Tiga orang terkuat dalam sejarah VC kripto, bahkan mitra Dragonfly pun merasa kalah.

Penulis: Haseeb ＞|＜, Mitra Dragonfly

Terjemahan: Deep潮 TechFlow

LP sering bertanya kepada saya, siapa investor risiko terbaik di bidang kripto menurut pandangan saya.

Saya telah memikirkannya banyak.

Sejak saya mulai terjun ke bidang investasi risiko kripto, saya selalu ingin menjadi yang terbaik. Saya penuh semangat dalam kompetisi, dan investasi adalah bentuk kompetisi yang paling murni. Hanya satu orang yang bisa menang dalam sebuah transaksi, hanya satu orang yang bisa memilih pemenang siklus ini.

Namun, ketika Anda dengan jujur menilai dan menghitung secara serius, Anda akan menemukan tiga orang yang telah membuktikan diri sebagai “GOAT” (Greatest Of All Time) di bidang investasi risiko kripto.

Ini mungkin terlihat seperti membual (memang begitu), dan mungkin tidak menarik bagi mereka yang bukan di bidang investasi risiko kripto. Tapi saya adalah seorang investor risiko kripto. Artikel ini didedikasikan untuk kami, yang menjadikan ini sebagai karir seumur hidup.

Berikut adalah tiga besar investor risiko kripto menurut saya.

#3.@danrobinson(@paradigm)

Ada kisah legendaris tentang Mike Speiser, managing partner di Sutter Hill Ventures. Dia menginkubasi Snowflake, yang kemudian tumbuh menjadi perusahaan dengan valuasi 75 miliar dolar AS. Seorang investor risiko yang menciptakan nilai sebesar itu untuk portofolionya hampir tidak pernah terdengar.

Dan Robinson adalah Mike Speiser di bidang kripto.

Berulang kali, Dan berada di garis depan pendirian perusahaan besar di bidang kripto. Sejak tahap awal Uniswap, dia terlibat langsung, bahkan menjadi co-creator dan kontributor utama Uniswap V3, yang kemudian menjadi pilar utama perdagangan spot di blockchain. Dia juga berperan penting di tahap awal Flashbots, yang membuka mode lelang MEV (Maximum Extractable Value) modern. Dia juga pernah menjadi kontributor awal penelitian Plasma (pendahulu Rollup modern), yang akhirnya memimpin pendanaan seed di Optimism.

Dan adalah orang yang benar-benar berpengetahuan luas. Dia memecahkan pola tradisional investor risiko. Awalnya dia adalah pengacara sekuritas, lalu belajar sendiri menjadi arsitek protokol dan matematikawan, dan sekarang menjadi investor yang belajar sendiri pula. Mungkin investasi terbesar yang dilakukan @matthuang (pendiri bersama Paradigm) adalah mempekerjakan Dan. Setiap kali kita kalah bersaing dengan Paradigm, sering kali orang berkata, “Kalian hebat, tapi maaf, aku harus bekerja sama dengan Dan.”

Investor yang paling mengagumkan adalah mereka yang tidak hanya berinvestasi. Dan selalu bisa melihat arah perkembangan, dan dia sering turun tangan langsung membantu mewujudkan sesuatu. Inilah sebabnya dia menjadi salah satu investor risiko kripto terbesar dan menempati posisi di “Presiden Hill versi kripto.”

#2.@cdixon(@a16zcrypto)

Chris Dixon adalah “OG di bidang kripto” (OG: Original Gangster, berarti pelopor). Dia melihat potensi kripto lebih awal dari siapa pun. Sebelum Chris, investasi risiko di bidang kripto masih dalam tahap “liga kecil.”

Dia adalah orang pertama di investor mainstream yang secara terbuka terjun ke bidang kripto dan menaruh karirnya di dalamnya. Dia memulai menggabungkan bahasa investasi risiko dengan investasi di bidang kripto dan jaringan, serta mempopulerkan konsep ini ke Silicon Valley dan kelompok LP (Limited Partners) di baliknya. Banyak konsep yang kita diskusikan setiap hari di komite investasi (IC) sebenarnya langsung diadopsi dari Chris. Tidak berlebihan jika saya katakan, jalur yang saya jalani sekarang adalah jalur yang awalnya dia bangun untuk dirinya sendiri.

Dua transaksi yang dipimpin Chris Dixon adalah tonggak sejarah dalam dunia investasi risiko kripto. Yang pertama tentu saja Coinbase. Pada 2013, Chris memimpin pendanaan Seri B Coinbase, saat industri masih dalam tahap awal dan prospeknya belum pasti. Transaksi ini mencerminkan filosofi investasi Dixon—“Orang paling pintar melakukan hal yang mereka lakukan di akhir pekan, dan sepuluh tahun kemudian semua orang akan melakukannya.” Dia dengan visioner memfasilitasi transaksi ini dan kemudian menginvestasikan lebih banyak lagi, sepenuh hati terjun ke industri ini. Di masa awal dia melakukan hal seperti ini, melakukan apa yang kita lakukan sekarang jauh lebih sulit.

Transaksi kedua adalah Uniswap. Saat itu, hampir semua yang melihat pendanaan Seri A Uniswap memilih untuk mundur (nilai dilusi penuh Uniswap saat itu sekitar 100 juta dolar AS—Uniswap masih sangat kecil). Perdebatan di industri sangat sengit tentang apakah AMM (Automated Market Maker) cukup efisien secara modal, apakah akan menghadapi terlalu banyak pilihan terbalik, dan apakah mudah diduplikasi. Paradigm (yang memimpin pendanaan seed) memilih mundur, begitu pula kami, dan kabarnya anggota komite investasi a16z juga enggan terlibat.

Tapi Chris? Katanya saat itu, “Smart contract yang bisa memperdagangkan apa saja? Kedengarannya keren. Siapa tahu apa yang akan terjadi—ayo kita lakukan.” Dan ternyata dia benar. Ini memang sangat keren. Potensi yang dibawa oleh AMM tanpa izin memunculkan banyak inovasi yang tidak langsung terlihat. Setelah melewatkan pendanaan Seri A ini, saya belajar satu pelajaran penting.

Meskipun saya tidak setuju dengan banyak hal tentang pandangan dunia a16z, setiap orang di industri ini harus memberi penghormatan besar kepada Chris. Dia adalah salah satu tokoh utama yang mendorong industri kripto mencapai posisi budaya saat ini. Dia berjuang melawan resistensi di Washington, memperjuangkan legitimasi teknologi kripto, dan memberikannya pengakuan budaya sebagai teknologi terdepan. Banyak bahasa dan ekspresi kita tentang kripto langsung berasal dari Chris.

Tanpa dorongan awal dari Chris Dixon, investasi risiko kripto tidak akan berkembang seperti sekarang. Untuk itu, kita harus sangat berterima kasih padanya.

#1.@KyleSamani(@multicoin)

Kyle, Kyle, Kyle.

Saya sering berdebat dengan Kyle. Dia membuat banyak orang—termasuk saya—merasa tidak nyaman, dan ini hampir terjadi setiap saat.

Tapi investasi seperti olahraga kompetitif. Pada akhirnya, Anda akan mendapatkan poin di papan skor atau tidak sama sekali.

Dan Kyle adalah orang yang mendapatkan poin terbanyak. Keuntungan luar biasa dari investasi seed Solana dan usaha keras yang dia lakukan untuk transaksi ini, pasti akan ada buku yang ditulis tentang itu, dan saat saya membacanya mungkin saya akan terus mengernyitkan dahi.

Lihat, investor terbaik adalah mereka yang berpikir terbalik, dan Kyle adalah contoh nyata dari pemikiran terbalik sejati. Menjadi pemikir terbalik tidak berarti Anda mengeluarkan pendapat yang memicu perdebatan dan membuat orang memuji “Wow, ini sangat cerdas.” Jika semua orang ingin membagikan pendapat Anda, maka secara definisi Anda bukanlah pemikir terbalik. Anda tahu bahwa Anda adalah pemikir terbalik sejati ketika Anda membuat orang marah, membuat mereka menganggap Anda bodoh, bahkan sampai mereka berpikir bahwa Anda sedang membakar uang.

Kyle adalah salah satu dari sedikit pemikir terbalik sejati di bidang kripto. Saya hampir selalu berbeda pendapat dengannya. Tapi investasi awalnya di Solana dan keyakinannya yang tetap memegang Solana setelah kejatuhan FTX tanpa ragu, jelas menjadikannya salah satu investor risiko kripto terbesar dalam sejarah.

Kita sering bilang, investasi risiko adalah industri yang mengikuti distribusi power law. Dan investasi Kyle serta investasi legendarisnya di Solana adalah contoh terbaik dari hal ini. Kadang-kadang, satu transaksi saja sudah cukup.

Itulah mengapa Kyle adalah investor risiko kripto terbaik sepanjang masa.

Jadi, ini adalah tiga besar menurut saya.

LP sering bertanya kepada saya, di posisi berapa saya menempatkan diri di daftar ini.

Meskipun saya sangat percaya diri—ya, saya sangat percaya diri—tapi saya tidak yakin bisa masuk tiga besar. Saya pasti di sepuluh besar, bahkan bisa bersaing di lima besar, tapi saya belum setara dengan ketiganya. Saya berharap suatu hari sebelum saya mengakhiri karir, saya bisa melampaui mereka. Jika dilihat dari performa kuartalan, saya memang pernah menunjukkan performa yang lebih baik dari mereka.

Tapi secara keseluruhan? Ketiganya adalah yang terbaik sepanjang masa.

Bagi Dragonfly, mungkin tidak banyak membantu jika saya memuji pesaing. Tapi ada makna yang lebih besar dari sekadar kompetisi. Anda lihat, menjadi investor di industri ini sangat sulit—sebagian besar rekan saya tidak mampu bertahan. Dunia kripto sangat kejam.

Meskipun setiap hari saya bersaing dengan mereka, saya sangat menghormati mereka. Saya menyaksikan pertumbuhan mereka selama hampir sepuluh tahun, melalui naik turunnya. Kita semua telah mengalami pasang surut di dunia kripto, mendukung para pendiri kita, mendukung industri ini, dan membantu menempatkannya di posisi yang setara dengan bidang teknologi lainnya. Saat melakukan refleksi akhir tahun, saya merasa layak memberi penghormatan kepada mereka di industri yang jarang memuji investor risiko ini.

Tanpa mereka, tidak akan ada perkembangan sebesar ini di bidang investasi risiko kripto. Untuk itu, saya sangat berterima kasih kepada mereka.

Dan Robinson melihatnya paling jelas.

Chris Dixon melihatnya paling awal.

Dan Kyle Samani melihatnya terakhir.

Salam hormat, para pria. Semoga kita terus melanjutkan kompetisi yang luar biasa ini.