2025/12/15日 Bitcoin Investment Analysis Report

1.Propósito da tendência: Rebound técnico em tendência de baixa

Analisando múltiplos fatores de análise técnica, fundamentos, fluxo de capitais e sentimento de mercado, julgamos que o Bitcoin atualmente está em uma fase de consolidação dentro de uma tendência de baixa, e não no início de uma nova alta.

Do ponto de vista técnico, embora o Bitcoin tenha formado uma estrutura de "pico mais alto" após uma recuperação de 80.500, isso é mais um rebound técnico dentro de uma tendência de baixa, e não um sinal de reversão de tendência. As falhas repetidas em romper a resistência de 94.000, o RSI que não conseguiu cruzar efetivamente a linha média de 50, e divergências em múltiplos ciclos do indicador MACD indicam falta de momentum de alta. Embora a figura de cunha descendente seja teoricamente uma formação de alta, ela ainda não confirma reversão de tendência até que o rompimento seja realizado.

Do ponto de vista fundamental, a postura hawkish do Federal Reserve em reduzir taxas e as expectativas de aumento de juros pelo Banco do Japão criam uma pressão dupla. O Fed indicou apenas um corte de taxa em 2026, enfraquecendo as expectativas de flexibilização monetária. A probabilidade de o Banco do Japão aumentar a taxa em 25 pontos-base em 19 de dezembro é de 91,4%, e dados históricos mostram que após aumentos de juros, o Bitcoin costuma cair entre 23%-31%. Este ambiente macroeconômico mais restritivo constitui uma restrição fundamental ao crescimento de longo prazo do Bitcoin.

Do fluxo de capitais, a atitude dos investidores institucionais mostra-se claramente dividida. O fluxo contínuo de saída da BlackRock IBIT reflete cautela de parte das instituições, enquanto a entrada na Fidelity FBTC indica otimismo de outras. Em geral, o fluxo de capitais apresenta uma característica de "saída de curto prazo, acumulação de longo prazo", embora a pressão de saída seja maior no curto prazo.

Do sentimento de mercado, o estado de pânico extremo pode indicar que o fundo está próximo, mas não significa que uma recuperação será imediata. O índice de medo e ganância caiu para níveis históricos de 16-21, o uso de alavancagem no mercado de futuros está acelerando a retirada, os mineradores enfrentam uma crise de sobrevivência, e o humor nas redes sociais é extremamente pessimista. Tudo isso indica que o mercado ainda está digerindo fatores negativos, e uma reversão no curto prazo é improvável.

2.Previsão de níveis-chave:
Intervalo alvo de 70.000-76.510

Com base em análise técnica e fatores fundamentais, prevemos que o Bitcoin continuará em tendência de baixa no curto prazo, com alvo entre 70.000 e 76.510.

Primeiro alvo: região de 86.000-86.300. Este é o pico de recuperação após a forte queda no início de dezembro, além de ser um nível importante de retração de Fibonacci. Caso o Bitcoin quebre o suporte atual de $90.000, o próximo alvo será nesta região.

Segundo alvo: 80.400-80.550. Este é o ponto mais baixo de novembro, e também a linha de defesa crítica atual. Se for rompido, o Bitcoin corre risco de criar uma nova mínima.

Alvo final: 70.000-76.510. 70.000 é um nível extremo sob a expectativa de aumento de juros do Banco do Japão, enquanto 76.510 é um suporte técnico importante. Este intervalo pode ser o objetivo final desta rodada de queda.

Em termos temporais, a queda pode acelerar antes ou após a reunião do Banco do Japão em 19 de dezembro. Se o Banco do Japão realmente aumentar a taxa, isso pode desencadear uma venda de pânico, acelerando a queda de preços. Mesmo que o banco mantenha as taxas inalteradas, considerando a acumulação de outros fatores negativos, o Bitcoin terá dificuldade de apresentar uma forte recuperação.

3.Recomendações de investimento: Cautela e espera por sinais claros

Diante do cenário atual, recomendamos que os investidores mantenham uma postura cautelosa e aguardem sinais claros antes de tentar comprar na baixa.

Primeiro, acompanhem de perto o resultado da reunião do Banco do Japão em 19 de dezembro. Se o aumento de juros ocorrer, pode acelerar a queda do Bitcoin, e neste momento, uma estratégia de compras parceladas na faixa de 70.000-76.510 pode ser considerada. Se o banco manter as taxas, também é importante observar a reação do mercado, evitando comprar no impulso.

Segundo, atenção aos sinais de rompimento técnico. O Bitcoin precisa romper de forma efetiva a resistência de 94.000-95.000 e estabilizar acima de $97.100 para confirmar reversão de tendência. Até lá, qualquer rebound pode ser apenas uma correção técnica dentro de uma tendência de baixa.

Terceiro, observe mudanças no fluxo de capital institucional. Se grandes players como BlackRock começarem a comprar novamente, ou se ETFs de Bitcoin apresentarem entradas constantes de grandes volumes, isso pode ser um sinal de fundo do mercado.

Por fim, controle o tamanho da posição e defina stops. Mesmo querendo comprar na baixa, é aconselhável dividir as compras e estabelecer stops claros. Recomenda-se colocar stops abaixo de $70.000 para limitar perdas potenciais.

De uma perspectiva de longo prazo, ainda somos otimistas com o Bitcoin. Sua posição como ouro digital não mudará, e suas características de descentralização e resistência à inflação se tornam ainda mais valiosas diante da crescente incerteza econômica global. No entanto, ajustes de curto prazo podem ser bastante dolorosos, exigindo paciência e resistência ao risco dos investidores.