Sàn giao dịch tiền điện tử số Ứng dụng quy mô lớn của tiền điện tử tại Ấn Độ, Philippines và Pakistan

Trung Á, Nam Á và Châu Đại Dương (Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử) sở hữu thị trường tiền điện tử sôi động và hấp dẫn nhất thế giới. Tính theo khối lượng giao dịch gốc, Trung Á và Châu Đại Dương là thị trường tiền điện tử thứ ba mà chúng tôi nghiên cứu, chỉ sau Bắc Mỹ và Trung, Bắc Âu, Tây Âu (CNWE), chiếm chưa đến 20% tổng khối lượng giao dịch toàn cầu.

Ấn Độ dẫn đầu về khối lượng giao dịch, trong thời gian nghiên cứu đã nhận được khoảng 268,9 tỷ USD tài sản điện tử.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch gốc không thể phản ánh toàn bộ vấn đề. Khi chúng tôi xem xét sức mua và dân số để đánh giá mức độ ứng dụng cơ sở, các sàn giao dịch tiền điện tử chiếm ưu thế. Chúng tôi nhận thấy điều này trong Chỉ số Tiếp nhận Tiền điện tử Toàn cầu, trong đó có sáu quốc gia nằm trong top 10: Ấn Độ (1), Việt Nam (3), Philippines (6), Indonesia (7), Pakistan (8) và Thái Lan (10). Ngoài ra, năm ngoái, DeFi đã đóng vai trò ngày càng quan trọng trong các sàn giao dịch tiền điện tử, ước tính từ tháng 7/2022 đến tháng 6/2023, DeFi chiếm 55,8% khối lượng giao dịch của khu vực này, so với 35,2% cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ chấp nhận của các tổ chức trong khu vực cũng có vẻ tăng lên, 68,8% tổng khối lượng giao dịch đến từ các chuyển khoản trị giá 1 triệu USD trở lên, so với 57,6% của kỳ trước.

Tuy nhiên, điều quan trọng là, trong việc chấp nhận tiền điện tử, các sàn giao dịch tiền điện tử không phải là đồng nhất. Ở các quốc gia khác nhau, các yếu tố thúc đẩy việc chấp nhận tiền điện tử khác nhau, dẫn đến mức độ sử dụng các dịch vụ tiền điện tử khác nhau. Chúng tôi có thể thấy điều này qua biểu đồ dưới đây, thể hiện chi tiết lưu lượng mạng của các loại nền tảng tiền điện tử khác nhau tại các quốc gia có chỉ số tiếp nhận cao nhất.

Trong tất cả các quốc gia này, các sàn tập trung chiếm phần lớn lưu lượng mạng, điều này cũng đúng trên toàn cầu. Tuy nhiên, chúng tôi cũng nhận thấy sự khác biệt đáng kể ở các nơi khác. Ví dụ, tại Philippines, một phần lớn lưu lượng mạng liên quan đến tiền điện tử hướng tới các nền tảng chơi game và cờ bạc, chiếm 19,9%, trong khi Việt Nam chỉ chiếm 10,8%. Đồng thời, các hoạt động của các sàn P2P như ở Pakistan và Việt Nam có tỷ lệ cao hơn, các sàn này thường được sử dụng trong các thị trường mới nổi hoặc các quốc gia có kiểm soát vốn chặt chẽ hơn.

Dưới đây, chúng tôi sẽ phân tích các yếu tố thúc đẩy khác nhau của hai quốc gia là Philippines và Pakistan trong việc ứng dụng tiền điện tử, và nghiên cứu cách các khác biệt này dẫn đến các mô hình sử dụng khác nhau. Sau đó, chúng tôi sẽ xem xét một số xu hướng mới nhất của Ấn Độ, quốc gia dẫn đầu thế giới về việc chấp nhận tiền điện tử của người dùng cơ sở.

Cơn sốt của Axie Infinity đã mở đầu cho việc chấp nhận tiền điện tử tại Philippines, nhưng điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Trong thời gian dài, các nhà đam mê tiền điện tử đã xem ngành công nghiệp trò chơi điện tử trị giá 2170 tỷ USD là lĩnh vực có thể tạo ra tác động tích cực của tiền điện tử, như giúp người chơi kiếm tiền, mua và bán các vật phẩm trong game. Chúng tôi đã thấy một số dự án đầy tham vọng bắt đầu giải quyết vấn đề này và đạt được các mức độ thành công khác nhau, không quốc gia nào đón nhận các dự án này nhiều như Philippines, đặc biệt là trò chơi kiếm tiền “Axie Infinity” đã thu hút sự chú ý của Philippines. Để hiểu rõ hơn, chúng tôi đã phỏng vấn Donald Lim, một chuyên gia dày dạn trong lĩnh vực quảng cáo và marketing tại Philippines, từng làm việc trong nhiều ngành và hiện là Chủ tịch đầu tiên của Ủy ban Blockchain Philippines và là tổ chức chính của Tuần lễ Blockchain Philippines.

“Lim nói: “Tôi nghĩ rằng ‘Axie Infinity’ chính là thời điểm tiền điện tử thực sự đặt chân vào Philippines. Mặc dù trò chơi này phổ biến nhất trong giới trẻ, Lim thấy rằng mọi ngành nghề đều chơi.” Bạn lên xe ba bánh, sẽ thấy tài xế để điện thoại trên mái kính chắn gió, đang chơi ‘Axie’ — có quá nhiều câu chuyện như vậy. Thực tế, Philippines chiếm phần lớn lưu lượng mạng của Axie Infinity, đạt 28,3%, dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự tăng trưởng của tiền điện tử tại quốc gia này phù hợp với sự tăng trưởng của Axie vào mùa hè năm 2021.

Điều gì khiến Philippines dễ dàng chấp nhận các trò chơi “kiếm tiền” như ‘Axie Infinity’? Lim có một số lý do. Trước tiên, Philippines có một đội ngũ trẻ thành thạo công nghệ, đã quen với các ví kỹ thuật số fiat như GCash. Khi ‘Axie Infinity’ ra mắt và bắt đầu phổ biến, toàn cầu đang trong thời kỳ đại dịch COVID, nhiều người bị mắc kẹt ở nhà, không có việc làm — ‘Axie’ cung cấp cho họ cách giải trí và kiếm thêm thu nhập. Nó còn là một kênh xã hội.” Người Philippines quen cố gắng kết nối qua mạng và mạng xã hội, vì là một quốc gia gồm nhiều đảo nhỏ, chúng ta vốn đã bị cô lập với thế giới bên ngoài. Chúng tôi cũng là quốc gia xuất khẩu nhân lực lớn nhất thế giới, người Philippines ở nước ngoài mong muốn giữ liên lạc với trong nước,” Lim giải thích. Theo ông, tỷ lệ sử dụng mạng xã hội của Philippines rất cao, điều này giúp trò chơi dễ lan truyền theo kiểu virus qua các chiến lược như marketing qua ảnh hưởng, tiếp cận người dùng.

Sau đó, tỷ lệ sử dụng tổng thể của ‘Axie Infinity’ và giá token đều giảm mạnh, nhiều người Philippines và các nơi khác từ bỏ trò chơi này, tình hình kinh tế của họ cũng không khá hơn trước là bao. Nhưng thành công của trò chơi đã đặt nền móng cho việc phổ biến tiền điện tử hơn nữa, vì nhiều người chơi Philippines giờ đã có ví có thể dùng cho các mục đích khác.

Lim tin rằng, để chuyển đổi đà ban đầu thành các ứng dụng tiền điện tử có lợi, các cơ quan quản lý và các công ty lớn cần vào cuộc.” Việc chấp nhận tiền điện tử không thể chỉ dựa vào tự phát. Chính phủ cần xây dựng quy định, các công ty lớn cần tích hợp tiền điện tử vào sản phẩm của họ.” Cả hai đều đã có những bước tiến tích cực. Chính phủ Philippines đã chỉ định một khu kinh tế đặc biệt tại khu vực Bataan, nơi các công ty tiền điện tử mở cửa hàng có thể hưởng ưu đãi thuế và hoạt động trong một sandbox quản lý nhằm thúc đẩy đổi mới sáng tạo. Trong khu vực tư nhân, hãng hàng không Philippines gần đây đã ra mắt một bộ NFT dựa trên công cụ thực tế, cho phép người dùng hưởng đặc quyền, trong khi công ty dịch vụ tài chính Cebuana Lhuillier của Philippines đã công bố hợp tác với Stellar Blockchain để cung cấp dịch vụ chuyển tiền nhanh, rẻ hơn — điều này đặc biệt quan trọng đối với các quốc gia như Philippines, nhận lượng lớn tiền từ nước ngoài.

Lim tin rằng Philippines có khả năng trở thành thủ đô blockchain của châu Á.” Chúng ta có thể trở thành trung tâm blockchain của châu Á. Nhìn vào đội ngũ nhà phát triển, các nhóm trực tuyến về giao dịch và NFT — chỉ còn là vấn đề thời gian.”

Tại Pakistan, nhu cầu thúc đẩy việc ứng dụng tiền điện tử (đặc biệt là stablecoin). Mặc dù tổng khối lượng giao dịch của Pakistan thấp hơn, nhưng tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử cơ sở lại đứng đầu thế giới, gần như Philippines. Tuy nhiên, mô hình chấp nhận của hai quốc gia lại khác nhau hoàn toàn. Các mối quan hệ xã hội và hành vi đầu cơ khiến nhiều người Philippines tham gia tiền điện tử qua các trò chơi “kiếm tiền” còn đối mặt với lạm phát cao và mất giá tiền tệ, nhu cầu giữ của cải đã khiến nhiều người Pakistan chuyển sang tiền điện tử. Chúng tôi đã phỏng vấn Zeeshan Ahmed, Tổng Giám đốc khu vực Pakistan của sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng Rain, để biết thêm chi tiết. Rain hoạt động tại nhiều quốc gia trong khu vực, do pháp luật Pakistan hiện cấm giao dịch tiền điện tử, nên hiện tại Rain chưa hoạt động kinh doanh tại quốc gia này, nhưng đang cố gắng xin phép chính thức trong tương lai.

Khi chúng tôi hỏi Ahmed điều gì thúc đẩy việc chấp nhận tiền điện tử tại Pakistan, ông đã cung cấp một số dữ liệu đáng suy ngẫm.” Năm năm trước, tỷ lệ lạm phát của Pakistan là 10,6%. Hiện tại, theo báo cáo chính thức, tỷ lệ lạm phát là 29,4%, nhưng thực tế còn cao hơn nhiều. Đợt tăng giá chính xảy ra trong 16 tháng qua, đồng rupee mất giá từ 1 USD đổi được 178 rupee vào tháng 1/2022 xuống còn 320 rupee vào tháng 8.” Thật không may, tình hình kinh tế nghiêm trọng của Pakistan có nghĩa là tiết kiệm sẽ bị xói mòn nhanh chóng. Ngoài ra, trong bối cảnh hiện tại, ít lựa chọn đầu tư phù hợp cho người bình thường.” Thị trường chứng khoán và sàn giao dịch đã suy yếu. Ahmed giải thích: “Bất kỳ lợi nhuận nào bạn có thể có đều có thể bị lạm phát xóa sạch. Người dân Pakistan còn bị cấm sở hữu ngoại tệ vật lý — ngoại tệ phải gửi ngân hàng. Điều này khiến nhiều người coi tiền điện tử, đặc biệt là stablecoin, như một phương tiện cần thiết.” Đây là lựa chọn phòng tránh rủi ro duy nhất của họ.

Điều quan trọng nữa là, dữ liệu trên chuỗi không thể phản ánh toàn bộ tình hình chấp nhận tiền điện tử của các quốc gia như Pakistan. Phần lớn khối lượng giao dịch của quốc gia này, đặc biệt là việc tiếp cận stablecoin, diễn ra qua các thị trường P2P phi chính thức, khó có thể xác định trên chuỗi. Do đó, rất khó xác định chính xác có bao nhiêu người sở hữu hoặc nhận tiền điện tử tại bất kỳ thời điểm nào. Ngoài ra, các chuyên gia còn suy đoán rằng các doanh nghiệp Pakistan sử dụng USDT và các stablecoin khác để nhập khẩu hàng hóa từ nước ngoài, nhằm chống lại lạm phát và mất giá tiền tệ, nhưng điều này rất khó xác thực.

Dù Pakistan chính thức cấm giao dịch tiền điện tử, Ahmed cho rằng, một khung pháp lý rõ ràng sẽ giúp thị trường tiền điện tử hoạt động hiệu quả hơn đối với người dân Pakistan. Mặc dù lập trường chính thức chưa thay đổi, nhưng Ahmed cảm thấy gần đây đã có tiến triển trong lĩnh vực này.” Tám tháng trước, cơ quan quản lý của chúng tôi còn không muốn bàn về tiền điện tử. Nhưng gần đây, vào tháng 7 năm nay, chúng tôi đã gửi cho họ một bản whitepaper về cách quản lý tiền điện tử, và họ dường như đang tiến về phía trước.” Ví dụ, các quy định trong tương lai có thể cho phép người Pakistan chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng sang các sàn giao dịch, giúp họ dễ dàng và rẻ hơn trong việc tiếp cận các tài sản kỹ thuật số, tạo điều kiện cho sự phát triển hơn nữa.

Dù gặp khó khăn về thuế, Ấn Độ vẫn là thị trường tiền điện tử hàng đầu

Trong khi các thị trường khác trong khu vực sôi động và giúp chúng tôi hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy riêng biệt của việc chấp nhận tiền điện tử, thì thị trường tiền điện tử lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch gốc vẫn là Ấn Độ. Theo “Chỉ số Tiếp nhận Tiền điện tử Toàn cầu” (Global Crypto Adoption Index), tỷ lệ ứng dụng của người dùng cơ sở tại Ấn Độ đứng đầu thế giới, nhưng ấn tượng hơn nữa là, theo ước tính khối lượng giao dịch gốc, Ấn Độ đã trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, vượt qua nhiều quốc gia giàu có hơn.

Việc sử dụng tiền điện tử tại Ấn Độ diễn ra qua nhiều hoạt động khác nhau, và trong các loại dịch vụ tiền điện tử khác nhau, Ấn Độ nằm trong top 10 về mức độ sử dụng.

Có lẽ ấn tượng nhất là, mặc dù môi trường pháp lý và thuế của Ấn Độ đầy thách thức đối với ngành, Ấn Độ vẫn trở thành thị trường tiền điện tử hàng đầu. Năm ngoái, các cơ quan quản lý đã đưa ra các quy định rõ ràng hơn về nhiều vấn đề, ví dụ như chính thức yêu cầu các quy tắc chống rửa tiền sẽ áp dụng cho các giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, thuế đối với hoạt động tiền điện tử tại Ấn Độ cao hơn hầu hết các quốc gia khác, với mức thu 30% trên lợi nhuận — đây là mức thu đặc thù của tiền điện tử, cao hơn so với thuế đối với các khoản đầu tư khác như cổ phiếu — cộng thêm 1% thuế nguồn (TDS) trên tất cả các giao dịch, nghĩa là các nền tảng tiền điện tử phải khấu trừ khoản này từ số dư của người dùng khi thực hiện giao dịch.

Các báo cáo mới nhất còn xác nhận rằng, các chuyên gia trong ngành cho biết, việc thực thi không đồng đều TDS có thể làm tăng khó khăn cạnh tranh của các sàn giao dịch nội địa Ấn Độ. Trong khi các sàn giao dịch hoạt động tại Ấn Độ đều phải thu TDS từ người dùng Ấn Độ, nhiều sàn quốc tế không thực hiện điều này hiệu quả, có thể thu hút người dùng Ấn Độ thay vì các sàn chủ yếu hoạt động trong nước. Chúng tôi có thể thấy bằng chứng qua biểu đồ dưới đây, thể hiện rằng sau khi TDS được thực thi vào tháng 7/2022, lưu lượng mạng từ Ấn Độ đến các sàn quốc tế đã tăng đột biến ngay lập tức.

Xu hướng này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các sàn hoạt động tại các quốc gia cụ thể thực thi nghiêm ngặt các quy tắc địa phương như TDS. Nếu không, sẽ tạo ra môi trường khai thác lỗ hổng quy định, gây tổn hại cho ngành công nghiệp nội địa của quốc gia đó.

Tuy nhiên, mặc dù các vấn đề này rất quan trọng, dường như chúng không làm giảm nhu cầu lớn về tiền điện tử tại Ấn Độ — miễn là còn nhu cầu, tiền điện tử sẽ chiếm vị trí trong quốc gia lớn thứ hai thế giới này.

Các sàn giao dịch tiền điện tử cho thấy tiền điện tử có thể thích nghi với tình hình địa phương

Không quốc gia nào có lý do để tin rằng tiền điện tử là xu hướng tương lai rõ ràng hơn các sàn giao dịch tiền điện tử, không chỉ vì khu vực này có nhiều sàn giao dịch tiền điện tử đứng đầu về ứng dụng cơ sở. Đó còn vì các quốc gia này có nhu cầu kinh tế rộng lớn và độc đáo, và các nền tảng, tài sản tiền điện tử khác nhau ra đời để đáp ứng những nhu cầu đó. Tại Philippines, nhiều người muốn đầu cơ các tài sản mới, kiếm thêm tiền và xây dựng các liên kết số — các trò chơi “chơi game kiếm tiền” đã trở thành xu hướng. Những trò chơi này là điểm khởi đầu để tham gia vào nền kinh tế tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn, và hiện có hàng nghìn người Philippines sở hữu ví tiền điện tử có thể dùng cho các mục đích khác. Tại Pakistan, tình hình kinh tế còn nghiêm trọng hơn — xét đến PPP (mức giá trị sức mua tương đương) của Pakistan là 5680 USD, trong khi Philippines là 9210 USD, cộng thêm sự mất giá tiền tệ như chúng tôi đã mô tả, stablecoin đang cung cấp cứu trợ kinh tế. Nếu chính phủ Pakistan ban hành các quy định hợp lý về tiền điện tử, các người dùng hiện tại của họ sẽ trở thành nền tảng cho sự phát triển thịnh vượng của thị trường tiền điện tử, như chúng tôi đã thấy ở Ấn Độ. Các sàn giao dịch tiền điện tử cho thấy rằng, bất kể tình hình quốc gia như thế nào, tiền điện tử đều có thể đóng vai trò quý giá. **$LTC **$TRX **$LRC **