Dinheiro do petróleo dos países produtores de petróleo do Oriente Médio, reorganização da liquidez do mercado de Bitcoin… Grande fluxo de ETF em Abu Dhabi

Fonte: TokenPost Título Original: 중동 산유국 오일머니, 비트코인($BTC) 시장 유동성 재편…아부다비서 ETF 대규모 유입 Link Original: O capital relacionado com petróleo dos países produtores de petróleo do Médio Oriente está a emergir como um dos principais fornecedores de liquidez no mercado de Bitcoin(BTC) até 2025, criando uma nova dinâmica no mercado de criptomoedas. Este fundo, centrado em Abu Dhabi, está a fluir através de fundos soberanos, family offices, redes de private banking, e outros canais financeiros, para serem canalizados em ETF de contado nos Estados Unidos, ao mesmo tempo que está a reestruturar a própria arquitetura do mercado de Bitcoin.

Nos episódios anteriores de forte valorização do Bitcoin, a maior parte das transações era impulsionada por investidores individuais a usar alavancagem e por especulação em lacunas regulatórias. Contudo, a partir de 2025, a situação mudou radicalmente. O fluxo atual é de grande escala, de longo prazo, e ocorre através de vias institucionais baseadas em infraestruturas financeiras principais, tendo um impacto mais estrutural no mercado.

Neste contexto, a cidade a destacar é Abu Dhabi. O (ADGM), Mercado Global de Abu Dhabi, está a emergir como um centro regulador onde se concentram grandes gestoras de ativos e intermediários especializados em criptomoedas, atuando como uma ponte para o fluxo de capital relacionado com petróleo para investimentos em Bitcoin e infraestrutura de cripto. Por exemplo, a Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi (ADIC) aumentou, na sua parte de capital, de 2,4 milhões para quase 8 milhões de ações de um fundo de Bitcoin gerido por duas gestoras de ativos de destaque no terceiro trimestre de 2025, representando aproximadamente 5,1877 milhões de dólares(cerca de 7.661 milhões de euros).

As razões pelas quais investidores de países produtores de petróleo olham com interesse para o Bitcoin são variadas. Para os capitais soberanos, o Bitcoin está a destacar-se como um ativo estratégico para diversificação de portefólio a longo prazo e para a transferência intergeracional de riqueza. Paralelamente, esforços para desenvolver infraestruturas de criptomoedas na região visam aumentar a estabilidade e liquidez do mercado como um todo. O aumento da procura por jovens investidores de alta riqueza sustenta ainda mais essas estratégias de longo prazo.

Este influxo institucional não só impulsiona a subida de preços a curto prazo, como também estreita a diferença entre o preço de compra e venda (bid/offer spread), aumentando o volume de negócios e a profundidade do mercado, fortalecendo assim a liquidez global. Além disso, a evolução dos instrumentos financeiros ligados a ETFs de contado, incluindo operações de hedge, derivativos e serviços de prime brokerage, contribuem para um ambiente de market making mais estável para o Bitcoin.

O quadro regulador no UAE também desempenha um papel importante. Com um sistema regulador a nível federal e um centro financeiro autónomo e especializado como o ADGM, a região fornece uma base para que fluxos de capitais globais sensíveis à regulamentação possam aceder às criptomoedas. De facto, várias grandes exchanges já obtiveram licenças globais sob o framework do ADGM.

Contudo, este fluxo de grandes capitais revela a dualidade da liquidez. O fluxo de capital pode ser revertido facilmente. Em 18 de novembro de 2025, um fundo de Bitcoin gerido por uma grande gestora de ativos sofreu uma saída de 520 milhões de dólares(cerca de 772,2 milhões de euros) num único dia, marcando o maior fluxo de saída diária na história. Este movimento foi desencadeado por ajustes no mercado de criptomoedas, realização de lucros, enfraquecimento do sentimento de compra e preferência pelo ouro.

Em última análise, o acesso facilitado ao capital não garante uma entrada contínua de fundos. A liquidez é bidirecional e a mesma infraestrutura pode facilitar tanto entradas quanto saídas de grandes capitais. Além disso, políticas e regulamentações governamentais podem tanto acelerar quanto suprimir esses fluxos.