Em 09-03-2026, das 03:00 às 03:15 (UTC), o preço do ETH subiu rapidamente em 15 minutos, com uma taxa de retorno de +1,92%, e as velas indicaram valores entre 1959,2 e 1997,54 USDT, com uma amplitude de 1,96%. A volatilidade do mercado aumentou significativamente, e o interesse dos usuários também cresceu notavelmente.
A principal força motriz desta movimentação foi a liberação de fluxos de fundos de opções que expiraram e a continuação do aumento de posições por grandes baleias na cadeia. Os dados mostram que o valor total de opções de ETH que expiraram atingiu 669 milhões de dólares, com um interesse aberto de mais de 210 mil contratos, e uma proporção Put/Call de 0,78, indicando um sentimento de alta no mercado. A expiração de um grande volume de contratos levou a uma intensa liquidação de posições de curto prazo e a movimentações de reallocação por parte dos investidores, com uma forte liberação de força compradora. Ao mesmo tempo, as carteiras das grandes baleias na cadeia continuaram a aumentar suas posições, registrando um fluxo líquido diário de até 871 mil ETH entre 2025 e 2026, com o total de posições ultrapassando 14,3 milhões de ETH. Além disso, o volume líquido de saída das exchanges foi de -9407,75 ETH, reforçando a tendência de os principais fundos manterem suas posições fora das exchanges, reduzindo a pressão de venda.
Além disso, a probabilidade de queda na abertura do S&P 500 nos EUA atingiu até 98%, gerando uma forte busca por proteção entre os mercados, o que levou os fundos principais a concentrarem seus investimentos em ETH e outros ativos, fortalecendo o impulso de alta. A volatilidade do mercado de Bitcoin também aumentou, devido à sua liquidez frágil e à atividade intensa de grandes baleias, o que provocou uma ligação de curto prazo no preço do ETH. O prêmio geral do mercado de futuros é de apenas 4%, com uma taxa de financiamento neutra, indicando que a alta volatilidade é totalmente impulsionada pela ressonância de liquidações de derivativos e pela estrutura de compra à vista. Paralelamente, o sentimento social do ETH se recuperou, com o índice de medo e ganância atingindo apenas 17/100, refletindo uma recuperação emocional em um contexto de baixa aversão ao risco.
É importante estar atento aos riscos de volatilidade de curto prazo e às possíveis retrações futuras. Após a expiração das opções, o fluxo de fundos de derivativos tende a se liquidar rapidamente, podendo causar fortes recuos de preço. Os investidores devem monitorar as resistências na faixa de 2000 a 2050 dólares e as movimentações das principais posições. Além disso, a contínua ligação entre os mercados de ações dos EUA e o Bitcoin, bem como as mudanças nas posições das grandes baleias, também devem ser acompanhadas de perto. Com o aumento do risco de curto prazo, recomenda-se atenção constante ao fluxo de fundos na cadeia e a eventos macroeconômicos importantes, para obter informações rápidas sobre o mercado.
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