー、サービスの6つのサブ領域をカバーしています。サプライチェーンの観点からDePINを分解すると、次のように分類できます:

• 上流：ハードウェアメーカーおよび「マイナー」としての供給側ユーザー。
• 中游: プロジェクトプラットフォーム、データ検証とトークン決済を担当するブロックチェーン、およびDePINのオンチェーンレイヤプロトコル。DePINネットワークのモジュール化サービスコンポーネント（プラットフォームインターフェース、データ分析、標準化サービスなど）、DePINが開発したSDKツールキット、APIインターフェースなどを開発および管理するためのものです。
• 下流：需要側のdAppアプリケーションとインターフェースとの接続。

DePINプロジェクトの多くは、トークンエコノミーの決済レイヤーとしてソラナまたはIoTeXを選択しています。AIやクラウドコンピューティングなどのサブ領域のプロジェクトでは、オンチェーンの決済やプロジェクトプラットフォームの開発・管理に重点を置き、ハードウェアデバイスは、ミドルウェアを介して、スマートフォンや高性能な消費者向けGPUを搭載したコンピュータなどのアイドルデバイスをスケジュールしています。

DePIN業界の発展の概要

DePIN Ninjaのデータによると、現在、1215のDePINプロジェクトがライブになっており、総時価総額は約430億ドルです。そのうち、CoingeckoのDePINサブフォーラムでトークンを発行し、ライブになっているプロジェクトの時価総額の合計は250億ドルを超えています。去年の10月には、この数字はまだ50億ドルであり、わずか1年で5倍になりました。これはDePIN業界が急速に上昇していることを示しています。これは、市場が分散化された物理的なインフラストラクチャネットワークに対する需要と認識が持続的に高まっていることを示しています。さらなるロングプロジェクトのライブ化とアプリケーションシナリオの拡大に伴い、DePIN業界はブロックチェーン技術と現実世界のアプリケーションの重要な領域になる可能性があります。

DePIN事業ロジックによる示唆

DePINの雛形は、前のサイクルのモノのインターネット+ブロックチェーン（IoT + Blockchain）の概念にさかのぼることができます。FILやStorjなどのプロジェクトは、暗号化経済モデルを通じて、中央集権化されたストレージを分散化運営モデルに変換し、オンチェーンの非代替性トークンストレージやDAppsのフロントエンドおよびバックエンドリソースストレージなど、Web3エコシステムで実際に利用されています。

モノのインターネット+ ブロックチェーンは分散化（「De」）の特性を表現するだけであり、DePINは物理的なインフラストラクチャーの構築と規模化されたネットワークに重点を置いています。「PI」は物理的なインフラストラクチャー（Physical Infrastructure）を表し、「N」はネットワーク（Network）を表しており、DePINのハードウェアが一定のカバレッジ規模に達した後に形成される価値ネットワークです。

最も典型的なのは Helium であり、2013 年に設立された Helium は、2018 年までにブロックチェーンを分散化デプロイメントのインセンティブ手段として採用することを確定しました。そして今日まで、Helium はほぼすべての DEPIN 要素を満たしています：ノードエコノミー、マイナーモデル、バリューネットワーク、クラウドソーシングインセンティブ、さらには DeWi（分散無線通信）分野のトッププロジェクトです。さらに、Helium Mobile と T-Mobile が提携して提供する 20 ドルの通信プランは、トークン報酬を得るだけでなく、信頼性のある通信サービスを利用することができ、同時に米国の辺境地域の通信カバレッジ問題を解決し、三方向の利益をもたらしています。Helium と FIL はともに DEPIN の範疇に属していますが、両者の違いは、Helium がハードウェアを強調し、ハードウェア収入をサポートして第二曲線のデータサービスを上昇させ、独自のエコシステムを構築している点にあります。

DePINの爆発的な上昇は、二重曲線理論に基づいています。

「セカンドカーブ」は、経営と革新の理論における概念であり、最初に経営学者チャールズ・ハンディによって提唱されました。これは、組織、製品、またはビジネスが従来の上昇曲線の頂点に達したとき、新しい革新や変革を導入して新しい上昇曲線を開始し、停滞や衰退を避ける必要があることを指します。

ハードウェアの価値は、価値の創造の第一の曲線です

最初の上昇曲線では、ビジネスは初期の急速な成長を経験し、次第にピークに達します。DePINプロジェクトの最初の曲線の成長の原動力は、ハードウェアの販売から生じる収益と利益です。従来のインフラストラクチャ、特にデータストレージや通信サービスなどでは、中央集権化されたサービスプロバイダーやエンティティのビジネスロジックは線形です：ビジネスの初期段階ではインフラストラクチャを構築するために投資が必要であり、施設が整った後にエンドユーザー（Cサイド）にサービスを提供します。したがって、このようなビジネスを開発するには、初期の運営コストを負担するために巨大企業の参加が必要となることが多いです。

DePINプロジェクトは、中央集権的な供給側を分割し、クラウドソーシングの形式でハードウェアネットワークの構築を完了させます。DePINプロジェクトは自己を広め、供給側のユーザーの参加を引き寄せ、巨額のインフラ投資費用を供給側のユーザーに転嫁し、低コストで軽量な起動を実現します。供給側のユーザーはハードウェアを所有する形でプロジェクトの「株主」となり、将来のマイニングでの収益を期待してプロジェクトのハードウェアネットワークの展開を支援します。

たとえば、HivemapperとHeliumは非常に印象的なビジネスパフォーマンスを示しています:

• Helium：分散化されたワイヤレスネットワークで、主なサービスにはHelium HotspotとHelium Mobileがあります。Helium MobileはT-Mobileと提携して提供されるモバイル通信サービスで、0から9.3万のサブスクリプションユーザーを獲得するまでの5ヶ月間で拡大しました。
• Hivemapper：分散化されたマップ作成プラットフォームで、HiveMapper Dashcamを含む主要なビジネスを展開しています。この機器の価格は549ドルであり、現在のノード展開数から粗い推測を行うと、Hivemapperはハードウェア販売だけで6,000万ドル以上の収益を上げています。

他のプロジェクト、例えばJamboやOORTもハードウェア収益の上昇において素晴らしい成果を収めています。たとえば、Jamboは携帯電話を売りにしてアフリカ市場で素晴らしい販売実績を挙げています。OORTは、クラウドコンピューティングとエッジコンピューティングの面において、その革新的なモデルにより著しいハードウェアの販売収益を実現しました。

データの価値、ネットワークの価値の実現はDePINの第二の曲線の上昇です

DePINプロジェクトは、ハードウェアの販売によって一定の収入を得た後、最初の曲線が臨界点に達する前に、最初のハードウェア販売ビジネスがピークに達した後、第2の曲線を開始しました。第2の曲線の上昇の核心は、規模化されたハードウェアネットワークに基づいて構築されたデータ価値ネットワークにあります。

DePINは、さまざまな価値リンクを統合し、中央集権の供給側を分割し、パブリックチェーンを利用して需要側を統合し、最終的にDePINモードのデータ価値ネットワークを形成します。

DePINプロジェクトは物理的性質を強調していますが、その核心的なビジネスロジックは、データから価値を取得する方法に焦点を当てています。データはブロックチェーンストレージレイヤーを経由して処理されます。

まとめ

DePINは、分散化の手法によって、物理的なインフラの効率的な展開と管理を実現し、巨大な市場潜在力と成長の余地を示しています。技術的な課題や需要、経済的な問題、規制に直面しているにも関わらず、DePINの分散化の特性と革新的なビジネスモデルは、将来の成長の堅固な基盤となっています。PandaLYチームは、DePINの動向を引き続きフォローし、今後の投稿で詳細に探求していく予定です。

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