**ウォール街は今、極度にレバレッジを効かせている**
ゴールドマン・サックスのデータによると:
- ヘッジファンドは**292.8%レバレッジ**で借入を行っており、これまでに記録された最高水準である。
- クオント(コンピューター駆動型)ファンドはさらに高く、**645%レバレッジ**である。
- 衝撃的なことに、この借入の**73.8%**が**安全クッションがゼロ**である。
簡単な言葉で言うと:
自分のお金が$100 あると想像してください。
さらに$293を借ります。
今、あなたは**$393**で賭けていますが、実際に所有しているのは**$100**だけです。
これをヘッジファンド業界全体の**数兆ドル**に掛け算してください。
危機がどのように展開するか:
1. **燃料**: ヘッジファンドとクオントファンドは記録的な債務を抱えている。
2. **弱点**: この借入のほとんどにはバッファがない(ゼロヘアカットレポ)。これは0%のダウンペイメントで家を買うようなもので、価格が下がると即座に水中に陥る。
3. **きっかけ**: 何かが市場にショックを与える(例えば、イランがホルムズ海峡を閉鎖した後に石油が$130以上に急騰するなど)、資産価格が下落する。
4. **連鎖**: 貸し手はすぐに返済を要求する。現金準備がないヘッジファンドは、現金を調達するために**す
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