ウォール街は水曜日のセッションをマイナス圏で終え、年末の最終取引日を広範な弱気の中で迎えました。S&P 500は-0.74%下落し、ナスダック100は-0.84%まで下げ幅を拡大、特にテクノロジー株や半導体関連株に圧力がかかりました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.63%下落し、3つの主要指数すべてが1.5週間の安値に触れました。3月先物契約はより広範な売りを反映し、E-mini S&P先物は-0.71%、E-mini Nasdaq先物は-0.89%下落しました。## 下落の要因：テクノロジーの弱さと利回りの逆風売りは二つの主要な逆風に集中しました。第一に、半導体およびデータストレージ企業が大きな売り圧力に直面し、Micron Technology、KLA Corp、Western Digitalはそれぞれ-2%以上の下落で終えました。Nvidia、Qualcomm、ARM Holdingsなどのより広範なテクノロジー銘柄も1%以上下落し、市場のセンチメントに重しをかけました。第二に、上昇する債券利回りが成長株に逆風をもたらしました。10年物国債の利回りは+4ベーシスポイント上昇し4.16%となり、週次失業保険申請件数が予想外に減少し、1ヶ月ぶりの低水準である199,000件に落ちたことがハト派的なシグナルと解釈されました。この指標は連邦準備制度の政策に対してタカ派的な兆候とされ、(予想の218,000件)を下回る結果は労働市場の堅調さを示す一方、金利低下に対するセンチメントを抑制しました。金鉱株も貴金属の弱さの中で後退し、金価格は2.5週間の安値に下落、銀は-9%以上の急落を見せました。Newmont、Barrick Mining、Freeport-McMoRanなどの企業も-1%以上の下落で終えました。## マグニフィセントセブン：混合ながらも下方向に偏る大型テクノロジー株群は、広範な市場に比べて堅調さを見せましたが、完全に無傷ではありませんでした。Teslaは-1.04%、Meta Platformsは-0.88%、Microsoftは-0.79%の下落。Amazon.com、Nvidia、Apple、Alphabetは-0.27%から-0.74%の範囲で小幅に下落し、小型株のテクノロジーがより大きな損失を被る中、選択的な買いが見られました。## 市場の逆風の中の明るいスポットすべての動きが下落傾向にあったわけではありません。Vanda Pharmaceuticalsは、Nereus薬のFDA承認後に+25%以上急騰しました。これは運動誘発性嘔吐に対処する薬です。Nikeは、CEOのHillによる$1 百万株の買い付けを受けて+4%以上上昇。Terawulf Incは、アウトパフォーム評価への格上げと$24 目標株価の発表を受けて+3%以上上昇しました。一方、Corcept Therapeuticsは、血圧治療薬のリラコルリアントに関するFDAの拒否により、効果不足と判断されて-49%以上の大幅下落。GlobalFoundriesは、Wedbushによる格下げを受けて-3%以上下落しました。## グローバルな背景：予想以上の中国経済データ米国市場が後退する一方、中国の経済指標は予想を上回る結果となりました。12月の製造業PMIは+0.9ポイントの50.1に上昇し、9ヶ月ぶりの拡大ペースを記録、予想の49.2を上回りました。非製造業PMIも50.2と予想の49.6を上回り、世界第二位の経済の緩やかな拡大とグローバル成長の見通しを支持しています。## 今後の展望：低下と上昇の見通し債券市場の予想は、連邦準備制度の利下げの可能性が控えめであることを示唆しています。スワップ市場では、1月27-28日のFOMC会合で-25ベーシスポイントの利下げ確率は15%と見積もられています。欧州のスワップ市場では、2月の政策会合で+25ベーシスポイントのECB利上げの確率は1%に過ぎません。季節性のデータは建設的な背景を示しており、Citadel Securitiesは1928年以来、12月の最終2週間においてS&P 500は75%の確率で上昇し、平均1.3%の上昇を記録していると指摘しています。12月の製造業PMIの発表は51.8で横ばいと予想されており、トレーダーは休暇短縮週の中で市場の注目を集めるでしょう。水曜日を通じて取引量は控えめで、ドイツと日本の市場は新年の祝日のため休場となり、取引の流れが制限され、日中のボラティリティの拡大が予想されます。
市場の調整が拡大、ハイテク株の下落と債券利回りの上昇が加速
ウォール街は水曜日のセッションをマイナス圏で終え、年末の最終取引日を広範な弱気の中で迎えました。S&P 500は-0.74%下落し、ナスダック100は-0.84%まで下げ幅を拡大、特にテクノロジー株や半導体関連株に圧力がかかりました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.63%下落し、3つの主要指数すべてが1.5週間の安値に触れました。3月先物契約はより広範な売りを反映し、E-mini S&P先物は-0.71%、E-mini Nasdaq先物は-0.89%下落しました。
下落の要因：テクノロジーの弱さと利回りの逆風
売りは二つの主要な逆風に集中しました。第一に、半導体およびデータストレージ企業が大きな売り圧力に直面し、Micron Technology、KLA Corp、Western Digitalはそれぞれ-2%以上の下落で終えました。Nvidia、Qualcomm、ARM Holdingsなどのより広範なテクノロジー銘柄も1%以上下落し、市場のセンチメントに重しをかけました。
第二に、上昇する債券利回りが成長株に逆風をもたらしました。10年物国債の利回りは+4ベーシスポイント上昇し4.16%となり、週次失業保険申請件数が予想外に減少し、1ヶ月ぶりの低水準である199,000件に落ちたことがハト派的なシグナルと解釈されました。この指標は連邦準備制度の政策に対してタカ派的な兆候とされ、(予想の218,000件)を下回る結果は労働市場の堅調さを示す一方、金利低下に対するセンチメントを抑制しました。
金鉱株も貴金属の弱さの中で後退し、金価格は2.5週間の安値に下落、銀は-9%以上の急落を見せました。Newmont、Barrick Mining、Freeport-McMoRanなどの企業も-1%以上の下落で終えました。
マグニフィセントセブン：混合ながらも下方向に偏る
大型テクノロジー株群は、広範な市場に比べて堅調さを見せましたが、完全に無傷ではありませんでした。Teslaは-1.04%、Meta Platformsは-0.88%、Microsoftは-0.79%の下落。Amazon.com、Nvidia、Apple、Alphabetは-0.27%から-0.74%の範囲で小幅に下落し、小型株のテクノロジーがより大きな損失を被る中、選択的な買いが見られました。
市場の逆風の中の明るいスポット
すべての動きが下落傾向にあったわけではありません。Vanda Pharmaceuticalsは、Nereus薬のFDA承認後に+25%以上急騰しました。これは運動誘発性嘔吐に対処する薬です。Nikeは、CEOのHillによる$1 百万株の買い付けを受けて+4%以上上昇。Terawulf Incは、アウトパフォーム評価への格上げと$24 目標株価の発表を受けて+3%以上上昇しました。
一方、Corcept Therapeuticsは、血圧治療薬のリラコルリアントに関するFDAの拒否により、効果不足と判断されて-49%以上の大幅下落。GlobalFoundriesは、Wedbushによる格下げを受けて-3%以上下落しました。
グローバルな背景：予想以上の中国経済データ
米国市場が後退する一方、中国の経済指標は予想を上回る結果となりました。12月の製造業PMIは+0.9ポイントの50.1に上昇し、9ヶ月ぶりの拡大ペースを記録、予想の49.2を上回りました。非製造業PMIも50.2と予想の49.6を上回り、世界第二位の経済の緩やかな拡大とグローバル成長の見通しを支持しています。
今後の展望：低下と上昇の見通し
債券市場の予想は、連邦準備制度の利下げの可能性が控えめであることを示唆しています。スワップ市場では、1月27-28日のFOMC会合で-25ベーシスポイントの利下げ確率は15%と見積もられています。欧州のスワップ市場では、2月の政策会合で+25ベーシスポイントのECB利上げの確率は1%に過ぎません。
季節性のデータは建設的な背景を示しており、Citadel Securitiesは1928年以来、12月の最終2週間においてS&P 500は75%の確率で上昇し、平均1.3%の上昇を記録していると指摘しています。12月の製造業PMIの発表は51.8で横ばいと予想されており、トレーダーは休暇短縮週の中で市場の注目を集めるでしょう。
水曜日を通じて取引量は控えめで、ドイツと日本の市場は新年の祝日のため休場となり、取引の流れが制限され、日中のボラティリティの拡大が予想されます。