Reinício da rotação de ativos de fim de ano: o renminbi ultrapassa a barreira de 7, os metais preciosos lideram a alta no mercado global

Renminbi em ascensão intensifica-se, a procura por câmbio de fim de ano acende-se

Sob o contexto de mercados principais fechados durante o período de Natal, a taxa de câmbio offshore do renminbi em relação ao dólar em 25 de dezembro apresentou uma subida dramática. Atingiu um pico de valorização de 6.9960 durante o dia, ultrapassando novamente a marca de 7.0 pela primeira vez desde setembro de 2024. O dólar em relação ao renminbi onshore caiu para 7.0051, atingindo uma mínima desde maio de 2023. Os operadores de mercado relataram que a forte procura por câmbio de fim de ano, aliada à falta de impulso de recuperação do dólar externo, levou o mercado a apostar que o banco central tende a apoiar uma valorização gradual do renminbi.

O mais recente relatório do Goldman Sachs indica que o Banco Popular da China tem alternado entre expressões de “resiliência” e “elasticidade” nas suas declarações recentes, sugerindo uma postura aberta a uma moeda mais forte, mas ao mesmo tempo desejando desacelerar o ritmo de valorização para evitar impactos nas exportações. O Goldman Sachs mantém suas previsões de câmbio: após 3, 6 e 12 meses, o dólar em relação ao renminbi deverá atingir respectivamente 6.95, 6.90 e 6.85.

Ouro e prata em alta simultânea, o peso do ouro atinge novo patamar

O sentimento de proteção de fim de ano continua a se intensificar, e em 26 de dezembro o mercado de metais preciosos atingiu uma nova marca. O ouro subiu para 4504 dólares, ultrapassando pela primeira vez a barreira de 4500 dólares; a prata atingiu 73.67 dólares, ambos recordes históricos. Diante das expectativas de cortes de juros por parte dos bancos centrais globais e das tensões geopolíticas, o peso do ouro como ativo tradicional de proteção aumentou continuamente, tornando-se uma peça importante na composição de carteiras de investimento.

Federal Reserve manterá cortes de juros moderados no próximo ano, mudando o cenário de taxas globais

O Bank of America apresentou uma nova previsão para a economia de 2026. A instituição espera que o Federal Reserve realize cortes de juros em junho e julho do próximo ano, e que a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caia para entre 4% e 4.25% até o final do ano, com espaço para mais quedas. Isso indica que as condições de empréstimo globais se tornarão mais frouxas, embora não ao nível da era de taxas extremamente baixas do passado, dificultando a repetição dos fortes avanços no mercado imobiliário e de ações.

O Banco do Japão mantém rota de aumento de juros, Ueda Kazuo envia sinal hawkish

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, fez um discurso em um evento de alto nível, reafirmando que o banco continuará a avançar com o aumento de juros. Ele destacou que a inflação básica no Japão está se aproximando de 2% de forma constante, e que a estrutura do mercado de trabalho continuará a pressionar salários e preços. As empresas já estão repassando significativamente os custos em alimentos e outros bens, formando um mecanismo de aumento simultâneo de salários e inflação. Dado que as taxas de juros reais permanecem em níveis baixos, Ueda sugeriu que, se o cenário base se concretizar, o banco central continuará a elevar as taxas.

O primeiro-ministro do Japão, Fumio Kishida, anunciou também que o orçamento para o ano fiscal de 2026 atingirá 122,3 trilhões de ienes, um recorde inicial, mas a emissão de nova dívida será limitada a 29,6 trilhões de ienes, e a dependência da dívida pública caiu para 24,2%, o menor nível em 27 anos. Essa medida demonstra um esforço de equilíbrio entre disciplina fiscal e crescimento econômico.

A movimentação das ações de tecnologia está próxima, semicondutores podem ultrapassar US$ 1 trilhão

Vivek Arya, analista de semicondutores do Bank of America, afirmou que o desenvolvimento de IA está em uma fase de transformação estrutural de uma década, com o impulso do setor ainda em alta, liderado por empresas de destaque. A previsão é que as vendas globais de semicondutores cresçam 30% até 2026, atingindo pela primeira vez a marca de US$ 1 trilhão em receita anual. Empresas com alta margem de lucro e forte posição de mercado serão foco de investimentos, incluindo Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD e Cadence Design Systems.

A Nvidia assinou um acordo de licenciamento com a startup de chips de IA Groq, recebendo permissão para usar a tecnologia da Groq e contratando seu CEO, Simon Edwards. A Groq continuará operando de forma independente. A empresa foca na área de “inferência”, uma das áreas de maior competição para a Nvidia.

As ações nos EUA podem não repetir ganhos de dois dígitos no próximo ano

Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA, apresentou uma previsão mais cautelosa, dizendo que para que o mercado de ações dos EUA alcance novamente ganhos de dois dígitos, será necessário que “todos os motores funcionem em alta velocidade”. A previsão é que o índice S&P 500 atinja 7400 pontos até o final de 2026, cerca de 7% acima do nível atual, indicando que os ganhos do próximo ano podem não repetir os bons resultados do passado.