米国11月非農雇用レポートは本日発表予定で、市場は約5万人の新規雇用増加を予想し、失業率は4.4%〜4.5%に上昇する可能性があります。データの信頼性が低下しているため、市場は具体的な数字よりもFRBの政策変化により注目し、暗号市場や流動性に影響を与える可能性があります。

Kevin Warsh becoming the next Federal Reserve Chair is increasing in likelihood. Warsh supports rate cuts and balance sheet reduction but calls for regulatory reform, believes inflation stems from Federal Reserve policies, advocates returning to the mandate of price stability, and holds a positive view on AI and deregulation.

米連邦準備制度理事会（FRB）が予定通り25ベーシスポイントの利下げを行った後、世界的な資本の流れに顕著な変化が見られる。利下げに加えて、FRBは毎月約400億ドルの短期国債（T-bills）を買い戻すことも発表し、実質金利をさらに押し下げ、市場に流動性を注入した。政策自体から見ると、この組み合わせはリスク資産にとって好材料となるはずだったが、市場の実際の反応は明らかに分裂している。 今回の金利決定はほぼ予想通りであり、10人の委員のうち3人が反対票を投じた。FRBのパウエル議長は、2026年までにさらなる利下げの余地が依然として存在すると明言し、その後は政策の観察期間に入り、インフレ抑制に重点を置くと述べた。この背景の中、市場は今後の金融政策の道筋を再評価し始めており、特に新任のFRB議長ケビン・ハセットの政策立場には慎重な姿勢を保っている。ハセットは以前、今後の利下げ回数が3回を超える可能性を示唆しており、これが短期的には市場の不確実性を一層高める結果となった。

米国のトランプ大統領がケビン・ハセット（Kevin Hassett）とケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）の次期連邦準備制度理事会（FRB）議長選出を支持する公の表明をした際、ハセットはFRBの金融政策における独立性を強調しました。この発言は最新の利下げ後に行われ、予測市場や暗号通貨市場の注目を集めました。 CBSの「Facing the Nation」番組によると、ハセットはインタビューで、FRBの決定は政治的圧力に左右されないと明言しました。彼は、連邦公開市場委員会（FOMC）の12名の投票メンバーがデータと論理に基づいて判断を下すと指摘し、大統領の個人的な偏見ではないと述べました。「大統領の意見は、データに裏付けられている場合にのみ参考になる」とハセットは強調しました。

経験的な売り浴び後、暗号通貨市場は短期的に安定反発の重要な局面を迎える可能性があります。米連邦準備制度理事会は先週利下げを実施しましたが、市場のセンチメントは依然慎重であり、トレーダーは米国CPIインフレデータ、失業保険申請件数、日本銀行の金利決定など、多くのマクロ経済データや中央銀行の政策シグナルを注視しています。 月曜日の早朝、暗号通貨の総時価総額は約3.13兆ドルにわずかに下落し、1日当たり約1.5％の下落を示しました。ただし、全体の取引活動は顕著な低下を示さず、24時間の総取引高は依然として約909億ドルで推移しており、資金が大規模に市場から撤退していないことを示しています。ビットコインの価格は8.9万ドル付近で推移し、1日で約1％下落しました。イーサリアムは比較的底堅く、1％未満の下落にとどまっており、市場の構造は「下落幅の収束と取引の安定」を特徴としています。 センチメント指標に関しては、暗号市場の恐怖と貪欲指数は16に低下し、「極度の恐怖」ゾーンに入りました。これは短期的なリスク許容度が依然低迷していることを反映していますが、今の水準は先月の極端な感情段階よりも改善しています。