20年間のマクロ金融トレーダーの研究によれば、このサイクルではどの通貨を購入するか？

トラッドファイで20年間のマクロ研究を行った人々によれば、この周期ではどの通貨を購入するべきでしょうか？ Raoul Palの答えは、90%の資金をBTC、ETH、SOL、SUI、DOGEに配分することです。最近のポッドキャストでこの「暗号通貨の百万長者ガイド」を共有したこの「金融の古参」は、資産の配分方法や潜在的な通貨の探し方について語っています。要点はここにあります（1/）

Raoul Pal: 仮想通貨は「バナナ地帯」にある。 Raoul Palは1990年に自分のキャリアを開始しました。

1997年、彼はゴールドマン・サックスの扉を叩き、そこでヘッジファンドのセールス業務に従事することになりました。

彼は5年後にGLGに行き、投資ポートフォリオの管理を担当し、2005年までそこにいました。 同年、彼はグローバルマクロ投資家を設立し、グローバルマクロ投資界に定量化可能で読みやすい研究を提供し続けています。

その他にも、彼は2014年に金融メディアプラットフォームであるReal Visionを立ち上げ、会員が複雑な金融、ビジネス、世界経済を理解するのを支援しています。

BTCの熱狂的な支持者として、Raoul Palは米国大統領選挙前から流動性が市場に流入し、マクロ経済力によって推進される債務の再融資サイクルがすべての資産価格に影響を与えると予測していましたが、特に暗号通貨のパフォーマンスが際立っています：市場は「バナナゾーン」に入ることになり、このゾーンでは通常、暗号通貨が急上昇します。

投資家として、最も簡単な方法は、主要な仮想通貨に資産の大部分を配分し、コアな投資ポートフォリオを維持し、外部のノイズを排除しつつ、忍耐強く待つことです。(2/)

BTC VS ETH VS SOL、最高の値上がり率を持っているのは誰でしょうか？

Raoul Palは、このサイクルでの暗号通貨の市場価値は、現在の2.2兆ドルから10兆〜15兆ドルになる可能性があり、5〜7倍増加すると考えています。

そして、彼は、SOL のパフォーマンスがETHを上回り、ETHのパフォーマンスがBTCを上回ると考えています：BTCはおおよそ3〜4倍になる可能性があり、SOLは8倍以上になる可能性があり、ETHはそのどちらかの中間地点に位置する可能性があります。資産配分の観点から、Palのルールはおおよそ90%を主要資産に投資し、10%をその他に投資することです。 テキストがありません しかし、ある段階で1つまたは複数の「新製品」が選ばれ、さらに多くの賭けが「新製品」にかけられることがあります。

例えばSUI、彼は最近25%をSUIに割り当てる可能性があり、65%を他に投資するかもしれません。

Memecoinに関しては、現時点ではまだ早期段階であるため、「賭け金」には少ないスペースしか割り当てられておらず、大きくやりたくないと述べています。(3/)

20年間マクロファイナンスのベテランが、このサイクルでどの通貨を買うかを研究しました。

SOL、Sui、およびDogeを支持している理由は何ですか？

2024年7月、Palは自身のYouTubeチャンネルで、個人的に保有している暗号通貨のうち90%がSOLに投資されていることを発表しました。理由は、SOLの価格変動は大きいものの、非常に強靭な性能を示しているためです。

Solanaには、優れたコミュニティ、優れたユーザーエクスペリエンス、優れた技術、低コストでNFTをチェーン上で発行する能力、そして高速な取引速度があります。また、メメコインの爆発的な人気もSolanaが鎖内で取り組んだ一つの突破口であり、エコシステムはETHの前のサイクルと同様に急速に成長しているため、SOLは低危険地帯であり、多額の資金を投入する価値がある場所だと彼は考えています。

Solanaを除いて、PalはSuiとDogeにも期待しています。

選んだ理由は、SUIは技術的に革新的であり、他の主要な暗号通貨（Solanaやイーサリアムなど）に比べて市場で優れたパフォーマンスを示しているからです。

価格パフォーマンスも重要であり、SUIの価格パフォーマンスが他の暗号通貨に比べて優れているとき、PalはSUIが「新商品」である可能性を確信するようになりました。

Dogeを選んだ理由は、Dogeの強力な文化的象徴と国際的な認知、つまり広範なコミュニティのサポートが含まれています。Elon MuskによるDogeへの支持も無視できない要因です。Elon Muskは彼のソーシャルメディアの影響力と実際の行動を通じてDogeの発展を推進する能力を持っています。

また、Dogeの取引チャートと過去のパフォーマンスに基づいて、それは4年ごとに大きな価格変動があることがわかっています。この周期的なパフォーマンスは彼の投資判断の一部です。

彼の考えでは、Dogeはメームコインの中のSolanaである。(4/)

潜在的な通貨の可能性をどのように見つけるか？

Palは意見を述べました：希少性は代通貨ではなく、注意力にあります。真のゲームは注意力を引くことです。

したがって、潜在的な資産を発見するための鍵は、市場の注意と流動性を引き付けることができるプロジェクトを識別することにあります。これには、通貨政策の変化やグローバルイベントなど、マクロ経済トレンドの分析が含まれることが一般的です。これらは、資産の注目度に影響を与える可能性があります。このような選別理論は、Memecoinにも同様に適用されます。 Memecoinにとって、最も重要なことは、Memecoinの文化的意義とコミュニティの受け入れ度を理解することです。広く受け入れられ、強力なコミュニティ支援を持つMemecoinに投資する必要があります。

ソーシャルメディアを含むコミュニティの状況、価格動向や市場の感情状況に注目し、価格が安定したり成長した時に投資家の注意を引く資産を探します。この資産は次の大ブレイクになる可能性があります。(5/)

今回のMemecoinと前回のNFTのブームの違いは何ですか？

Palは、一定量のMemecoinを保有していますが、Memecoinは取引や投資に関連し、通常は特定のコミュニティや文化現象と関連しており、その価値の一部はコミュニティメンバー間の認知と参加感に由来しています。

それらはコミュニティの人気によって急速に価値を増やす可能性がありますが、価値を急速に失うリスクもあります。

NFT は新しい資産クラスを代表し、既存の仮想通貨を模倣するだけでなく、インターネットの新しい基盤を構成しています。その価値はユニークさ、希少性、文化的意義にあり、デジタルアートやコレクションの所有権の証明として機能し、世代間の財産蓄積に新たな機会を提供しています。 (6/) テキストがありません テキストがありません パル氏は、市場サイクルが非常に短くなっており、まだ6〜8ヶ月の時間がお金を稼ぐために残されていると指摘しています。つまり、市場がピークに達する前に投資家は自分の資金リスク比率を正しく調整する必要があります。市場が12兆ドルに達したと仮定すると、あなたの主要な資産の割合は市場の成長に合わせてお金を稼ぐべきです。例えば、あなたの資産の1％が100％増加した場合、他の投資ポートフォリオがx増加したとしても、最終的には市場と同じくらいの成果を上げることができます。これがリスク調整後のリターンを把握することになります。 テキストがありません Palの提案は、リスクの高い資産とリスクの低い資産のバランスの取れた投資ポートフォリオを見つけることです。たとえば、PalはSolanaが比較的安全で上位にランクされる資産であり、Suiは比較的高いリスクの資産であると考えています。市場が急速に成長すれば、Solはトップ3の通貨に成長し、Suiはトップ10に入るでしょう。

同様に、Memecoinの領域では、Dogeは比較的安全な資産であり、他のMemecoinはよりリスクが高いです。

異なるサイクルを観察し、Fomoではなく活力を保つ代通貨を探してください。 （7/）

“売り上げの下落がある中で、楽観論は利益を生む” Palは暗号通貨市場への投資について、以下の3つのポイントを強調しています：

1. コミュニティとのつながりを築き、投資の際には価値とコミュニティの重要性を念頭に置くことを忘れずに、短期的な利益ではなく。
2. 代通貨は希少性のゲームではなく、注意力です。
3. 重仓は比較的安全な資産に置き、市場サイクルに伴って資産価値を増やします。少量の資産をリスクの高い代わり通貨に賭けるため、マクロ、コミュニティの状況、技術革新、エコシステムの発展、代わり通貨の発展などを考慮して「新製品」を選択します。

最後に、Palは「Doom sales, optimism makes money」と述べました。金融業界では、成功した投資家（伝説的な人物）は歴史的に市場のネガティブな時期を予測し利用して利益を上げてきました。市場が下落するときに買い、市場が回復する前に売却することで利益を上げています。

ほとんどの場合、すべてがうまくいくでしょう。人類は自己を破壊することはありません。中央銀行や政府は市場の大幅な下落を防ぐための措置を講じるでしょう。技術の進歩は私たちの生活を改善し、より多くの富を創造しています。市場には周期的な変動がありますが、長期的には市場は上昇傾向にあります。この理解は投資家に伝えるものです：市場が下落しているときに買いの機会を探すべきであり、恐慌売りをするべきではありません。 (8/)