Découvrez le nouveau potentiel de BTCFi: comment le double mécanisme de stake Core affecte l'écosystème BTC

Avec le prix du BTC atteignant continuellement de nouveaux sommets, l’écosystème technologique du BTC s’améliore constamment, BTCFi connaîtra une explosion dans les six prochains mois.

Présentateur : Joe Zhou, rédacteur en chef adjoint de Foresight News

Invités : Les principaux contributeurs de CORE DAO, Chanel, fondateur quotidien de Crypto Wersearch Alvin Hung, directeur du produit Cactus Alice Du, fondateur de WaterDrip Capital Jademont, chercheur indépendant Ningning, responsable de la coopération écologique de Solv Protocol Catherine

Animateur : Veuillez vous présenter, les six invités.

Chanel: Je suis Chanel, responsable principalement de la hausse de l’écosystème Core en Chine et dans la région Asie-Pacifique. Récemment, le Mainnet de Core a été mis à niveau et je suis ravi de pouvoir partager avec vous quelques perspectives sur BTCFi ici.

Alvin Hung : Je suis Alvin Hung, analyste de jetons quotidien, Daily Research Jeton. Daily Research Jeton a son propre site Web qui fournit une analyse de projet pour toutes les pistes, et nous avons également ouvert une communauté TG.

Alice Du：Je viens de Cactus, en tant qu’ Alice, Cactus, en tant que fournisseur de services de garde Conformité axé sur les utilisateurs institutionnels, a été le premier à soutenir la double stake de Core dans Portefeuille, offrant ainsi aux utilisateurs une expérience sécurisée et pratique de BTC stake.

Jademont：Bonjour à tous, je suis le co-fondateur de Waterdrop Capital, mon nom est Dashan. L’écosystème BTC a également connu de nombreux développements récents, et j’espère pouvoir partager cela avec vous plus tard.

Catherine：Je suis associée chez Solv Protocol, principalement responsable de la hausse de l’écosystème Solv. Solv est une plateforme BTCstake déployée sur plusieurs chaînes, actuellement en partenariat avec une douzaine de réseaux de Blocs, et a mis en place des pools de liquidité BTC, y compris le pool de restake de Babylon. Il y a aussi une certaine collaboration produit avec Core.

Animateur : Quels sont les nouveaux points de vue sur le marché de BTCFi ?

Chanel : Actuellement, les détenteurs de BTC souhaitent avoir plus d’opportunités de gain hors chaîne, et de nombreux projets BTC se développent dans ce contexte. En avril de cette année, Core a lancé avec succès le stakeBTC non-custodial, notre objectif est de permettre à tous les participants de staker du BTC avec un risque minimal et d’obtenir des gains. Au cours de nos communications avec de nombreuses institutions, partenaires et communautés, nous avons constaté une attente de plus de possibilités de gain sur l’ensemble du marché du BTC. Nous avons amélioré deux produits, le premier étant le stakeBTC non-custodial, qui permet après le stakeBTC de revenir à Core pour augmenter les opportunités de profit tout en augmentant le taux annuel en pourcentage global. Le deuxième produit est le prochain LSTBTC, qui permet aux utilisateurs de staker du BTC tout en stakant à nouveau vers d’autres couches de protocole pour obtenir plus d’opportunités de gain.

Alvin Hung: Bien que la majeure partie de l’attention du marché au cours de ce cycle soit portée sur les MEME, nous étudions en fait l’écosystème BTC depuis le début de l’année. À l’époque, Merlin a apporté la première vague d’enthousiasme pour l’écosystème BTC, avec l’apparition de nouveaux actifs tels que les inscriptions, les runes et les Jeton non fongible. Plus tard, Babylon a également suscité un engouement pour le stake du BTC, et nous avons publié plusieurs articles récapitulatifs à ce sujet. Parmi les 30 premières chaînes de blocs en termes de TVL, 7 sont liées à l’écosystème BTC. Bien que le BTC ne soit pas l’écosystème le plus chaud sur le marché en ce moment, il a son poids sur le marché. Que ce soit les grands investisseurs en BTC ou les institutions, ils ont toujours participé au marché.

Si cette année, vous n’avez pas détenu du Bitcoin, vous allez probablement le regretter. Le BTC est clairement l’actif principal affichant les meilleures performances sur ce marché, que ce soit pour les gouvernements nationaux ou les grandes entreprises, ils ont tous une stratégie d’accumulation de BTC. Je pense que cela est également influencé par les microstratégies. Lorsque le prix du BTC commence doucement à dépasser de nouveaux sommets, l’attention sur le BTCFi va de nouveau augmenter. SUI et Aptos sont peut-être les chaînes publiques les plus performantes de ces derniers mois, avec des progrès significatifs dans la Finance décentralisée off-chain. SUI se concentre davantage sur les prêts ou les produits dérivés, tandis qu’Aptos commence également à voir apparaître certains projets BTCFi. Les utilisateurs et les fonds de l’écosystème Move se transféreront également vers le Mouvement, qui sera bientôt lancé. Pour les investisseurs détaillants, le BTCFi ne sera pas leur premier choix, car tout le monde préfère actuellement des protocoles offrant des rendements à court terme. Cependant, pour les investisseurs à moyen et long terme, ou les détenteurs de BTC eux-mêmes, il existe des opportunités de rendement off-chain à considérer, et les acteurs initialement impliqués dans l’écosystème EVM commencent également à intégrer divers protocoles BTCFi.

Jademont：Récemment, nous avons discuté avec certaines institutions occidentales de BTCFi. Tout d’abord, la piste BTCF est différente de la Finance décentralisée sur ETH, car le niveau de participation des clients est différent, ou plutôt le groupe est différent. Au cours de l’année dernière, le BTC a augmenté d’environ trois fois, mais les actions de MicroStrategy ont augmenté de 14 fois. MicroStrategy, qui était à l’origine une entreprise stockant uniquement du BTC, a mentionné il y a quelques mois qu’elle allait se lancer dans le BTCFi, c’est-à-dire qu’elle allait utiliser le BTC stocké pour des activités combinant la Finance décentralisée. Si de plus en plus de joueurs de ce niveau entrent en jeu, le BTCFi sera totalement différent de l’écosystème de chaîne publique que nous avons connu par le passé, ou plutôt du protocole ETH. Cela inclut Galaxy, qui a déjà étendu ses activités à Hong Kong et attache une grande importance à la zone BTCFi. Ils gèrent de nombreux actifs en BTC et souhaitent également proposer des services à valeur ajoutée dans l’écosystème BTC.

Deuxièmement, je voudrais parler brièvement de la nécessité du développement de BTCFi. Avez-vous déjà réfléchi à la plus grande crise de l’univers de la cryptomonnaie après la hausse de Bitcoin ? Ou quel est le plus grand risque pour BTC ? En fait, ce risque est de plus en plus important, mais je ne vois personne en discuter sur Twitter en chinois. En fait, le réseau BTC devient de plus en plus insécurisé. Actuellement, la sécurité du réseau BTC est assurée par des rigs de minage. Nous savons qu’il existe une vulnérabilité d’attaque de 51% de puissance de calcul sur le réseau BTC, ce qui signifie que si vous avez le contrôle de 51% de la puissance de calcul, vous pouvez attaquer une transaction spécifique. Bien sûr, le contrôle de 51% de la puissance de calcul ne signifie pas que vous pouvez mettre ces 21 000 000 BTC dans votre poche. À une estimation approximative, il y a actuellement des rigs de minage d’une valeur d’environ 1,5 milliard USD pour garantir la sécurité de l’ensemble du réseau. Lorsque la capitalisation boursière de BTC était relativement faible, par exemple moins de 1 billion USD, il était généralement difficile d’effectuer une transaction unique de plus de 10 milliards USD. Supposons que lorsque le prix de BTC atteint 30 000, la valeur de BTC ne soit que de 6 à 7 milliards USD, mais pour attaquer le réseau, vous avez besoin d’au moins 10 milliards USD de rigs de minage. Cela signifie que vous utilisez 10 milliards USD pour attaquer une cible potentielle de seulement 18 ou 20 milliards USD de bénéfices, ce qui n’est certainement pas rentable. Donc BTC est relativement sûr. Cependant, maintenant que le prix de BTC a triplé et atteint plus de 90 000, voire 100 000, 200 000, 300 000 à l’avenir, la valeur des rigs de minage n’a pas augmenté, elle est toujours de 10 milliards. Si j’utilise encore 10 milliards pour attaquer une cible potentielle de 18 à 20 milliards de bénéfices, la probabilité augmentera et le réseau BTC deviendra moins sûr. Comment rendre le réseau BTC plus sûr ? En termes simples, il faut augmenter les revenus des mineurs, augmenter les revenus hors chaîne et augmenter les activités hors chaîne. Ainsi, tout le monde aura la motivation de déployer plus de rigs de minage, ce qui augmentera le coût des rigs de minage et réduira le risque d’attaque.

Beaucoup de gens disent que BTC L2, BTCFi et autres ne répètent-ils pas la voie d’Ethereum ? En fait, dans le cercle BTC, les protocoles de l’écosystème Ethereum ne sont pas très appréciés. Le développement de l’écosystème BTC est entièrement axé sur la protection du réseau BTC. Par conséquent, BTCFi n’est pas quelque chose que tout le monde veut faire, mais quelque chose qu’il faut faire. De plus, avec de plus en plus de grands joueurs sur le marché et des exigences de sécurité réseau de plus en plus élevées, l’avenir de BTCFi sera certainement très prometteur.

Ningning：Je suis Ningning, chercheur indépendant. J’ai travaillé sur TRON pour les investissements et l’inscription de nouvelles cryptomonnaies. Maintenant, je participe également à un projet BTC L2 appelé stake, soutenu par une entreprise minière américaine cotée en bourse. Cette entreprise minière pense également que BTC a besoin d’applications pour générer des frais de transaction et soutenir le réseau. La période de BTCHalving est terminée depuis plus de la moitié de l’année, et la prochaine réduction de la production est en cours de compte à rebours. Si la valeur de BTC ne peut pas continuer à augmenter comme elle le fait actuellement, lorsque les coûts de puissance de calcul des Mineurs sont en hausse exponentielle, un problème surviendra. Si la taille de la puissance de calcul suit la hausse de la valeur du réseau, mais que les revenus de la puissance de calcul ne peuvent pas suivre la hausse de la taille de la puissance de calcul, et que la croissance de la puissance de calcul commence à ralentir, le marché deviendra très paniqué. Il y a encore une période de 4 à 8 ans avant que ce problème ne survienne.

Mais nous ne pouvons pas nier que le marché entier est complètement absorbé par les mèmes et les BTCpump. Non seulement l’écosystème BTC et l’écosystème Ethereum, mais même le marché de prévision qui était populaire récemment montre des signes de faiblesse.

Bien sûr, certains pensent que la deuxième couche de BTC n’est pas établie et que le marché est en effet confronté à une période relativement basse et à un goulot d’étranglement. Je pense que c’est une chose sur un cycle plus long, mais dans l’environnement actuel du marché, peut-être que tout le monde ne le prend pas très au sérieux. Cependant, je vois que de nombreux partenaires de coopération ou développeurs sont toujours en train de développer la deuxième couche de Bit avec beaucoup d’enthousiasme. Par exemple, la hausse des données de Babylon est très évidente, peut-être parce qu’elle limite l’ensemble de l’échelle, et avec la situation actuelle du marché, cela fait que l’influence du marché n’est pas aussi grande que prévu.

Dans notre industrie, le plus typique est le cycle, et l’autre est la rotation. Lorsque le cycle de rotation arrive, il est possible que cette infrastructure de base soit déjà plus complète qu’elle ne l’est actuellement, et il y aura alors une hausse explosive plus marquée.

Animateur : Quelle est l’évolution de LST (jeton de mise en garantie de liquidité) sur la chaîne ETH et quels sont les chemins de développement similaires et différents qu’il présentera dans la piste BTCFi ?

Chanel: Après avoir fait un stake, je conserve toujours Liquidité, puis je fais un autre stake pour obtenir des revenus supplémentaires, ce qui est également le charme de la finance Décentralisation. L’objectif principal de Core pour le développement futur est de lancer un produit LSTBTC qui permettra à davantage de personnes de conserver off-chain Liquidité.

Alvin：Avant l’apparition du stake dans l’écosystème Ethereum, l’écosystème EigenLayer avait une capitalisation de 15 milliards de dollars, dont seule une partie était liquide en stake. Ils ont également été parmi les premiers à mettre en place un protocole de stake liquide, et l’innovation de LST est également très intéressante. Par exemple, certaines Finances décentralisées utilisent le produit LST pour des prêts et des contrats de mise en gage sur la chaîne. À l’avenir, il est possible que BTCFi voie également apparaître de telles applications, ce qui augmentera l’utilisation et la liquidité des actifs de stake ou de re-stake. C’est aussi une question à laquelle le protocole de BTCFi doit réfléchir. Dans le futur, il y aura probablement une grande intégration entre les Finances décentralisées et les agents d’IA, offrant ainsi à tout l’écosystème l’opportunité de participer. C’est quelque chose que j’attends avec impatience.

Jademont : Nous voyons une opportunité dans l’écosystème BTC, il y a actuellement une variété d’actifs BTC participant à l’enjeu ou ré-enjeu dans divers protocoles, ce qui n’était pas une tendance lors du dernier marché haussier ou il y a deux ans. Auparavant, il n’y avait peut-être que WBTC, mais maintenant, nous avons simplement fait un bref calcul, il y en a au moins cinq ou six, tels que TBTC, FBTC et solvBTC, y compris BTC sur le réseau Lightning Network, que tout le monde ne suit pas vraiment. Le BTC approche les 100 000 dollars, mais en réalité, l’ensemble de l’EVM est assez faible car il n’y a pas suffisamment de nouveaux fonds entrants, en outre, le choix des nouveaux fonds est trop vaste. Les fonds des investisseurs détaillants sont en fait assez limités, tout le monde se bat pour qu’un projet atteigne plusieurs milliards de dollars, il est difficile d’aller plus loin. Donc, dans l’ensemble, le marché des altcoins est maintenant de plus de 1 000 milliards, pour qu’un marché dans son ensemble monte en puissance, il faut des centaines de milliards, voire des milliers de milliards de fonds pour le tirer, il est impossible de compter uniquement sur les investisseurs détaillants.

Mais maintenant, il y a trop de choix pour les fonds des institutions traditionnelles. Ils peuvent acheter directement de gros ETF, acheter du BTC Spot, acheter des actions de diverses entreprises liées à la cryptographie. Beaucoup d’actions américaines de chiffrement en fait surpassent largement la plupart des altcoins grand public. Mais maintenant, il y a une autre opportunité sur le marché des altcoins, par exemple emballer le BTC natif off-chain en BTC compatible avec EVM, puis utiliser le BTC compatible avec EVM emballé pour participer au protocole de finance décentralisée en stake, emprunter ou composer LP, voire le vendre pour acheter des altcoins. C’est en fait un canal de dépôt très important, ce qui signifie que beaucoup de gens ne pourront peut-être pas acheter directement des altcoins, mais pourront acheter des BTC d’abord, puis utiliser les BTC pour acheter des altcoins. Donc, si ce marché de l’emballage de BTC peut augmenter à un niveau tel que des centaines de milliers de BTC, cela entraînera une augmentation significative sur le marché des altcoins, permettant aux fonds d’entrer sur le marché des altcoins.

Animateur : Quelles sont vos réflexions sur le développement futur de Core off-chain après l’émission SolvBTC.CORE ?

Catherine：Pour Solv, nous sommes des récepteurs d’actifs BTC enveloppés, ce qui signifie que nous pourrions envisager de recevoir d’autres actifs que les BTC enveloppés. La situation concurrentielle est actuellement assez intéressante, car cBTC a commencé à être émis un mois après la publication de certaines informations négatives, et adopte maintenant une stratégie de déploiement multi-chaînes. Il y a aussi des BTC enveloppés Décentralisation comme TBTC qui ont également réussi à s’imposer, car WBTC était absolument leader auparavant. Nous commençons également à voir d’autres plateformes d’échange ayant cette idée, c’est-à-dire émettre leurs propres BTC enveloppés.

Mais nous rencontrons exactement les mêmes difficultés avec ces plateformes d’échange centralisées lorsqu’il s’agit de l’émission encapsulée de BTC, c’est-à-dire qu’il n’y a pas de véritable modèle économique rentable. En off-chain, il s’agit d’un bien public et il est impossible de générer des profits.

Donc, lorsque nous communiquons avec cBTC, nous espérons qu’ils pourront nous apporter un certain soutien, mais en réalité, ils n’ont pas de ressources internes à nous fournir, car ils le font gratuitement et n’ont pas de profit. Il s’agit simplement d’une encapsulation d’actifs BTC, mais avec seulement un taux d’intérêt de 1%, cela ne semble pas très rentable. Ainsi, ces actifs encapsulés dépendront fortement de certains protocoles de Finance décentralisée très expérimentés. Par exemple, si Solv accepte notre actif sous-jacent, vous passerez d’un actif avec un ou deux cas d’utilisation à un actif avec 20 cas d’utilisation, et vous obtiendrez des revenus en plus. Mis à part solvBTC, nous proposons actuellement 4 options de LST aux utilisateurs. De plus, LST est lui-même un actif hautement combinable.

Jademont：Le BTC emballé n’est pas nécessairement non rentable, c’est juste peut-être pas très rentable pour le moment, mais une fois que l’ampleur des fonds augmentera, il sera certainement rentable. Je partage une nouvelle tendance, un projet appelé Ethena que tout le monde devrait connaître, c’est en fait une combinaison de CeFi et de Finance décentralisée, de plus en plus de BTCFi apprennent également le jeu d’Ethena, emballant le BTC de manière dépositaire, faisant de la gestion de patrimoine tout en assurant la sécurité du capital, c’est un moyen de gagner de l’argent. Il s’agit principalement d’une mentalité de plateforme, en fin de compte, vous obtenez du BTC emballé, puis vous pouvez faire de la gestion de patrimoine ou divers services à valeur ajoutée, par exemple, un rendement de 10 points, vous donnez 8 points aux utilisateurs, et vous gardez 2 points comme profit.

Animateur: Après la mise à niveau de Fusion, BTCstake de Core a rejoint CORE stake Cactus en tant que partenaire institutionnel de Core. Quels sont les perspectives pour le double stake ?

Alice Du: Fusion est également l’un des moments forts de notre journée car il apporte de nouveaux cas d’utilisation. Tout d’abord, nous avons certainement connecté immédiatement des fournisseurs de services de garde à double enjeu pour les institutions de stake. Nous pensons que le double stake de Core est une innovation et une tentative très intéressante. Core a son propre protocole de stake non garanti BTC, qui utilise en fait le mécanisme de verrouillage temporel de la chaîne BTC d’origine. Les utilisateurs peuvent profiter des revenus sans se soucier de la sécurité de leurs actifs BTC. De plus, des récompenses de revenus supplémentaires peuvent être obtenues grâce à un stake supplémentaire.

Le double enjeu de BTC peut attirer plus de projets dans l’écosystème Core. De plus, avec la mise en œuvre native de l’enjeu de Core, le prix de Core sera également très stable. Dans le cadre de cette promotion en boucle vertueuse, chaque acteur de l’écosystème peut bénéficier de nombreux avantages. Lorsque les utilisateurs institutionnels souhaitent participer à l’enjeu pour obtenir un rendement élevé, ils doivent certainement utiliser un outil et un canal très sécurisés. En tant que plateforme de garde professionnelle, Cactus assure une sécurité maximale, que ce soit dans la conservation de la clé privée ou dans son utilisation, en effectuant des vérifications de sécurité pour éviter les signatures aveugles, etc. Cactus se conforme aux normes les plus élevées de l’industrie, aidant les utilisateurs à profiter de revenus tout en évitant les pertes d’actifs.

Présentateur : Pour les détenteurs de BTC, la sécurité est souvent primordiale. Quels sont les risques à prendre en compte lorsque les investisseurs participent au projet BTCFi ?

Ningning: Parce que le BTC lui-même ne peut pas déployer de Smart Contract, il n’a pas de mutabilité, donc nous avons besoin d’un mécanisme pour transférer le BTC de la chaîne d’origine vers L2 ou d’autres chaînes, ce qui est un problème très complexe. Nous avons peut-être de nombreuses solutions, telles que des portefeuilles hébergés centralisés et des portefeuilles multi-signatures d’entreprise, ainsi que des solutions MPC, des solutions de ponts cross-chain avec interaction et des solutions cross-chain sans pont, etc. Bien que le WBTC, qui est absolument leader, ait connu une crise de confiance, il a également été expliqué à la communauté et est actuellement adopté par Aave. Du point de vue de l’ensemble de l’industrie, en réalité, beaucoup de gens n’aiment pas voir une seule entreprise dominer, tout le monde espère avoir un actif BTC encapsulé entièrement décentralisé et garanti par la chaîne.

Si vous comptez sur des institutions centralisées, celles-ci ou les baleines peuvent souhaiter disposer de solutions de garde plus natives. Il existe actuellement quelques solutions en développement, telles que Babylon, EOTS et Bitlayer qui proposent des solutions de garde BTVM Interaction cross-chain, mais celles-ci nécessitent du temps pour rendre la technologie plus mature et pour la sensibilisation.

Chanel：La construction technologique est maintenant très avancée, et tout le monde est en fait très prudent en matière d’audit, ce qui n’était pas le cas il y a un ou deux ans, lorsque les failles étaient fréquentes. Cependant, on ne peut nier que les Grands investisseurs BTC veulent tirer profit de l’interaction cross-chain, ce qui n’est pas acceptable ou supportable pour tout le monde en termes de risques liés aux bridges cross-chain. Même si les acteurs de la chaîne sont très familiers avec ces processus, nous ne pouvons pas dire qu’il n’y a aucun risque. Je vais donc prendre un peu plus de temps pour vous présenter le stake non supervisé de CORE.

En termes simples, la non-custodialité signifie que les actifs ne quittent pas le Portefeuille du stakeur. L’utilisateur peut décider pendant combien de temps il souhaite verrouiller ses actifs en utilisant un verrou temporel, puis il contribue des BTC à la validation du Nœud de la chaîne CORE, et nous offrons des Jetons en retour, ce qui crée une possibilité de bénéfices. Notre solution non-custodial stake est également largement reconnue par nos partenaires institutionnels. En ce qui concerne l’audit, la question de la mise en Open Source du code est une préoccupation particulière pour les développeurs et les utilisateurs.

Alvin：L’application hors chaîne elle-même comporte certains risques, car lorsque nous décidons de retirer le Bitcoin de la plateforme d’échange, les opérations hors chaîne entraînent déjà des risques supplémentaires. Il est important de faire attention aux sites de phishing et aux méthodes courantes de piratage lors de l’utilisation de la finance décentralisée ou de divers protocoles hors chaîne. Les incidents de vol de fonds de portefeuille causés par les utilisateurs visitant des faux sites web sont très fréquents.

Jademont : Pour le réseau BTC, le BTCFi ne présente aucun risque, seulement des avantages, mais pour les utilisateurs, le BTCFi comporte effectivement des risques. Actuellement, le BTCFi peut être classé en deux catégories, l’une sur le réseau BTC, l’autre étant hébergée par des tiers en qui la confiance est plus grande. Sur le réseau BTC, je connais deux types de projets, l’un étant Babylon, dirigé par un professeur de Stanford, qui n’est toujours pas en ligne, mais qui prétend pouvoir être verrouillé off-chain sur le BTC de manière décentralisée. L’autre concurrent est DRClink, qui verrouille le BTC sur le réseau BTC de manière similaire à un contrat intelligent. Le risque de ces deux projets réside dans le contrat lui-même, mais à l’heure actuelle, il semble qu’il n’y ait pas de problème, car depuis 2021, ces contrats ont déjà passé l’épreuve du temps depuis plus de trois ans.

Une autre méthode est le stockage par dépôt. Je pense que le stockage par dépôt peut être divisé en deux catégories : l’une est assurée par des institutions centralisées de grande taille. Bien que centralisée, cela ne signifie pas nécessairement qu’il n’est pas sécurisé, car lorsque la réputation de cette institution est suffisamment bonne, ou que le coût de la malveillance est suffisamment élevé, nous pouvons également considérer que c’est sécurisé. Lorsque l’échelle est relativement petite, il n’y a aucun problème à leur confier le stockage. Mais si l’échelle est suffisamment grande, cette méthode peut ne pas être aussi bonne que le stockage multi-signatures. Le stockage multi-signatures est une très bonne solution, mais cela dépend de la façon dont vous le concevez. Si les trois signatures sont toutes contrôlées par une seule personne, ce n’est certainement pas sécurisé. Mais en fait, il existe actuellement de nombreux protocoles de stockage multi-signatures décentralisés. Par exemple, un projet a proposé un protocole de multi-signatures implémenté par un comité dynamique, et ces multi-signatures peuvent être contrôlées par plusieurs dizaines de clés privées. Je pense que cette méthode est déjà suffisamment décentralisée et peut donc être considérée comme sécurisée.

Animateur : Quelle sera la prochaine étape pour BTCFi ?

Ningning: BTCFi has two main trends. One is to provide economic security for BTC L2, Oracle Machine, bridges cross-chain, etc. through stake and obtain native stake rewards. Eigenlayer has been verified in the market, so it will start again in the BTC ecosystem. The other is BTC earning interest through lending. One of the biggest differences between BTC and ETH networks is that BTC itself does not have the ability to earn interest, while ETH can earn an annual return of about 3% through native stake, which BTC lacks in this area.

Chanel : Nous lançons un double stake, dans l’espoir qu’ils pourront stake leurs récompenses sur notre validation Nœud pour maintenir le développement positif de l’ensemble du réseau économique, sans avoir besoin de staker du BTC non-custodiel. En plus de l’émission de LSTBTC, nous souhaitons attirer plus d’ABS vers Core, afin de permettre davantage d’applications off-chain pour les actifs BTC encapsulés. Core vise non seulement les investisseurs détaillants, mais aussi les mineurs institutionnels, dans le but de s’aligner au maximum sur l’ensemble de la communauté BTC. La communauté dans son ensemble est relativement complexe et diversifiée, et la valeur du BTC réside dans son rôle de pont entre la TradFi et la finance numérique, tandis que notre stratégie consiste davantage à considérer le BTC, la TradFi et la finance numérique comme un tout.

Alice Du: Cactus is very optimistic about the future of BTCFi. In the past few years, we have observed that BTCFi first appeared on centralized financial platforms, and then many BTC-based financial activities began to enter the decentralized finance protocole. This trend has become even more apparent this year. BTCFi has experienced explosive growth, with a large number of financial activities based on the underlying protocole of BTC emerging. We also believe that as technology matures, BTC will be able to enter more scenarios in a more native way and serve as a foundational asset to build a more robust Blockchain financial system.

Le développement de BTCFi ne peut se faire sans les Grands investisseurs, les institutions, les pools de minage et les plateformes de puissance de calcul, qui sont également les principaux groupes de clients de Cactus. Leurs besoins sont également très forts, en particulier pour les clients Mineur qui, en raison de facteurs tels que le BTCHalving, souhaitent également avoir des moyens de revenu ou de profit sans sacrifier le contrôle sur le BTC. C’est pourquoi Cactus s’engage activement cette année, en coopérant avec des communautés telles que Core et Babylon, et en prenant en charge dès que possible le double stake de Core. La sécurité est la principale préoccupation des Mineur et des Grands investisseurs. Avec notre portefeuille de plug-ins de stake, ils peuvent effectuer des opérations de stake via l’explorateur de blocs. Nous mettrons également en place des mesures telles que la vérification des adresses, la vérification des allowlist, des mécanismes d’audit, des signatures matérielles, etc., pour éviter les signatures aveugles ou la perte d’actifs.

Alvin: Le plus difficile dans un projet n’est pas seulement de le réaliser, mais surtout de gagner en visibilité sur le marché. Une grande partie de l’écosystème de BTCFi est constituée d’institutions qui cherchent à obtenir plus de profits, ce qui est différent de ce que recherchent les investisseurs détaillants. Au début de l’année, lors de la première vague d’explosion de BTC, de nouvelles méthodes d’émission d’actifs sont apparues, telles que les inscriptions, les runes, voire même les jetons non fongibles BTC, etc. Je pense que tout cela est plutôt amusant sur le plan cyclique, et ce n’est pas simplement en opérant hors chaîne via un portefeuille pour générer des profits.

Sur la piste BTCFi, de nouveaux actifs peuvent également apparaître, ce ne sera pas simplement un dépôt d’actifs pour gagner des revenus. À l’avenir, BTCFi pourrait également se combiner à l’IA pour introduire diverses applications innovantes et créer plus de scénarios d’application.

Jademont : Je pense que le temps de l’explosion de BTCFi est vraiment proche, principalement pour quelques raisons. Premièrement, tout le monde peut voir que ce marché haussier est principalement en hausse pour BTC et MEME. MEME est un marché PvP avec un volume de fonds relativement faible. Bien que tout le monde puisse devenir riche rapidement, une fois que la valeur de chaque actif atteint plusieurs milliards de dollars, il devient difficile d’augmenter, ce qui est en réalité un signe de manque de liquidité. En revanche, la liquidité de BTC est très suffisante. Lorsque les gens pensent que le prix du BTC est assez élevé, le moyen le plus court pour échanger du BTC contre d’autres actifs est le BTCFi.

Nous avons discuté de ce problème avec plusieurs institutions étrangères auparavant, cette légalisation ou ce dividende réglementaire de BTC permettra à de nombreux BTC précédemment illégaux d’être utilisés normalement pour la transaction via Portefeuille. Après avoir téléchargé le Portefeuille BTC, il peut contenir des éléments écologiques et éventuellement le réseau Lightning Network pour les paiements, ce qui rend l’écosystème BTC plus apte à gérer ce flux apporté par BTCFi. Une autre raison est que, techniquement, plusieurs projets représentatifs de l’écosystème BTC sont également plus matures. Par exemple, le Lightning Network Taproot a été déployé sur Mainnet en juillet, mais il y avait encore quelques petits problèmes à résoudre. Selon nos informations, ces problèmes sont maintenant résolus. En outre, les calculs off-chain RGB et le Smart Contract de vérification du client sont également très bien développés. Je pense que dans un avenir proche, au plus tard dans un trimestre, voire six mois, les principaux projets de BTCFi seront lancés, tels que Babylon, qui sont tous proches du lancement. Récemment, j’ai vu que le projet ICP a lancé également le BTC L2, ces projets ont tous reçu d’importants financements, démarrant généralement à plusieurs dizaines de millions de dollars. Avec autant d’argent en main pour le projet, et alors que Jeton est sur le point d’être lancé, je crois qu’il y aura une dynamique très forte. Ainsi, j’attends avec impatience le développement de BTCFi dans un proche avenir.