Thị trường châu Á tăng vọt lên mức cao nhất trong khu vực do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed; Crypto tham gia vào đợt tăng giá

Tổng quan thị trường: Tâm lý Rủi ro chiếm ưu thế

Phiên giao dịch thứ Năm đã vẽ nên bức tranh tăng giá trên các thị trường Châu Á - Thái Bình Dương, với cổ phiếu tăng trưởng dựa trên kỳ vọng ngày càng mạnh mẽ về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương (ex-Japan) tăng 0.27%, trong khi Nikkei của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc đều có hiệu suất mạnh hơn, mỗi cái đều tăng trên 1%. Xu hướng tăng này báo hiệu điểm cao nhất trong tuần giao dịch của châu Á khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản rủi ro giữa bối cảnh các tín hiệu chính sách tiền tệ thay đổi.

Đồng đô la giảm rõ rệt trong phiên, với chỉ số đô la giao dịch gần 99.523 sau khi giảm 0.28% vào ngày hôm trước. Đồng euro đạt mức cao nhất trong hơn một tuần tại 1.16045, trong khi bảng Anh tăng lên 1.3247 đô la — mức cao nhất trong vòng một tháng sau khi công bố ngân sách của Vương quốc Anh làm dịu bớt lo ngại về tài chính.

Bitcoin bứt phá: Thị trường Crypto hướng tới động lực mới

Thị trường tiền điện tử thể hiện sự tham gia mạnh mẽ, với Bitcoin lấy lại mức 90.000 đô la và ghi nhận mức tăng gần 3% vào thứ Năm. Động thái này giúp các tài sản kỹ thuật số thoát khỏi chuỗi giảm giá kéo dài bốn tuần, báo hiệu sự tin tưởng mới của nhà đầu tư vào các giao dịch rủi ro. Cùng với sự phục hồi của Bitcoin, toàn bộ hệ sinh thái crypto dường như đang chuẩn bị cho một đột phá tiềm năng, đặc biệt nếu thị trường cổ phiếu duy trì đà tăng trong tháng 12.

Tại sao câu chuyện cắt giảm lãi suất của Fed lại quan trọng

Sự gia tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã trở thành động lực chính của tâm lý thị trường hiện tại. Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất giảm lãi suất của Fed trong tháng tới là 85% — một sự thay đổi đáng kể so với chỉ 30% cách đây bảy ngày. Việc định giá lại này phản ánh các bình luận gần đây của Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Thống đốc Fed Christopher Waller, cả hai đều thể hiện sự mở lòng với chính sách nới lỏng tiền tệ.

Nguyên nhân thúc đẩy sự thay đổi này bắt nguồn từ dữ liệu thị trường lao động của Mỹ, vốn yếu hơn dự kiến. Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mới giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng, nhưng các số liệu chính cho thấy những điểm yếu tiềm ẩn có thể yêu cầu chính sách nới lỏng mặc dù lạm phát vẫn duy trì trên mục tiêu. Tỷ lệ lạm phát kỳ vọng thị trường quanh mức 2.25% cho thấy các nhà giao dịch đánh giá lạm phát có thể kiểm soát được, tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất mà không gây ra áp lực giá mới.

Thị trường vốn châu Á điều hướng qua các xung đột chính sách

Trong khi Fed duy trì chính sách ôn hòa, các cơ quan tiền tệ của Nhật Bản đang đối mặt với áp lực trái chiều. Ngân hàng Nhật Bản được cho là đang chuẩn bị một khả năng tăng lãi suất vào tháng tới, nhằm ổn định đồng yên sau khi đồng tiền này mất giá gần 10% kể từ tháng 10. Yên đã nhích lên mức 156.16 mỗi đô la khi các nhà giao dịch chờ đợi tín hiệu can thiệp chính thức.

Ngành bất động sản của Trung Quốc vẫn là điểm nóng của các mối lo ngại. Nhà phát triển có sự hậu thuẫn của nhà nước China Vanke đang tìm kiếm sự chấp thuận của trái chủ để hoãn thanh toán khoản trái phiếu trị giá 2 tỷ nhân dân tệ ($282.6 triệu) — đánh dấu yêu cầu gia hạn đầu tiên của công ty và gây ra những lo ngại mới về khả năng thanh khoản của ngành này.

Chuẩn bị cho các quyết định quan trọng vào tháng 12

Tuần lễ ngắn ngày do lễ Tạ ơn tại Bắc Mỹ (Thanksgiving closure) đã thu hẹp khối lượng giao dịch, nhưng niềm tin vẫn mạnh mẽ về quyết định của Fed trong tháng 12 tới. Cùng với khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ thắt chặt chính sách và các lo ngại về bất động sản Trung Quốc, thị trường đối mặt với một bối cảnh phức tạp nơi sự khác biệt chính sách khu vực có thể tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch sắc sảo. Sự phục hồi của Bitcoin và sức mạnh của cổ phiếu cho thấy các nhà đầu tư đang ưu tiên các cược nhạy cảm với tăng trưởng trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ Mỹ nới lỏng hơn — làm cho giai đoạn này trở thành điểm cao nhất trong tâm lý thị trường ngắn hạn của châu Á.

Giá vàng duy trì ở mức 4,164.81 đô la mỗi ounce, phản ánh một bối cảnh cân bằng nơi nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống vẫn được đo lường phù hợp với khẩu vị rủi ro.