Faça uma análise com os dados mais recentes sobre o estado do HANA.

**Preço e aspecto de negociação**

O preço atual é de 0.01018 USDT, com uma queda de 7.8% nas últimas 24 horas, uma redução de 19% na última semana e uma queda mensal de 41%. O volume de negociação também está encolhendo, com 3,8 milhões de dólares negociados nas últimas 24 horas, uma redução de 30% em relação à semana passada. A capitalização de mercado circulante é de 460 mil dólares, a capitalização total diluída é de 1010 mil, e ainda há 55% dos tokens não desbloqueados.

**Sinais refletidos pelos dados on-chain**

O número de endereços de detenção é de 18.400, tendo aumentado apenas 800 nos últimos 30 dias, indicando que o crescimento está praticamente estagnado. Vale notar que há 41 grandes detentores com mais de um milhão de tokens, mas na última semana houve uma redução de 3 desses — o que sugere que alguns estão saindo silenciosamente. Os hot wallets em exchanges representam 27% do total, um aumento de 5% em relação ao mês anterior, indicando uma pressão crescente de liquidez.

**Situação de liquidez preocupante**

A diferença entre preço de compra e venda já atingiu 1,8%, e uma entrada de 5000 dólares pode causar um impacto de 5-8% no preço. A pressão de venda é especialmente evidente, com cerca de 20 milhões de tokens pendurados na faixa de 0.0108 a 0.0112, formando uma parede de venda clara.

**Popularidade da comunidade em declínio contínuo**

O grupo oficial no Telegram tem 9200 membros, mas o clima está morto, com apenas 70 mensagens ao longo de um dia inteiro. A conta oficial no X não foi atualizada nos últimos 3 dias. A comunidade no Discord já foi encerrada.

**Progresso da equipe enfrentando atrasos**

O lançamento da re-pledge na mainnet, originalmente previsto para 25 de dezembro, ainda aparece como "coming soon" no site oficial em 2 de janeiro. O piloto de pagamento offline no Japão, inicialmente planejado para Q4 2025, foi mencionado em discussões de 30 de dezembro que pode ser adiado para Q2 2026.

**Avaliação de risco atual**

Com base nos dados atuais, há uma alta probabilidade de continuidade da tendência de baixa no curto prazo (1-4 semanas), com testes na faixa de 0.007-0.008, e a possibilidade de romper 0.01 com mais de 70%. No médio prazo (1-6 meses), a menos que o Bitcoin apresente uma recuperação significativa e o projeto implemente a funcionalidade de re-pledge de fato, será difícil retornar a 0.03. Embora a probabilidade de um cenário pior seja relativamente baixa, é importante estar preparado psicologicamente.

Estamos realmente em uma fase de sangramento lento. Se for possível manter a posição, aguarde por uma possível virada; se a tolerância ao risco for limitada, considere reduzir parcialmente as posições para limitar perdas, mantendo uma pequena parte para opções de longo prazo, e realocar o restante em ativos com maior liquidez ou fundamentos mais sólidos.