Hiểu về Phân tích Kỹ thuật: Cơ sở và Ứng dụng trong Thị trường

Điểm Quan Trọng

• Phân tích kỹ thuật là một phương pháp nghiên cứu lịch sử giá cả và khối lượng để dự đoán hành vi tương lai của thị trường
• Nó có thể được thực hiện từ các mức cơ bản của hỗ trợ và kháng cự đến các sự kết hợp tinh vi của các chỉ báo như Đường Bollinger, MACD, RSI và các đường trung bình động.
• Các nhà giao dịch có thể sử dụng các tín hiệu được tạo ra để phát hiện thời điểm vào và ra, mặc dù các chỉ báo này cũng tạo ra tiếng ồn đáng kể, đặc biệt trong các khoảng thời gian ngắn hoặc thị trường kém thanh khoản.
• Sự kết hợp giữa quản lý rủi ro nghiêm ngặt và xác thực chéo với các phương pháp khác là rất quan trọng để giảm thiểu rủi ro.

Phân tích kỹ thuật xuất phát từ đâu?

Phân tích kỹ thuật đại diện cho một công cụ đồ thị được thiết kế để ước lượng chuyển động giá của các tài sản, dựa trên việc kiểm tra có hệ thống dữ liệu lịch sử về giá cả và khối lượng giao dịch. Khác với phân tích cơ bản, vốn cân nhắc nhiều biến thể liên quan đến giá trị của một tài sản, phương pháp này chỉ tập trung vào các mẫu hành vi giá lịch sử.

Các nhà điều hành chuyên nghiệp sử dụng kỹ thuật này để phát hiện xu hướng, xác định các vùng phân vùng quan trọng (các điểm mà giá gặp phải kháng cự khi tăng hoặc hỗ trợ khi giảm), và nhận diện các thời điểm tiềm năng để thực hiện giao dịch.

Nguồn gốc lịch sử

Mặc dù những biểu hiện thô sơ xuất hiện ở Amsterdam vào thế kỷ XVII và sau đó ở Nhật Bản vào thế kỷ XVIII, phiên bản hiện đại thường được gán cho Charles Dow. Nhà báo tài chính này và là đồng sáng lập của The Wall Street Journal đã tiên phong trong việc ghi nhận rằng cả tài sản cá nhân lẫn thị trường hoàn chỉnh có xu hướng di chuyển theo những mô hình có thể phân đoạn và phân tích. Di sản của ông đã khởi nguồn cho Lý thuyết Dow, là chất xúc tác cho những tiến hóa tiếp theo trong lĩnh vực này.

Ban đầu, các nhà đầu tư phụ thuộc vào đồ thị viết tay và phép toán thủ công. Với cuộc cách mạng công nghệ và máy tính hiện đại, phân tích kỹ thuật đã chuyển sang việc phổ biến và được củng cố như một công cụ chiến lược cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch.

Cơ chế hoạt động

Phân tích kỹ thuật dựa trên định đề rằng toàn bộ thông tin có sẵn đã được tích hợp vào giá hiện tại của một tài sản. Do đó, khi nghiên cứu các mẫu hình phát triển của giá cả và chuyển động khối lượng, có thể dự đoán những hành vi sắp tới.

Bản chất của nó nằm ở việc xem xét các lực lượng thị trường: cầu so với cung, hoạt động như một tấm gương phản chiếu cảm xúc tập thể. Giá cả phản ánh sự cân bằng động giữa áp lực mua và bán, những lực lượng gắn liền chặt chẽ với trạng thái cảm xúc của các nhà tham gia thị trường: chủ yếu là sợ hãi và tham lam.

Cần lưu ý rằng phương pháp này cho thấy độ tin cậy cao hơn trong các thị trường hoạt động dưới các điều kiện bình thường, với khối lượng và tính thanh khoản đáng kể. Các thị trường có khối lượng mạnh mẽ chống lại tốt hơn các nỗ lực thao túng và các rối loạn ngoại sinh có thể tạo ra các tín hiệu bị méo mó.

Các chỉ số kỹ thuật được sử dụng rộng rãi

Các nhà giao dịch hiện đại triển khai nhiều công cụ chỉ báo khác nhau để phân tích xu hướng giá và tìm kiếm cơ hội giao dịch:

1. Trung bình động

• Đường Trung Bình Đơn Giản (SMA): Tính toán giá trung bình trong các khoảng thời gian cụ thể, làm mượt biến động ngắn hạn.
• Đường Trung Bình Di Động Hàm Mũ (EMA): Gán trọng số cao hơn cho các báo giá gần đây, mang lại độ nhạy cao hơn đối với thông tin mới.

Cả hai phiên bản đều hỗ trợ trong việc xác định xu hướng và nhận diện các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Một cách tiếp cận thường thấy là theo dõi các điểm giao cắt giữa các trung bình ngắn hạn và dài hạn, kích hoạt các cơ hội mua vào hoặc bán ra tiềm năng.

2. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)

Bộ dao động động lực này định lượng tốc độ và cường độ của các thay đổi hướng theo thang 0-100. Thông thường, các chỉ số trên 70 cảnh báo điều kiện mua quá mức, trong khi các điểm số dưới 30 gợi ý tài sản đang bị bán quá mức.

3. Dải Bollinger

Chỉ báo này có kiến trúc hai dải bên ngoài một đường trung bình động trung tâm. Chúng hoạt động bằng cách định lượng độ biến động môi trường và xác định các tình huống cực đoan của việc mua quá mức hoặc bán thái quá trên thị trường.

4. Hội tụ - Phân kỳ của Đường trung bình động (MACD)

Chỉ báo động lượng theo dõi xu hướng, cho thấy sự tương tác giữa hai đường trung bình động. Bao gồm đường MACD, đường tín hiệu và biểu đồ cột, giúp phát hiện các chuyển tiếp tiềm năng tăng giá hoặc giảm giá.

Tạo tín hiệu giao dịch

Mặc dù các chỉ số hỗ trợ trong việc nắm bắt các xu hướng chung, nhưng chúng cũng cho phép tạo ra các tín hiệu hoạt động chỉ ra các ngưỡng tiềm năng để vào hoặc ra:

• Điểm cực mua/bán: Các công cụ như RSI thông báo khi một công cụ trải qua tình trạng mua quá mức ( tín hiệu bán tiềm năng ) hoặc bán quá mức ( tín hiệu mua tiềm năng )
• Giao cắt trung bình: Giao cắt tăng của trung bình ngắn trên trung bình dài (giao cắt vàng) tạo ra tín hiệu tăng giá; giao cắt giảm (giao cắt tử thần) gợi ý xu hướng giảm giá.
• Chuyển tiếp MACD: Khi MACD vượt lên trên đường tín hiệu dự đoán xu hướng tăng; giao cắt xuống dưới dự đoán xu hướng giảm.

Việc nhận ra rằng các tín hiệu hoạt động từ phân tích kỹ thuật không đảm bảo độ chính xác lâu dài là rất quan trọng. Các chỉ số tạo ra một khối lượng đáng kể tiếng ồn (tín hiệu giả mạo), đặc biệt trong giao dịch ngắn hạn. Để giảm thiểu thiệt hại, nên tích hợp các chỉ số với các phương pháp phân tích thay thế và các quy trình quản lý rủi ro nghiêm ngặt.

Câu hỏi và hạn chế

Phân tích kỹ thuật vẫn được xem là gây tranh cãi, thường được liệt kê như “tiên tri tự hoàn thành”—các sự kiện xảy ra chỉ vì một lượng lớn người tham gia giả định rằng chúng sẽ xảy ra. Nó có những hạn chế quan sát được:

• Tiên tri tự tham chiếu: Những người phản biện cho rằng nó hoạt động vì đám đông hoạt động theo các chỉ báo giống nhau, tạo ra các kết quả có thể dự đoán và hình tròn.
• Diễn giải chủ quan: Đọc biểu đồ và cấu hình cho phép chiều hướng chủ quan, dẫn đến những khác biệt trong cách diễn giải giữa các nhà giao dịch.
• Rối loạn hệ thống: Hiệu suất giảm trong các tình huống biến động cực đoan hoặc khi các sự kiện bất ngờ can thiệp vào hoạt động bình thường.

Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch đánh giá cao kỹ thuật này, đặc biệt khi nó kết hợp với phân tích bổ sung. Những người ủng hộ phản biện rằng mỗi quan sát viên đều có phương pháp đọc biểu đồ và triển khai chỉ báo độc đáo, điều này dẫn đến khả năng phối hợp chiến lược hàng loạt thực tiễn là không thể.

Phân tích Kỹ thuật so với Phân tích Cơ bản

Trong khi phân tích kỹ thuật tập trung vào dữ liệu giá lịch sử và cấu hình đồ họa, phân tích cơ bản đánh giá giá trị thiết yếu của tài sản dựa trên báo cáo tài chính, chỉ số vĩ mô và các yếu tố định tính liên quan.

• Phân tích kỹ thuật: Tối ưu hóa cho hoạt động với chân trời ngắn, giúp xác định các điểm hoạt động tối ưu.
• Phân tích cơ bản: Phù hợp cho các quyết định đầu tư lâu dài, xem xét tính toàn vẹn và tiềm năng của tài sản.

Một số lượng đáng kể người tham gia kết hợp cả hai phương pháp, tận dụng những điểm mạnh khác nhau của mỗi lĩnh vực.

Tổng hợp kết luận

Ngoài cuộc tranh luận dài hạn về phương pháp học tập tốt hơn, sở thích hiện tại có xu hướng hướng tới sự kết hợp của cả hai lĩnh vực. Trong khi phân tích cơ bản thường liên kết với các chiến lược đầu tư mở rộng, thì phân tích kỹ thuật cung cấp cái nhìn về động lực thị trường ngay lập tức, hữu ích cho các nhà giao dịch khác nhau và các nhà đầu tư có nhiều định hướng thời gian.