La hausse des achats de vacances ouvre la voie aux ETF de détail—des opportunités clés émergent après le Super Saturday

La saison des fêtes de cette année a envoyé un message fort au marché : les consommateurs continuent de dépenser, et les investisseurs avisés peuvent en profiter. Un record de 158,9 millions de shoppers ont fréquenté les magasins et plateformes en ligne lors du Super Saturday — le dernier week-end avant Noël — marquant une hausse de 1,1 % par rapport à l’année précédente et dépassant le seuil des 158,5 millions de 2022, selon la Fédération Nationale du Commerce de Détail.

Ce qui rend cet événement d’achat particulièrement remarquable, ce n’est pas seulement le chiffre principal. La véritable histoire réside dans la façon dont les consommateurs dépensent, et quels détaillants remportent la course au trafic. Pour les investisseurs en fonds négociés en bourse (FNB), comprendre ces tendances pourrait faire la différence entre passer à côté et constituer des positions dans des fonds prêts à offrir des rendements stables.

Le consommateur à deux vitesses : comprendre ce qui se passe réellement

Derrière les chiffres solides du Super Saturday se cache une réalité plus nuancée : les consommateurs deviennent de plus en plus sélectifs. Les données de CNBC montrent que les acheteurs privilégient la qualité et les achats significatifs plutôt que la chasse aux bonnes affaires — un changement qui reflète à la fois la sophistication et la prudence dans leurs habitudes de dépense.

Le contexte macroéconomique explique pourquoi. L’économie américaine connaît ce que les analystes appellent une dynamique « à deux vitesses », où l’activité globale persiste même si le budget des ménages se resserre. L’inflation, les pressions liées aux tarifs douaniers et la faiblesse du marché du travail sont de véritables vents contraires. Pourtant, malgré ces défis, les dépenses de fin d’année devraient dépasser le seuil des $1 trillion, principalement en raison de l’augmentation des prix plutôt que de l’expansion du volume.

S&P Global Ratings prévoit que les ventes au détail de fin d’année aux États-Unis (novembre-décembre) croîtront de 4 % d’une année sur l’autre en 2025, bien que les dépenses des consommateurs elles-mêmes devraient rester relativement stables. La confiance des consommateurs plus faible, l’impact des tarifs douaniers et l’incertitude macroéconomique suggèrent une croissance modérée plutôt qu’un boom.

Quels détaillants (et FNB) prospèrent dans cet environnement ?

Les gagnants émergent clairement : des détaillants à mega-capitalisation comme Walmart (WMT), Costco (COST), et Amazon (AMZN) captent avec succès le trafic « trade-down » — des acheteurs à hauts revenus recherchant de la valeur. Ces entreprises disposent du pouvoir de fixation des prix, de programmes de fidélité et d’une efficacité opérationnelle leur permettant de maintenir leurs marges même lorsque les volumes se modèrent.

Pour 2026, Fitch Ratings prévoit une croissance modérée des ventes au détail américaines, soutenue par une année complète d’inflation liée aux tarifs et par la croissance des produits de consommation courante, bien que les dépenses discrétionnaires puissent rester sous pression. Cet environnement favorise l’efficacité, l’échelle et les capacités omnicanal — précisément ce que proposent déjà les plus grandes positions dans les FNB de détail général.

Quatre FNB à surveiller : une analyse

Pour les investisseurs cherchant une exposition à des détaillants résilients et à des leaders du commerce électronique, ces fonds méritent d’être ajoutés à une liste de surveillance :

VanEck Retail ETF (RTH) offre une exposition large à 26 des plus grands détaillants mondiaux. Avec des principales positions dans AMZN (19,53 %), WMT (11,79 %), et COST (8,06 %), ce fonds $248 millions a augmenté de 11,6 % depuis le début de l’année. Son tarif de 35 points de base est raisonnable pour une exposition diversifiée au secteur de la vente au détail. Le volume de trading récent moyen est de 0,01 million d’actions.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) offre une exposition pure au commerce électronique via 19 entreprises leaders. Pondéré vers AMZN (23,35 %), BABA (11,44 %), et EBAY (8,11 %), le fonds a bondi de 31,9 % cette année, reflétant une forte dynamique dans le commerce numérique. La capitalisation boursière moyenne de 179,17 milliards de dollars indique une liquidité solide. Les frais de 58 points de base sont compétitifs pour cette exposition spécialisée, avec 0,02 million d’actions échangées récemment.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) offre une diversification internationale via 41 entreprises de commerce électronique à l’échelle mondiale. Les principales positions incluent EXPE (6,10 %), SHOP (5,57 %), et BABA (4,87 %), offrant une exposition au-delà du seul secteur de la vente au détail. En hausse de 19,4 % depuis le début de l’année, ce fonds $51 millions facture 50 points de base et a échangé 0,01 million d’actions récemment.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) adopte une approche différente, proposant 97 actions de produits de consommation courante américaines avec WMT (14,48 %), COST (11,96 %), et PG (10,05 %) comme principales positions. Avec 1,33 milliard de dollars d’actifs nets et seulement 8 points de base de frais, ce fonds a délivré une croissance de 2,4 % depuis le début de l’année et offre une stabilité essentielle au portefeuille. Le volume de trading a atteint 0,19 million d’actions lors des sessions récentes.

En résumé

Le trafic record lors du Super Saturday indique que la vente au détail reste une voie d’investissement viable — mais uniquement pour les fonds détenant les bonnes entreprises. La qualité, l’échelle et l’excellence opérationnelle comptent plus que jamais. Ces quatre FNB capturent cette dynamique à travers différents segments du secteur de la vente au détail.