إشارة نادرة لاستسلام البيتكوين! هل سترتفع بشكل حاد إلى 180000 دولار بعد 90 يومًا؟

تداول البيتكوين اليوم بالقرب من 86,500 دولار، مع إشارات نادرة للاستسلام في الجوانب التقنية. انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوما (RSI) إلى ما دون 30 في منتصف نوفمبر، وهو الحد الأدنى لاسترداد البيع الزائد الذي تتبعه المتداولون. يظهر رسم بياني أصدره المستثمر العالمي في الاقتصاد الكلي جوليان بيتل أن البيتكوين ارتفع إلى ضعف نقطة الاستسلام خلال حوالي 90 يوما في المتوسط بعد أن انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 30 في آخر خمس مرات.

النمط التاريخي للاستسلام يشير مع ساعة 90 يوما

(المصدر: جوليان بيتل)

ينظر إلى انخفاض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوما إلى ما دون 30 كإشارة مبالغ فيها للغاية في التحليل الفني، وغالبا ما تشير إلى نهاية البيع الطارئ. يركب رسم بيتل التحركات الأخيرة للبيتكوين مع انخفاض متوسط مؤشر RSI في آخر 5 سنوات إلى أقل من 30، مما يصور مسارا ينتهي حوالي 180,000 دولار بعد حوالي 90 يوما من ظهور نقطة البيع الزائد.

يتم حساب هذا الهدف السعري البالغ 180,000 دولار بناء على الأرباح. كان أدنى مستوى للبيتكوين في 21 نوفمبر حوالي 80,697 دولارا، وإذا وصل إلى 180,000 دولار بعد 90 يوما، فسيمثل زيادة تقارب 123٪. من السعر الحالي البالغ 89,000 دولار، فإن الوصول إلى 180,000 دولار يعني عائدا يقارب 105٪ خلال حوالي ثلاثة أشهر، أو حوالي 0.80٪ مركب يوميا.

أداء البيتكوين بعد آخر 5 استسلامات RSI

مارس 2020: انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 30.90 إلى 4000 دولار خلال 11,000 يوم بعد انهيار كوفيد، بارتفاع 175٪

مايو 2021: أثار تطهير الألغام في الصين حالة من الذعر، حيث ارتفع من 30,000 دولار إلى 60,000 دولار خلال 90 يوما، بزيادة 100٪

نوفمبر 2022: وصل مؤشر RSI إلى أدنى مستوياته بعد انهيار FTX، وارتفع من 15,000 دولار إلى 25,000 دولار خلال 90 يوما، بزيادة 67٪

من المهم التأكيد على أن هذا المخطط ليس توزيعا تنبؤيا بل هو متوسط دراسة أحداث، مما يعني أنه يمكنه إخفاء الفروق بين هذه المسارات التاريخية الخمسة. قد تنحرف الحركات الفعلية، لكن الأنماط التاريخية توفر إطارا قيما للمرجعية.

تشير تحليلات بيتل إلى أن البيتكوين يمر حاليا بمرحلة تعافي مماثلة بعد الاستسلام. ومع ذلك، يقدم المحلل كاليب فرانزن تحذيرا مهما: “قراءات البيع الزائد في السوق الصاعدة هي إشارات صعودية، وقراءات البيع الزائد في السوق الهابطة لا تشير إلى الصعود.” إنه تذكير بأن إشارات مؤشر الضعف النسبي يجب تفسيرها في سياق دورات السوق الأوسع.

خط الحياة والموت البالغ 106,400 دولار يحدد بقاء الدورة

يركز تحليل CryptoSlate على نقطة التوازن البالغة 106,400 دولار، والتي تنتقل مرارا بين مستويات الدعم والمقاومة. ظل البيتكوين تحت هذا المستوى لعدة أسابيع قبل منتصف ديسمبر، وهو أمر مهم لمخطط مؤشر قوة الإشارة (RSI)، حيث أن التحرك نحو 180,000 دولار سيتطلب بالتأكيد اختراق نقطة تحول السوق السابقة، وليس مجرد ارتفاع زخمي ضمن نطاق تصحيحي.

لماذا يعتبر 106,400 دولار أمرا بالغ الأهمية؟ هذا المستوى السعري هو تقاطع عدة عوامل فنية. من حيث التكلفة، هذا مجال تركيز لكمية كبيرة من الرقائق، مع متوسط تكلفة العديد من المؤسسات والحاملين الدائمين هنا. من هيكل الاتجاه، هذا مستوى دعم مهم في سوق أكتوبر الصاعد، الذي تحول إلى مقاومة بعد أن انخفض إلى الأسفل. من منظور، عدم القدرة على الحفاظ على علامة 10 دولارات قد هز الثقة، وإذا لم يتم استرداد حتى 106,400 دولار، سيشكك السوق فيما إذا كان السوق الصاعد قد انتهى.

أشار تقرير تحليلي آخر من CryptoSlate إلى أن البيتكوين انخفض إلى ما يقرب من 80,697 دولار في 21 نوفمبر، بانخفاض حوالي 36٪ عن أعلى مستوى له، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 126,223 دولار في أكتوبر. هذا الانخفاض يقع بالفعل ضمن نطاق التصحيح من 35٪ إلى 55٪ المحدد في الإطار الزمني للدورة، والذي يتوقع منطقة أدنى تتراوح بين 82,000 إلى 57,000 دولار إذا ظل وتيرة ما بعد التقسيم هو النموذج السائد.

من السعر الحالي البالغ 89,000 دولار، يبقى البيتكوين في الطرف الأعلى لهذا النطاق التصحيحي. إذا احتفظ ب 82,000 دولار ولم ينخفض عن السوق، فإن منطق السوق الصاعد الدوري لا يزال قائما. لكن الاختراق إلى الأسفل واختبار إضافي بقيمة 57,000 دولار سيدليان على مشاكل هيكلية أعمق قد تشير إلى نهاية دورة الأربع سنوات.

قيود تدفق رأس المال والمشتقات في صناديق المؤشرات المتداولة

(المصدر: تريدينغ فيو)

تعد تدفقات رأس المال مؤشرا فعالا لاختبار ما إذا كانت نظرية ارتداد البيتكوين صامدة. في 19 نوفمبر، تكاد التدفقات الصافية الواردة إلى صناديق المؤشرات المتداولة أن تجمد منذ أن سحب المستثمرون رقما قياسيا قدره 5.23 مليون دولار من iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 9 ملايين دولار. يشير هذا التدفق الخارجي إلى نقص الثقة بين المستثمرين المؤسسيين في التوقعات قصيرة الأجل، ويجب على تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة العودة إلى التدفقات الداخلة لدعم نظرية الارتفاع البالغ 180,000 دولار.

تضيف مراكز المشتقات قيدا آخر. يظهر تقرير CryptoSlate أن تركيز متداولي الخيارات في غاما يتراوح بين 86,000 إلى 110,000 دولار، مما قد يسهل التداول ذو الاتجاهين مع تعديل التحوط وقد يؤخر الاتجاه حتى تخرج الأسعار الفورية وتتبع نفس النهج. وهذا يعني أنه في نطاق 86,000 دولار إلى 110,000 دولار، قد يظهر البيتكوين اتجاها متقلبا، مما يصعب تشكيل اتجاه واضح.

وفقا للوحة التحكم الفنية لبارشارت، تعافى مؤشر مؤشر RSI للبيتكوين لمدة 14 يوما إلى حوالي 40 بعد أن انخفض تحت 30 في منتصف نوفمبر، وهو ما يتماشى مع اتجاه الارتداد، لكن السوق سيظل حساسا لأي ضغط مبيعات جديد إذا ضعفت تدفقات رأس المال مرة أخرى.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق من 3.50٪ إلى 3.75٪ في ديسمبر وأعلن عن عمليات شراء شهرية بحوالي 400 مليون دولار من سندات الخزانة قصيرة الأجل، بهدف تخفيف ضغوط التمويل في نهاية العام. هذا الضخ للسيولة مفيد عموما للأصول المخاطر، ومقارنة تحول السيولة العالمي M2 لحوالي 90 يوما مع البيتكوين غالبا ما يوضح كيف تسبق دوافع السيولة إعادة تسعير أصول المخاطر.

تجادل MilkRoad: “يجب تفسير إشارات الإفراط في البيع قصير الأجل ضمن إطار السيولة ودورات الأعمال. إذا استمرت ظروف السوق في التحسن واستمرت الأموال في التدفق، فإن هذه الانخفاضات المبالغ فيها تميل إلى الارتفاع مع مرور الوقت، حتى لو كانت العملية فوضوية.”