ما يعنيه سكوت بيسنت، الشخص الذي اختاره ترامب لوزير الخزانة، بالنسبة للأسواق

سكوت بيسينت يعيش في عاصفة. اختيار ترامب لوزارة الخزانة لديه الكثير على طاولته: دين الحكومة البالغ 29 تريليون دولار ، وتحقيق الضرائب السارية ، وحروب التجارة ، والأسواق المشفرة المزدهرة وأسواق الأسهم ، وحتى مستقبل الاحتياطي الفيدرالي.

بيسينت، الذي يدير مجموعة كي سكوير، ليس غريبًا على الرهانات الكبيرة. إنه رجل صندوق التحوط من الألف إلى الياء. ولكن الآن، ليس عمله فقط تحقيق الأرباح للعملاء.

إنها تحافظ على اقتصاد الولايات المتحدة معاً مع مساعدة ترامب في تحقيق رؤيته لـ"أمريكا المنعشة". إذا وافق مجلس الشيوخ، ستكون لدى بيسنت القدرة على تحريك الأسواق والتفاوض على اتفاقات تجارية وتوجيه السياسة المالية.

الرجل لديه آراء. حول الاحتياطي الفيدرالي، والرسوم الجمركية، وحتى قوة الدولار الأمريكي، لديه الكثير ليقوله. كما يعرف كيف يثير الجدل. سواء نجحت طريقته أو أفسدت الاقتصاد، فهذا محل تخمين لأي شخص.

شيء واحد مؤكد: ستكون خططه لها تأثيرات على الأسواق.

الاحتياطي الفيدرالي ، طريق بيسنت

لم يخف ترامب أبدًا إحباطه من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ويبدو أن بيسنت يشعر بالشيء نفسه. انسَ الاستقلالية - يرغب ترامب في أن تكون للبيت الأبيض كلمة في السياسة المالية.

انتقد بيسنت قرارات الاحتياطي الفيدرالي من قبل، خاصة قطع معدلات الفائدة العملاقة في سبتمبر. وقال بيسنت: ‘إذا كنت قلقًا بشأن سلامة المؤسسة، فلن تفعل ذلك’. هاجم القرار، قائلاً إنه أضر بسمعة الاحتياطي الفيدرالي بدون سبب حقيقي.

تنتهي ولاية باول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو 2026، ومن المحتمل أن يختار ترامب خليفته. طرح بيسنت فكرة: إنشاء “رئيس للفدرالي الظل” لتولي زمام الأمور مبكرًا.

“يمكنك أن تقوم بترشيح مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أقرب وقت ممكن وإنشاء رئيس وهمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. بناءً على التوجيهات القادمة، لن يكون أحد يهتم حقًا بما يقوله جيروم باول بعد الآن”، قال بيسينت. ويقول إن الإعلان عن الرئيس التالي الآن سيهدئ الأسواق ويجعل باول غير مهم.

جريئة؟ نعم. جدلية؟ بالتأكيد.

ترامب قد يملأ أيضًا ثلاثة مقاعد أخرى في مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الأربع سنوات القادمة، مما يمنحه المزيد من السيطرة على البنك المركزي. من المرجح أن مشاركة بيسنت في تشكيل هذا الاحتياطي الفيدرالي الجديد ستعيد تعريف كيفية التعامل مع السياسة المالية في الولايات المتحدة.

الرسوم الجمركية ليست مجرد ضرائب على بيسنت

إذا كنت تعتقد أن التعريفات الجمركية هي مجرد أدوات تجارية ، فكر مرة أخرى. بالنسبة لترامب وبيسنت ، فهي أسلحة - اقتصادية وسياسية. وعد ترامب بفرض تعريفات تصل إلى 20٪ على السلع الأجنبية وحتى أعلى للواردات الصينية. يعتقد البعض أن هذه مجرد تكتيكات ترهيب ، ولكن بيسنت يأخذها على محمل الجد. في مقالة رأي نشرت في نوفمبر ، وصفها بأنها خطوة ضرورية.

«لفترة طويلة، رفض الحكم السائد استخدام الرسوم الجمركية كأداة للسياسة الاقتصادية والخارجية»، كتب بيسنت. قارن سياسة الرسوم الجمركية لترامب بسياسات الاقتصاد الأمريكي المبكرة لألكسندر هاميلتون. يعتقد بيسنت أن الرسوم الجمركية يمكن أن تحمي وظائف وشركات أمريكية وفي نفس الوقت تحقيق أهداف السياسة الخارجية.

على سبيل المثال، يرى الرسوم الجمركية على أنها وسيلة للضغط على الحلفاء لإنفاق المزيد على الدفاع أو التعاون في مجال الهجرة وتجارة الفينتانيل. كما يعتقد أن الرسوم الجمركية يمكن أن توقف العدوان العسكري. بغض النظر عما إذا كان يحب أو يكره الفكرة، يرى بيسنت بوضوح الرسوم الجمركية على أنها أكثر من مجرد ضرائب - إنها رافعة رهان.

يُعتبر النقاد أن الرسوم الجمركية تزيد من تكاليف المستهلكين وتصعد الحروب التجارية. ولكن يبدو أن بسنت مستعد لتحمل تلك المخاطر. يُشير دعمه للموقف العدواني لترامب تجاه الرسوم الجمركية إلى المزيد من المعارك التجارية في المستقبل، خاصة مع الصين.

الأسواق والدولار

من المعتاد ألا يُعزى وزير الخزانة إلى الأداء السوقي. بعد كل شيء، ما يصعد يجب أن ينزل، ولا أحد يرغب في امتلاك حادث تصادم. ولكن ترامب يحب ربط سياساته بتصاعد الأسواق، وبيسنت يتبع نفس النهج.

في مقال رأي نشرته صحيفة وول ستريت جورنال، قال: “الأسواق تشير إلى توقعات بنمو أعلى، وانخفاض في الاضطراب والتضخم، واقتصاد محيَّد جديد لجميع الأمريكيين.”

وأشار إلى تحسن نادر في الأسهم على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة، واصفًا ذلك بأنه دليل على أن أجندة ترامب ستدفع النمو دون التسبب في التضخم. وفقًا لبيسنت، اعتنقت الأسواق الرؤية الاقتصادية لترامب.

فيما يتعلق بالدولار، تصبح الأمور معقدة. يرغب ترامب في الحفاظ على قوة الدولار للحفاظ على وضعه كاحتياطي عالمي، ولكنه يرغب أيضًا في ضعفه بما يكفي لتعزيز التصنيع في الولايات المتحدة. يعلم بيسنت أن هذا التوازن لن يكون سهلاً.

قال في أكتوبر: إذا كان لديك سياسات اقتصادية جيدة ، فسيكون لديك بطبيعة الحال دولار قوي. إنه لا يؤمن بتضعيف الدولار بنشاط ولكنه يعتقد أنه من الممكن أن يحدث انخفاضًا مدفوعًا بالسوق إذا انخفض التضخم ومعدلات الفائدة هبوطًا.

وأشار بيسنت أيضًا إلى أن انتخاب ترامب أحدث أكبر ارتفاع في قيمة الدولار خلال يوم واحد منذ أكثر من عامين. وقد صوغ ذلك على أنه إشارة للثقة العالمية في قيادة الولايات المتحدة ووضع الدولار. ولكن إدارة سياسة العملات أثناء التعامل مع الرسوم الجمركية والتضخم ستختبر مهاراته.

عن العملات المشفرة، قال:

“لقد كنت متحمسًا لاعتناق ترامب للعملات الرقمية وأعتقد أنه يتناسب تمامًا مع الحزب الجمهوري، وأخلاقياته. مجال العملات الرقمية  هو عن الحرية واقتصاد العملات الرقمية هنا للبقاء. مجال العملات الرقمية  يجلب الشباب، الناس الذين لم يشاركوا في الأسواق.”

الديون والضرائب: إصلاح مشكلة بقيمة 29 تريليون دولار

الدين الأمريكي هائل. بأكثر من 36 تريليون دولار، إنها مشكلة سيضطر بيسينت لمواجهتها مباشرة. يرغب ترامب في تقليص عجز الميزانية الفيدرالية إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي من 6.2%.

كيف؟ الإلغاء التنظيمي، الخصخصة، وتقليص البرامج مثل قانون تقليل الـ التضخم. وقال بيسنت: أعتقد أن الأولوية ستكون إيقاف الـ IRA.

كما انتقد وزيرة الخزانة جانيت يلين بسبب استراتيجيات الاقتراض قصيرة المدى. وقال في يونيو: “إنها تمول في الواجهة الأمامية ، وهي تراهن على تجارة المناقلة ، وهي ليست إدارة جيدة للمخاطر”. تفضل Bessent إصدار سندات طويلة الأجل للغاية لتأمين أسعار الفائدة المنخفضة لعقود

“عندما تكون الأسعار منخفضة للغاية، يجب أن تمتد المدة”، جادل. الخصومات الضريبية هي بند كبير آخر في قائمة مهام بيسينت. العديد من خصومات ترامب لعام 2017 تنتهي في 2025، وتمديدها سيتطلب مفاوضات مع الكونغرس

بدأ بيسينت بالفعل محادثات مع أعضاء الكونغرس الجمهوريين. “هناك شهية كبيرة لتمويل الإصلاحات في الكونغرس الجمهوري,” قال. توقع معركة حول كيفية تمويل هذه الخفض دون زيادة العجز.

الحصول على وظيفة عالية الأجر في Web3 في 90 يومًا: خارطة الطريق النهائية