LiquidationSurvivor

最近社区で多くの初心者がprop trading firmsの運営方法について質問しているのを見て、私の理解を整理して皆さんに共有します。
要するに、proprietary trading（自己取引）とは、これらの会社が自分の資金を使って取引を行うことであり、顧客の株式取引を代行するわけではありません。このモデルの最大の利点は、会社の利益とトレーダーの利益が完全に一致していることで、両者ともに稼ぐことを目的としています。従来のブローカーが手数料を稼ぐのとは異なり、prop firmsは市場の利益から直接収益を得ます。
この種の会社は通常、二つに分かれます：一つは完全に独立したprop firmsで、自社の資金だけを使うもの。もう一つは大手ブローカーの傘下にある取引部門で、より多くの市場流動性情報にアクセスできます。二つのモデルにはそれぞれ長所と短所がありますが、基本的なロジックは同じです。
この分野に入りたいトレーダーにとって、株式取引と先物取引は最も一般的な二つの方向性です。株式取引のprop firmsは比較的敷居が低く、初心者に適しています。まずevaluation phase（評価段階）を通過し、模擬口座で自分の能力を証明する必要があります。多くの会社はデモ取引の段階を設けており、リスク管理能力や収益の安定性を評価します。
評価に合格すれば、実際の資金を得ることができます。

だから、数年前の面白いペニーストックの動きを振り返ってみると、いくつかの教訓が再確認できる。2023年には、マイクロキャップ分野で本格的に注目を集めた銘柄がいくつかあった。実際に注目に値した3つを紹介しよう。
まずはサヴァラだった。このバイオテクノロジー企業はかなり特定の分野に焦点を当てていた — 希少呼吸器疾患に取り組んでいた。面白かったのは、科学だけでなく、実際の進展だった。彼らはこの肺疾患治療のフェーズ3試験の登録を完了したばかりで、必要な160人を超える164人の患者を集めていた。こうした実行力は重要だ。2023年半ば頃には約8000万ドルの資金調達も行い、実質的な運転資金を確保していた。ペニーストックを買うには、そのような財務的支援が実際に意味を持つ。会社は多くのバイオ企業と同様に研究開発に資金を燃やしていたが、明確なきっかけもあった — 試験結果は2024年半ばまでに発表される予定だった。
次にカナンだ。これは暗号通貨マイニングのハードウェア関連の銘柄で、面白いケースだ。2023年第2四半期には堅調な数字を示していた — 四半期売上は約7400万ドルで、前の四半期の5500万ドルから増加していた。計算能力の販売も44％四半期比で伸びていた。しかし、誰もあまり話さないポイントがある。それはカザフスタンでの規制の逆風だ。マイニングのライセンス取得は進んだが、その結果、中央ア

何か多くの人の役に立つかもしれないことに気づきました：ほとんどの学生は、FAFSAの収入制限が援助の資格を奪うと考えていますが、それは実際には誤解です。調べてみると、FAFSAを提出するのに収入の上限は全くありません—あなたの家族が六桁の収入でも、申請資格はあります。それにもかかわらず、データによると、高校卒業生のうち実際に提出しているのは約57％だけです。驚きですよね？
学生が提出をためらう理由は？彼らは自分が資格を得られないと思い込んでいるからです。でも、実は—あなたの家族の収入がそこそこあっても、奨学金やローンを受けられる可能性があります。政府は「Expected Family Contribution（EFC）」というものを使って、あなたの実際の経済的必要性を計算します。これは単なる収入の閾値ではありません。実は、もうすぐ「Student Aid Index（SAI）」に切り替わる予定で、これはより柔軟で、失業や家庭の緊急事態なども考慮されるようになります。
ただし、一部の援助は収入に基づいています。例えば、ペルグラントは実際の経済的必要性に基づいており、EFCが6,206ドル未満である必要があります。同じく、補助金付きローンも必要に応じたものです。でも、多くの人が見落としがちなのは、必要に応じた援助を受けられなくても、無利子のローンや奨学金（(通常は実績に基づく)）、ワー

退職後に実際に人々が何をしているのかを見て回ってみると、正直、思っていたよりもはるかに多くの選択肢があることに気づきました。みんなはただ働かなくなるだけだと思っているけれど、実際には多くの人が自分のライフスタイルに合った仕事を見つけているのです。
簿記の仕事は、その背景があれば理にかなっています—自宅からでもできるし、外注企業も常に採用しています。医療コーディングも急増していて、今後数年間で需要が7％増加すると言われているので、資格を取得すれば本格的な仕事があります。
私が最も驚いたのは、多くの人がギグエコノミーの仕事をしていることです。ペットシッター、ハウスシッター、ライドシェア—これらの柔軟性は実際に驚異的です。ある調査では、ライドシェアドライバーの半数以上が51歳以上だったと示されており、予想外でした。ものづくりに興味があるなら、Etsyだけでも9,200万人の販売者がいて、何十億ドルもの売上を動かしているので、これは本物の市場です。
パートタイムの小売業も面白いです。自分の時間を選べるし、好きな場所で従業員割引を受けられるかもしれません。さらに、コンサルティングも今は非常に人気で、専門知識があればより高い料金を請求できます。
税務や家庭教師は、より安定した仕事を望むなら堅実です。家庭教師は時給も良く、自分のスケジュールをコントロールできます。オンラインで働くのに慣れているな

本当に大きな利益を得る可能性のある株はどれか考えていました。あなたの資金が何倍にも増えるような、まさにそのタイプです。ほとんどの人は確立された銘柄を追いかけますが、そこに本当の動きはありません。本当の次の10倍株候補は、まだ市場が十分に評価していないものです。
私の注意を引いた3つの投資先を紹介します。空飛ぶ車、量子コンピューティング、電気自動車（EV）インフラ—これらの分野で実際のブレークスルーが起こる可能性があります。
まずはアーチャー・アビエーションです。彼らは電動垂直離着陸車両、つまり空飛ぶタクシーの開発を進めています。株価はかなり低く、もしこれを実現すれば大きく伸びる余地があります。同社は2025年頃にFAAの認証と商業運航を目指していました。これらのマイルストーンを達成すれば、上昇余地はかなり大きいです。都市交通を根本的に変える可能性があるわけです。こうしたストーリーは株価を大きく動かします。
次に量子コンピューティング社のQuantum Computing Inc.です。確かにこのセクターは競争が激しく、既存の大手は10倍のリターンを出せないかもしれません。でも、適切なブレークスルーを持つ小規模な企業なら話は別です。彼らは収益を倍増させており、NASAと提携もしています。株価が1ドル未満であれば、控えめな成長でも大きなパーセンテージの利益につながります。もちろんリスク

だから最近、アメリカン・ピットブル・テリアについてたくさん調査しているんだけど、正直、この品種について誤った情報が非常に多いんだ。みんなこの犬種は攻撃的なモンスターだと思い込んでいるけど、実際はほとんどの人が信じているほどのものではない。
まず歴史から始めよう。これらの犬はもともと19世紀のイングランド、スコットランド、アイルランドから来ていて、ブリーダーたちがイングリッシュ・ブルドッグとテリアを交配し始めたときに誕生したんだ。彼らはテリアの精神とブルドッグの力強さと運動能力を組み合わせたかった。結果は力強い犬だったけど、実は—彼らは歴史的に闘犬のために繁殖されたけれど、それがこの品種の本質ではない。無責任な繁殖や虐待によって攻撃性の問題が生じ、その評判がずっと残ってしまったんだ。
アメリカに渡ったとき、農場や牧場の人々は実際にこの犬たちを気に入った。これらの犬は牛や豚を群れさせたり、農場で働いたりして、そして一日の終わりには愛情深い家族の仲間になった。そうした二面性は今もなお存在している。彼らは服従性、敏捷性、追跡、ドックジャンプ、さらにはウエイトプルなどで優れている。これらは本当にアスリートだ。
身体的には、オスのピットブル・テリアは通常18から21インチの高さで、体重は35から60ポンド。一方メスは17から20インチで、30から50ポンドだ。彼らは特徴的ながっしりとした筋肉質

最近これについてよく考えている - 多くの人は投資を始めるには何千ドルも必要だと言うけれど、正直もうそんなことはそう多くない。100ドルの投資方法を調べてみると、人々が思っているよりもはるかに多くの選択肢があることに気づいた。
小額から始める場合に実際に効果的な方法を解説しよう。最初に目を引いたのはフラクショナルシェア（部分株式）だ。Robinhoodのようなプラットフォームを使えば、テスラの高価な株式の一部をたった1ドルで買うことができる。これは5年前と比べても驚くべきことだ。ポイントは、待つ必要がなく、実際に投資に参加しているということだ。
不動産も見落とされがちな角度だ。FundriseのREIT（不動産投資信託）を通じて、テナントの煩わしさに悩まされることなく投資できる。$10 から始めて自動再投資を設定できる。これは時間とともに複利で増える受動的なアプローチだ。
M1 Financeも面白い。さまざまな「パイ」（投資のポートフォリオ）を作り、(株式やETFなどのスライスを組み合わせる)。$100 から始めてリスクレベルをカスタマイズできる。柔軟性を求める人にとっては良い選択だ。
次に、過小評価されがちなものは教育だ。15ドルの$23 MasterClassサブスクリプションで、数ヶ月間無制限にアクセスできる。新しいスキルを学び、それによって収入を少しでも増やすことは、10

最近このことについて考えていたのですが - 実際にイーロン・マスクは一年でどれくらい稼いでいるのでしょうか？ 結局、それは普通の給料よりずっと複雑で、これがポイントなのです。
マスクの富は銀行口座に座っているわけではありません。すべて株式保有と彼の会社群、テスラ、スペースX、その他さまざまな事業への投資に結びついています。 そのため、市場の動きや彼の事業のパフォーマンスによって、彼の毎日の収入は大きく変動します。
数字を分解してみましょう。彼の純資産は今や4700億から5000億ドル程度で、その中で驚くべきことに、2024年には彼の富はおよそ$203 十億ドル増加し、年末には約4864億ドルに達しました。 それは一日あたり約$584 百万ドル、または一時間あたり約$24 百万ドルに相当します。 一分ごとに話すと405,000ドル、そして秒ごとに約6,750ドル増えています。 そのペースで一年間にイーロン・マスクがどれだけ稼ぐかを考えると、正直に言って理解し難い数字です。
さて、重要なのは - そしてこれは非常に重要です - マスクは実際には給料をもらっていません。彼はテスラのCEOであり大株主ですが、その報酬は会社が達成すべき特定のパフォーマンス目標に連動しています。 さらに、10年間にわたって配布されることになっている巨大な$1 兆ドル規模のストックオプションパッケージも承認され

富のランキングをざっと見てみたら、正直、イーロン・マスクの財政状況の数字がとんでもなくなってきている。昨年末時点での純資産は$676 十億ドルで、他の誰よりも圧倒的にリードしている。2番目に裕福な人はラリー・ページで$254 十億ドルだ。これはマスクの持つ資産の半分にも満たない。
それで、これが実際に日々どれだけの額になっているのか調べ始めた。情報源によって計算方法は異なる—CoinCodexは彼の資産を1日あたり約$90 百万ドルと見積もっていたが、2025年を通じて彼の富がどれだけ変動したかを考えると、少し古い数字のようだ。ところが、ポイントはこうだ：2024年末の純資産($421.2十億ドル)と、今の位置を比べると、今年だけで約$254.8十億ドルの増加になっている。これを2025年の日数で割ると、1日あたり約$698 百万ドルになる。これが私の中で特に印象に残った数字だ。
しかし、さらに信じられないことに進む。1百万ドルを時間単位に分解すると、約$698 百万ドル／時間になる。今度はCDCが推奨する、1晩に少なくとも7時間の睡眠をとることと比較してみよう。つまり、あなたが7時間眠っている間に、理論上マスクは$29 百万ドル以上を稼いでいることになる。ちょっと考えてみてほしい。あなたは無意識の状態で、彼は一生分の金額を稼いでいる。
本当に驚いたのは、株主によって承認されたテス

アメリカの最も裕福な郊外の最新ランキングを見て、いくつかの興味深いパターンが浮かび上がっています。ニューヨーク州スカースデールが再びトップの座を保持しており、世帯収入は$600k を超えています—NYCメトロエリアの資金を考えれば驚くことではありませんが、私の目を引いたのはカリフォルニアがリストの中でどれだけ支配しているかです。彼らは今やトップ50の中に17の郊外を持っています。
しかし本当の話は？テキサスの郊外が本格的に動き出していることです。今年はそのうち3つがトップ10に入りました—ヒューストンのウェストユニバーシティプレイス、ダラスのユニバーシティパーク、フォートワースのサウスレイクです。特にサウスレイクは昨年の13位から7位に急上昇しました。これは毎サイクルでは見られないような変化です。
面白いのは、住宅価格と収入を並べて見ることです。ロサンゼルスのアルトスやアラモのようなカリフォルニアの郊外は、2.5〜4百万ドルを超える住宅価値に座っていますが、世帯収入はリストの中で最も高いわけではありません。一方、フロリダのパームビーチのような郊外は、驚くべき中央値の住宅価格—1百万ドルを超えることもあります—を持っていますが、実際の世帯収入のランキングは予想よりも低いです。
富が集中している場所を追跡しているなら、これらのアメリカで最も裕福な郊外がすべてを物語っています。ベイエリア

だから、これをどこでもよく見かけるんだ - 株式市場が崩壊に向かっているのかどうかについて人々が騒いでいるのを。今、アメリカ人の約80％が少なくとも何らかの景気後退を心配していて、正直なところ、私も理解できる。指標は少し過剰に見える。
これがシラーCAPER比率と呼ばれるもので、基本的に過大評価を叫んでいる。これは2000年代初頭のドットコムバブル崩壊以来の水準に達している。これが株式市場の暴落を心配させる理由だ。
でも、しばらく市場を見てきた私が気づいたことは、実はほぼすべての場合に効果的な一つの動きがあって、それがあまりにもシンプルすぎて退屈に感じることだ。
実のところ、たとえ株式市場の景気後退が起きても、歴史は一つのポイントを何度も証明してきた。1929年以降、平均的な弱気市場は約286日続いた - これはちょうど9.5ヶ月未満だ。一方、平均的な強気市場は？1000日以上続く。ほぼ3年だ。
これは明らかだと思うかもしれないが、その意味合いは非常に大きい。もし、価格が下落したときにただじっとしてパニック売りをしないでいられるなら、統計的に見てお金を増やす可能性の方が失う可能性よりもずっと高い。S&P 500は2022年1月以来、ほぼ45％上昇している。これは文字通り最近の弱気市場の開始時点だ。2000年以来、ほぼ400％上昇している。
見てほしい、どの二つの下落も同じではない。

アメリカのBitcoinのブロックチェーン上に保有されているBTCの量は興味深いデータポイントです。Arkhamのデータによると、6,000 BTCを超えるポジションが存在し、これはBitcoinの支配率がいかに高いかの指標です。現在の価格で計算すると、この採掘企業の保有分だけで4億6千万ドルを超える価値があります。トランプ家族によって支援されているこの運営の拡大は、企業としてのBitcoinへの関心がいかに真剣になっているかを示しています。採掘業界でこのような大きなポジションを保有することは、BTCの長期的な信頼の証として機能しています。特にBTCの支配率の観点から見ると、この種のプレイヤーの市場における影響力は非常に決定的です。

ビットバイズは数日前に興味深い一歩を踏み出しました - NYSEでBAVAティッカーの下で取引されているエバランチETFを立ち上げました。何が特別なのか？これは5.4％のステーキング利回りとともに提供されており、つまりあなたは単にAVAXの価格にエクスポージャーを持つだけでなく、ステーキング報酬も得られるのです。
ファンドの構造は非常にシンプルです - 最低80％の資産がAVAXに投資されます。しかし、ここにひとつのひねりがあります：ビットバイズは自社のオンチェーンソリューション部門を通じてこのAVAXを直接ステークします。これは、ファンドが積極的にステーキング運用を行っていることを意味し、単なる受動的な保有ではありません。彼らは流動性も慎重に管理しており、投資家に問題が生じないようにしています。管理手数料は0.34％で、最初の月には$500 百万までの部分に手数料はかかりません。
このETFの立ち上げの背景には、エバランチネットワーク上での機関投資家の活動拡大があります。FIFAのデジタルコレクティブルプラットフォーム、ワイオミングのステーブルコインプロジェクト、トヨタなどの企業がサプライチェーンソリューションにエバランチを利用しています。KKRやBlackRockといった大手金融プレイヤーもネットワーク上でトークナイゼーションを模索しています。これは、エバランチが単なる暗号通貨

最近気づいたことだが、今日の暗号通貨市場は上下に何度も動いている。ビットコインは本物で77,050ドルに達したが、新規資金があまり流入していないため、価格は安定していない。Glassnodeのデータによると、投資家の大半は平均コスト78,013ドルと比較して約5％の損失を抱えている。このサインは、今回の上昇が本物よりもフェイクに近いことを示している。
それより興味深いのは、暗号マイニング業界がAIに逃避しつつあることだ。HIVE Digital Technologiesは、GPUを購入しAI用のデータセンターを構築するために7500万ドルの資金調達を発表した。株価は11.5％下落したが、このトレンドは確実に彼らの解決策となるだろう。HIVEの最新四半期の収益は219％増加し、MARAやCoreWeaveといった企業もAIクラウド市場を争うために参入している。
しかし、最も衝撃的なドラマは、Zondaの現CEO、Przemysław Kralが、過去の創業者Sylwester Suszekが2022年から姿を消し、プライベートキーを一度も渡さなかったため、4,500 BTC（約3億3400万ドル）がコールドウォレットに残っていると告白したことだ。顧客は2万5千件の出金を行い、プラットフォームの信頼性が大きく低下した。これは、鍵を自分で持たなければ、その暗号資産は本当の所有物ではないと

Claudeの新しいKYC規則に関して、完全にproxyとrelay station業界に騒ぎが起きている。私はこのビジネスに約2ヶ月関わってきて、先週このニュースが出たときにすべてが変わった。
最初は、それほど影響はないと思った。なぜならClaudeのKYCは今のところランダムにトリガーされているからだ。しかし翌日にはすべてが一変した。今やアカウンプールの総コストが増加し、チャネルの安定性にも影響が出ている。新しい番号を購入する人もいれば、KYCサプライヤーを探す人もいるが、真の問題はこれが将来的にすべてのユーザーに広がる可能性があることだ。
私の顧客の80％はインド人で、残りはヨーロッパ、ラテンアメリカ、南アジアからだ。面白いことに、アメリカからの顧客は一人もいない。これらの人々はClaudeのパフォーマンスに対して高い要求を持っている—ほとんどが開発者、研究チーム、B2B企業だ。最初はOpenClaudeが流行したときにカジュアルユーザーも少し現れたが、コストが高いため次第に消えていった。
このproxy relay stationビジネスの参入障壁は非常に低い—たった一、二人の顧客がいれば始められる。しかし競争は非常に激しい。中には自分の顧客グループに直接広告を出す人もいれば、ウェブサイトを攻撃する者もいる。最も奇妙なケースを見たのは、元の価格が1.8だったものが割引で0.

私は最近TRXコインのパフォーマンスに注目しており、非常に興味深いです。全体の暗号通貨市場が今年22％の下落を経験している一方で、TRXはかなり良く耐えています。現在$0.33で取引されており、年初から約29％の上昇を示しています。
これは、トロンネットワーク上でステーブルコインのトラフィックが大量にあるためです。市場が下落すると、人々は資金をUSDTのようなステーブルコインに移し替え、トロンはその最大のハブとなっています。したがって、他のすべてが下落しているにもかかわらず、TRXの需要は安定しています。同時に、ネットワーク上で行われるトークンのバーンも価格に上昇圧力をかけています。
もう一つの理由は、TRXコインは比較的低ボラティリティであることです。多くのトークンがステーキングにロックされており、市場に出回る供給量が少なくなっています。これにより、取引所での突然の売却の可能性が低くなります。トロンの主な役割は支払い処理であり、DeFiのようなものではないため、より安定しています。

市場の仕組みについて、実は面白いことに気づきました。なぜ株価が特定の増分で動くのか、気になったことはありますか？それがティックサイズの役割であり、多くの人が思っているよりもはるかに重要です。
つまり、ティックサイズとは、取引所で資産が最小限に動く価格の跳び幅のことです。例えば、株式のティックサイズが$0.01の場合、一度に上下に動くのは1セントだけです。$0.005や$0.003にはなりません。市場によってルールは異なります。一般的な米国株は$0.01のティックサイズで取引されますが、先物は取引内容によって$0.05以上の場合もあります。
これが実際に市場の機能にかなり大きな影響を与えています。ティックサイズが小さいほど、スプレッドが狭くなり、流動性も向上します。トレーダーは価格をあまり動かさずに簡単に売買できるようになります。ただし、トレードあたりのコストが高くなる可能性もあります。
また、市場の深さの観点も重要です。ティックサイズが小さいと、異なる価格レベルにより多くの注文を詰め込むことができ、大きな資金が動くときに特に重要です。特に、急速に動く市場では、大きな注文が価格を急落させることもあります。
2016年には、米国はティックサイズの実験として「ティックサイズパイロットプログラム」を実施し、小型株のティックサイズを$0.05に引き上げることで市場の質が向上するかどうかを試し