فهم نسبة الشراء والبيع الداخلية والخارجية، المفتاح لفهم قوة شراء وبيع الأسهم

عندما تحدق في برنامج قراءة السوق، بالإضافة إلى سعر الافتتاح، وأعلى سعر، وأقل سعر، هناك بيانتان غامضتان تهتزان أمام عينيك -القرص الداخليمعالقرص الخارجي。 بالإضافة إلى ما يسمع كثيرا في مجتمع الاستثمارنسبة الأقراص الداخلية والخارجيةقد تبدو هذه المؤشرات مجردة للوهلة الأولى، لكنها في الواقع تعكس مباشرة شدة الصراع بين الطرفين الطويل والقصير في السوق، ويمكن أن توفر حتى نظرة على اتجاه الصناديق قصيرة الأجل.

فهم جوهر الأقراص الداخلية والخارجية من خلال المبادرة

لفهم الأقراص الداخلية والخارجية، يجب أولا أن نفهم منطقا أساسيا:من يروج للصفقة بنشاط。

قبل تداول السهم، يضع المشتري “سعر عمولة” لمحاولة خفض السعر، ويضع البائع “سعر عمولة” لمحاولة رفع السعر. لكن المعاملة الحقيقية تحدث في الحالتين التاليتين:

المعاملات الخارجيةعندما تحدث المعاملة عند سعر العمولة، فهذا يعني أن المشتري غير مستعد للانتظار أكثر ويرفع السعر مباشرة للشراء، ويسجل هذا الجزء من حجم المعاملة كالتاليالقرص الخارجي。 عادة ما ينظر إلى حماس المشترين لملاحقة الأسعار كإشارة صعودية.

التداول الداخلي: عندما تتم الصفقة بسعر العمولة، فهذا يعني أن البائع غير راغب في الاحتفاظ بها ويتفاوض مباشرة على البيع، ويسجل هذا الجزء من حجم المعاملة كالقرص الداخلي。 غالبا ما ينظر إلى صفقة البائع المتحمسة على أنها إشارة سلبية.

خذ عرض TSMC كمثال: طلب شراء العمولة هو 1,160 يوان/1,415 عقد، وسعر البيع بالعمولة هو 1,165 يوان/281 عقد. إذا باع المستثمر عند 1160 فورا، فإن البائع يقوم بتقديم الطعام بنشاط، ويشمل هذا الجزءالقرص الداخلي； إذا اشتريت بسعر 1165 فورا، فهذا يعني أن المشتري يبادر بدخول السوق ويتم احتسابهالقرص الخارجي。

اقتباسات من خمسة مستويات: لمحة فورية عن القوى الطويلة والقصيرة

افتح تطبيق الوساطة، وستكون أول شاشة تراها عروض الأسعار الخمسة. يتكون من خمسة طلبات شراء (عادة خضراء) وخمسة بيع (عادة أحمر)، تمثل أفضل خمسة أوامر شراء ذات أعلى مزايدة وأفضل خمسة أوامر بيع ذات أقل مزايدة على التوالي.

شراء 1 (203.5/971 عقد) هو أعلى سعر مزايدة حاليا، وبيع 1 (204.0/350 عقد) هو أدنى سعر طلب حاليا. هذا الفرق بين البيع والشراء هو ساحة معركة السحب الطويل والقصير في السوق. يجدر بالذكر أن العروض الخمسة هي فقط الاستعداد لتقديم الطلبات، ولا يمكن بالضرورة إكمالها - يمكن لشخص ما إلغاء الطلب في أي وقت.

الحساب والتفسير العملي لنسبة القرص الداخلية والخارجية

نسبة التداول الداخلي والخارجي = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

هذه النسبة يمكن أن تخبرك مباشرة بمن هو المسيطر:

• النسبة > 1(الحجم الداخلي > الحجم الخارجي): الهامبون في حالة معنويات عالية والبائعون مستعدون للمساومة، وهذا إشارة هابطة
• النسبة < 1(حجم الصوت الداخلي للقرص.) < 外盤量）：多方情緒高漲，買方願意追價，屬偏多訊號
• الاحتمالات = 1(القوى الطويلة والقصيرة متساوية): السوق في حالة جمود، والاتجاه اللاحق غير واضح

لكن هذا ليس كافيا. التطبيق العملي الحقيقي يتطلب حكما متعدد الأبعاد:

إشارات الصحة

• > الخارجي + ارتفاع أسعار السهم: المشتري يبادر بالدفع للأعلى، صحي ومتعدد الأوجه، إذا زاد حجم التداول، سيكون الزخم الصاعد قصير الأجل أقوى
• > الداخلية + انخفاض سعر السهمالبائعون يبيعون بنشاط، ويقومون ببيع صحي، ويكون الضغط الهبوطي أكبر عندما يتضخم حجم التداول

كن حذرا من الإشارات

• السوق الخارجية > السوق الداخلية، لكن سعر السهم لم يرتفع بل انخفض: كن حذرا من فخ “الأطراف الوهمية”، فقد تستخدم القوة الرئيسية أوامر البيع لتحفيز المستثمرين الأفراد على الشراء، بل وشحن البضائع سرا. على سبيل المثال، سعر السهم جانبي، والسوق الخارجية أكبر بكثير من السوق الداخلي، لكن الأوامر المعلقة من البيع من الأول إلى الثالث تستمر في التراكم، ثم ينخفض سعر السهم فجأة.
• السوق الداخلية > الخارجية، لكن سعر السهم لم ينخفض بل ارتفعكن حذرا من عملية الاحتيال “المزورة على المكشوف”، فقد تستخدم القوة الرئيسية أوامر الشراء لتحفيز المستثمرين الأفراد على البيع، وجمع الأموال سرا. على سبيل المثال، ارتفع سعر السهم قليلا، وكان السوق الداخلي أكبر من السوق الخارجي، لكن الأوامر المعلقة من الشراء 1 إلى 3 استمرت في التراكم، وأخيرا ارتفع سعر السهم بالعكس.

يتأثر السوق أيضا بعوامل متعددة مثل المعنويات، والمعلومات، والأساسيات، لذا فإن نسبة السوق الداخلية والخارجية هي واحدة فقط من الأدوات العديدة ولا يمكن استخدامها كأساس للحكم فقط.

مناطق الدعم ومناطق الضغط: تطبيقات متقدمة لنسب الأقراص الداخلية والخارجية

جوهر التحليل الفني يكمن في مراقبة “مناطق الدعم” و"مناطق الضغط" للسهم.

منطقة الدعميتكون على: لا يمكن أن ينخفض السهم بعد الانخفاض إلى سعر معين، مما يشير إلى وجود عدد كبير من أوامر الشراء المستعدة لاستقبال البضائع هنا. يعتقد هؤلاء المشترون أن السعر رخيص بما فيه الكفاية ويتوقعون ارتدادا في المستقبل، لذا يمكنهم التفكير في عمليات طويلة.

منطقة الضغطيتكون من: رغم زخم الشراء القوي (السوق الخارجية)، فإن سعر السهم محجوز عند مستوى سعر معين ولا يمكنه اختراقه. عادة ما يكون ذلك لأن الأشخاص الذين اشتروا بسعر مرتفع لا يرغبون في خسارة المال، وعندما يعود سعر السهم إلى ما يقرب من سعر الشراء، يندفعون للبيع والاسترخاء، مما يشكل ضغطا كبيرا على البيع.

استراتيجية عملية: تنفيذ عمليات المدى ضمن نطاق الدعم والضغط - يذهب بعيدا عندما ينخفض إلى منطقة الدعم، ويبيع عندما يرتفع إلى منطقة الضغط؛ أو عملية عكسية - ارتفع إلى منطقة الضغط إلى البيع القصير، ثم انخفض إلى منطقة الدعم للذهاب إلى البيع.

ومع ذلك، بمجرد أن ينخفض السهم تحت منطقة الدعم أو منطقة الضغط الصاعد، فهذا يعني أن ضغط الشراء أو البيع الأصلي لم يعد قادرا على التحكم في الوضع، وعادة ما يكون السوق التالي أحادي الجانب لا يتوقف حتى يتم الوصول إلى منطقة الدعم أو الضغط التالية.

مزايا وعيوب نسبة السوق الداخلية والخارجية: اعرف نفسك واعرف عدوك

المزايا

إنه فوري جدا: يتم تحديث بيانات السوق والمعاملات الداخلية والخارجية في نفس الوقت، مما يعكس عدوانية المشترين والبائعين خلال اليوم بأسرع وقت ممكن
سهل اللعبالمفهوم بسيط وبديهي، ولا حاجة لحسابات معقدة:
المساعدة السوقية: مع العمولة لشراء وبيع الأوامر المعلقة وحجم التداول، يمكن أن يحسن بشكل كبير دقة حكم الاتجاهات قصيرة الأجل

العيوب

سهل التلاعب: يمكن للقوة الرئيسية إنشاء بيانات داخلية وخارجية بشكل مصطنع من خلال “الأوامر المعلقة-المعاملات النشطة-الإلغاء”، ومن السهل الاعتماد عليها فقط في الاتجاه الخاطئ
القيود قصيرة المدى: إنها تعكس فقط سلوك المعاملات الحالي ولا يمكنها الحكم على الاتجاه طويل الأمد:
وهو عرضة للتشوه: يجب مراقبتها مع حجم التداول والجوانب الفنية والأساسيات لتجنب سوء التقدير

مراجعة النقاط الأساسية

الأقراص الداخلية والخارجية تقيس ما هو موجود أساسامن متحمس للدفع نحو صفقة。 عندما يكون السوق الداخلي أكبر من السوق الخارجي، يكون البائع متحمسا للشحن بسعر العمولة، ومن المرجح أن ينخفض سعر السهم؛ عندما يكون السوق الخارجي أكبر من السوق الداخلي، يكون المشتري متحمسا لدخول السوق بسعر العمولة، ومن المرجح أن يرتفع سعر السهم.

ومع ذلك، لا يمكن للاستثمار المالي الاعتماد على مؤشر واحد للتحول إلى العالم. معدل الفوز الحقيقي للاستثمار يأتي من فهم عميق لأساسيات الشركة، وحكم عقلاني على البيئة الاقتصادية الكلية، وملاحظة دقيقة لنفسية السوق. إتقان هذه الأدوات، إلى جانب التحضير والانضباط الكافيين، أمر ضروري للبقاء لا تقهر في سوق الأسهم.