Панорамне сканування децентралізованих бірж 2025 року: глибокий аналіз 19 провідних платформ DEX

Чому настав час DEX?

Крипто ринок поступово еволюціонує з високодецентралізованої епохи. Колись більшість трейдерів могли покладатися лише на централізовані біржі (CEX), але розробники постійно досліджували можливості децентралізованої торгівлі (DEX). Переломний момент настав з народженням Uniswap — він ввів механізм автоматизованого маркет-мейкерства (AMM), що кардинально змінило ситуацію з ліквідністю та запалило величезний вибух екосистеми DEX. Сьогодні різноманітні платформи DEX розцвітають повним ходом.

Що таке DEX? Як вони працюють

Децентралізовані біржі є платформами для торгівлі з прямим зв'язком між користувачами (P2P), які не контролюються жодним єдиним суб'єктом. Основні відмінності від централізованих бірж включають:

• Непідконтрольний режим: користувачі можуть торгувати без необхідності зберігати кошти в гаманці платформи
• Обмеження на ланцюгу: Зазвичай підтримуються лише активи на одному й тому ж блокчейні (крім крос-ланцюгових DEX)
• Розумні контракти: працює на основі алгоритмів та ліквідних пулів, без необхідності в традиційних книгах замовлень
• Витрати та безпека: Транзакційні витрати зазвичай нижчі, ніж на CEX, ризик втрати коштів нижчий

19 DEX платформ, на які варто звернути увагу у 2025 році

Головна платформа: Uniswap та альтернативи

Uniswap залишається найбільшим DEX в екосистемі Ethereum, середньодобовий обсяг торгів часто перевищує 4 мільярди доларів. Як засновник моделі AMM, він пропонує 400+ торгових пар токенів, управляється DAO, а постачальники ліквідності можуть отримувати частку від торгових зборів (0,1%-1%). Недоліком є необхідність витримувати тиск газових зборів і ризик незворотних втрат.

Curve є експертним вибором для торгівлі волатильністю, комісія за торгівлю складає лише 0.04%, особливо підходить для торгівлі стейблкоінами. Його токен управління CRV надає власникам право голосу, але складний інтерфейс не є дружнім для новачків.

KyberSwap як флагманський продукт Kyber Network підтримує понад 1500 токенів і тисячі торгових пар, глибина ліквідності перевищує більшість конкурентів, є поширеним вибором базового протоколу для DeFi додатків.

Деривативи та торгівля з кредитним плечем

dYdX використовує модель книги замовлень, пропонує торгівлю з 5-кратним кредитним плечем, функції крос-маржинального кредитування тощо, комісія за торгівлю становить лише 0,1%, обсяг торгів займає друге місце серед DEX. Користувачі можуть отримувати пасивний дохід через різні способи, такі як кредитування, відсотки від торгових активів тощо.

ApeX Pro вирізняється завдяки еластичній моделі AMM, торговий досвід наближається до спотового ринку, підтримує до 20-кратного кредитного плеча та інтегрує рішення другого рівня StarkWare, що забезпечує більшу безпеку.

Агрегатор та міжланцюгове рішення

1inch є найкращим агрегатором DEX, який перед виконанням угоди сканує кілька DEX, щоб забезпечити користувачам найкращу ціну, без комісій, а власники токенів 1INCH мають право голосу.

ParaSwap є мультиблокчейн DeFi агрегатором, який об'єднує ліквідність з DEX та кредитних протоколів, надає розширені інструменти графіків та оптимізатори доходу, що допомагає трейдерам легко знаходити найкращі ціни.

Slingshot популярний завдяки 0% комісії, підтримці багатьох ланцюгів + мостів, інтуїтивно зрозумілому інтерфейсу, підтримці стоп-лоссів та лімітних замовлень, доступний для мобільних та настільних платформ.

Огляд унікальних платформ

Balancer на базі Ethereum підтримує кілька типів ліквідних пулів (інтелектуальні пули, приватні пули, спільні пули), користувачі можуть створювати власні пули, комісія за торгівлю коливається від 0,0001% до 10%.

Bancor є одним з перших AMM, запущених у 2017 році, який забезпечує швидкі платежі за допомогою рідного токена BNT, а його унікальна перевага полягає в захисті користувачів від непостійних збитків через стейкінг.

CowSwap використовує механізм співвідношення попиту та пропозиції, щоб запобігти сліпим та витратам, а невідповідні замовлення автоматично перенаправляються до базового AMM, користувачі можуть отримати найкращу агреговану ціну в мережі.

IDEX підтримує ринкові та лімітні ордери, сумісний з ліквідністю CEX та DEX, комісія за торгівлю 0.1%, скасування угоди безкоштовно.

AirSwap чисто рівноточкові торги, нульова платформа, стягується лише плата за газ, підтримує різні ERC-20 токени, поповнення та виведення миттєво.

SushiSwap походить з Uniswap та самостійно розвивається, токен SUSHI підтримує стейкінг для отримання прибутку, архітектура розроблена для зменшення централізації на ринку, комісії за交易 низькі, підтримує більшість токенів ERC-20.

PancakeSwap є найбільшим DEX в екосистемі певного блокчейну, з дуже низькими витратами на ліквідність, невеликим ризиком слippage, токен CAKE використовується для стейкінгу, фермерства доходу та управління.

WX.Network (колишній Waves) використовує унікальний блокчейн, підтримує активи, такі як BTC, LTC, комісія за транзакції становить лише 0,03%, також надає функцію ICO краудфандингу.

Xfai інноваційно використовує постійні функції на ланцюгу для маркет-мейкерів (CFMM), а не модель токен-пар, розгортається на Ethereum та Linea, вирішуючи проблему фрагментації ліквідності через “безкінечне стейкування”.

DEX.AG як агрегатор збирає ліквідність з інших DEX, безкоштовно, має чудовий інтерфейс, заощаджуючи час користувачів.

Ключові аспекти вибору DEX

Кожна платформа має свої унікальні переваги та недоліки, немає абсолютного “найкращого” вибору. Трейдери повинні оцінювати за такими параметрами:

• Торгова комісія: від 0% до 1%
• Підтримувані активи: від 26 токенів до понад 1500
• Досвід торгівлі: агрегатор vs єдиний DEX, спот vs важіль
• Механізм безпеки: аудит смарт-контрактів, захист від непостійних втрат
• Онлайнова екосистема: переваги Ethereum очевидні, але багатоланцюгові рішення швидко зростають.

DEX проти CEX: чому обирати децентралізовані

Основна перевага децентралізованих бірж полягає в безпеці коштів — ваші активи завжди залишаються під вашим контролем, не існує ризику привласнення або банкрутства біржі. Транзакції проводяться через смарт-контракти з миттєвим розрахунком, що є прозорим і незмінним. Це також є причиною, чому все більше досвідчених трейдерів переходять на DEX.

Але слід зазначити, що у деяких DEX обмежена ліквідність, і новим монетам важко знайти ціну, новачки можуть легко зазнати втрат через неправильні дії. Обов'язково повністю зрозумійте характеристики платформи перед використанням.

Поширені запитання

Який найкращий DEX? Немає однозначної відповіді, це залежить від ваших торгових потреб. Якщо вам подобаються низькі комісії, виберіть Curve, якщо потрібен важіль – dYdX, а для оптимальної ціни – агрегатор.

Яка DEX має найбільший обсяг торгівлі? Uniswap Ethereum версії має найвищий середньоденний обсяг торгівлі та є платформою з найглибшою ліквідністю в екосистемі.