#美联储降息政策 QCPのこの分析を読んだ後、その核心的な論理は非常に明確です。FRBは来年2〜3回の利下げを行う可能性があり、これはリスク資産にとって良いことのはずですが、AI投資の「仮想的・現実的不一致」は市場にとって時限爆弾になりつつあります。

注目すべき重要なデータがあります。AI企業の収益成長が投資に追いつかなければ、リスクスプラッシュが2026年の株式市場のより広範な再評価を引き起こす可能性があります。 言い換えれば、一見安定したAIブームは信頼感の一時的な支えに過ぎないのかもしれません。

コピーの観点から見ると、観察の明確な枠組みができています。 金利引き下げは短期的には市場の強靭性を維持すると予想されますが、長期保有者のリスク許容度を再検討する必要があります。 最近、純粋なAIコンセプトセクターでの積極的なコピーポジションを減らし、実質的な収益がある方向にターゲットを絞る戦略配分を調整しました。これは利下げサイクルでバリュエーションバブルに埋もれないようにするための必要な動きです。

また、暗号資産市場には圧力にも注意が必要です。MSCI指数の見直しは28億ドルの受動的な流出をもたらす可能性があり、このようなシステミックショックは連鎖反応を引き起こすことが多いです。 経験から言うと、このようなノードの前に最も重要なことは、風を追いかけるのではなく、ポジションの回復力を見極めることです。

利下げは迫っていますが、表面的な利益だけを見ることはできません。 基礎となる基礎が、どこまで進めるかを決めます。