データセンターの成長が鈍化する中、AI搭載のスマートフォンが米国のチップセクターを浮上させる可能性があります

AIパワードスマートフォンは、データセンターの投資が減速し始める中、米国のチップ産業を救う可能性があります。Meta、Google、Microsoftなどのテック巨大企業が支出を削減する中、半導体市場は大幅な低下リスクに直面しています。

チップテスト機大手のAdvantestのCEOであるDoug Lefever氏は、データセンターの開発の削減がサプライチェーンに容赦ない勢力で波及する可能性があると警告しています。

「市場におけるハイパースケーラーの集中は、データセンターのビルドアウトの減速が重大な問題となる可能性がある」とLefever氏は述べています。「バブル」という言葉を避けましたが、業界に厳しい影響を与える可能性があるサイクルについて警告しました。 テキストが提供されていません そして、目の前には即時の減速が見えないため、次の可能な成長のカタリスト、つまり人工知能スマートフォンに注目が集まっています。

AIスマートフォン：キラーアプリを待っています

AIスマートフォンはまだギャンブルですが、ブレイクする可能性がある瞬間が業界を緊張させています。 Lefeverは需要を「遅い」と表現しましたが、適切なアプリが大量採用を引き起こす場合には革命が起こると予測しています。

「誰もがあのキラーアプリを待っています。それが起こると、人々は狂ったように携帯電話を交換します」と彼は言いました。アドバンテストのような企業にとって、リスクは高いです。東京に拠点を置く同社は、Nvidiaの高度なGPUに不可欠なチップテストマシンを供給しています。

アドバンテストは、このニッチな分野で世界市場の半分以上を占めており、半導体の高機能化に伴い、装置の需要が爆発的に増加しています。これらの機械は、5年前はほんの一握りのテストであったのに対し、現在では生産全体で10〜20回チップをテストしています。

Nvidiaの新しいBlackwell GPUでは、テストには3〜4倍の時間がかかるため、テストプロセスはさらに複雑になりました。この傾向により、Advantestは2024年度の収益目標を16%引き上げ、1220億円（7億9200万ドル）を目指しています。

需要の増加は、大幅な株価上昇も引き起こしました。アドバンテストの株価は今年80%、過去5年間で500%以上上昇しました。しかし、次期大統領ドナルド・トランプの米中緊張に対する懸念が投資家の熱狂を一時的に冷ました。

米中の緊張とチップの耐久性

同社の中国へのエクスポージャーは減少し、現在、収益の20〜25%が中国に結びついています。米国の制裁措置により、中国の半導体生産能力は制限されようとしていますが、アドバンテストは直接的な影響をほぼ回避しています。

中国の主要な顧客が制裁を受けた時、アドバンテストはすぐに他のクライアントを通じて喪失した売上を回復しました。「その損失を相殺するのに1年かかると思っていましたが、数ヶ月で済みました」とLefeverは述べています。

これらの課題にもかかわらず、エヌビディアはウォール街を支配し続けています。同社の株価は今年180%以上上昇し、時価総額は3兆ドルを超えました。NVDAは現在、米国で2番目に価値の高い企業であり、ダウ・ジョーンズ工業株平均でもトップパフォーマーです。

小売投資家もNvidiaの勢いを後押ししています。同社はSPDR S＆P 500 ETF Trust（SPY）に比べて純流入額をほぼ2倍に増やしています。今年早々に10対1の株式分割を行ったことにより、Teslaを超えて最も購入された株式になる可能性があります。

Nvidiaは、TeslaやPalantirで見られるような膨張した株価収益倍率を経験していませんが、小売投資家の基盤は依然として大きいです。この熱狂は、8月のニューヨーク市の観覧パーティーで明らかになりました。ファンたちはNvidiaの決算報告を祝うために集まりました。

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