السندات التي يجب النظر فيها لعام 2567 هي ماذا وما الفائدة منها؟

في ظل عدم اليقين في الأسواق المالية، يبحث الكثيرون عن مخرج أكثر أمانًا لحماية أموالهم، سواء كانت أسهم ذات تقلبات عالية، أو ذهب بأسعار مرتفعة جدًا، أو ودائع بنكية بفوائد منخفضة جدًا. في مثل هذه الحالات، قد يصبح السندات خيارًا متوازنًا بين تحقيق عائد جيد وحماية رأس المال.

ستوضح هذه المقالة ما هي السندات، وما إذا كانت مفيدة في عام 2567، وعند مقارنتها بالاستثمار في الأسهم، أيهما أكثر ملاءمة.

فهم السندات بسهولة

إذا أردت أن أُبسط الأمر، فالسندات تشبه كتاب اقتراض المال مع شروط واضحة. عندما تشتري سندًا، أنت تصبح دائنًا للشركة أو الحكومة. يجب على الشركة أن تدفع لك فائدة بانتظام، وعند انتهاء المدة، ستعيد لك رأس المال بالكامل.

ما يجعل السندات جذابة هو أن العائد من الفوائد أعلى من ودائع البنوك، لكن المخاطرة تأتي معها.

الجزء الذي قد يكون عائقًا: مخاطر السندات

مخاطر يجب الحذر منها 5 أنواع

1. قد لا تدفع الشركة المبلغ المستحق
إذا واجهت الشركة المُصدرة للسندات مشاكل مالية، عند موعد الاسترداد، قد لا تتمكن من دفع رأس المال بالكامل، أو حتى لا تدفع على الإطلاق.

2. قد تتغير أسعار الفائدة
إذا كنت تمتلك سندًا، وارتفعت فوائد السوق، فقد تفقد فرصة الحصول على سعر أعلى.

3. صعوبة البيع
السندات لا يوجد لها سوق تداول واسع مثل الأسهم، وإذا رغبت في البيع، قد لا يوجد مشترٍ.

4. التضخم يقلل من العائد
ارتفاع التضخم يقلل من القوة الشرائية للفوائد التي تتلقاها، وإذا كان التضخم أعلى من الفائدة، قد يكون العائد الحقيقي سلبيًا.

5. مشاكل الاستثمار المستقبلي
عند انتهاء مدة السند، ستحتاج إلى البحث عن استثمار جديد، وقد لا تتوفر خيارات جيدة في ذلك الوقت.

حقوق مخفية يجب معرفتها

بالإضافة إلى المخاطر السابقة، بعض السندات تحتوي على “حقوق خاصة” مخفية:

• حق الاسترداد المبكر (Callable): يمكن للشركة استرجاع المبلغ قبل الموعد، مما ينهي حقك في الفوائد.
• حق البيع المبكر (Puttable): يمكنك بيع السند للشركة قبل الموعد المحدد.
• التحويل إلى أسهم (Convertible): يمكنك تحويل السند إلى أسهم عادية، بهدف زيادة الأرباح.

أنواع السندات: هناك العديد من الأنواع

تصنيف حسب جهة الإصدار

السندات الحكومية
مخاطرها منخفضة لأنها مضمونة من قبل الحكومة، لكن فوائدها ليست عالية.

السندات من الوكالات العامة
مخاطرها أقل من الحكومة، وما زالت آمنة.

السندات من الشركات الخاصة
مخاطرها أعلى، لكن فوائدها أعلى، حيث تحتاج الشركات لجذب المستثمرين بمعدلات مغرية.

تصنيف حسب حقوق السداد

السندات ذات الحقوق الضعيفة
تسدد بعد سداد الدائنين الآخرين، وتعتبر أكثر خطورة.

السندات ذات الحقوق القوية
تسدد مع الدائنين العاديين، وتعتبر أكثر أمانًا.

تصنيف حسب طريقة دفع الفوائد

دفع فوائد منتظم
كل نصف سنة، تتلقى مبلغًا ثابتًا، مما يسهل التخطيط المالي.

تراكم الفوائد
لا تدفع خلال فترة الاحتفاظ، ولكن عند الاستحقاق، تحصل على رأس المال والفوائد معًا.

عدم دفع فوائد
تشتري بسعر أقل من سعر الاسترداد، ويحقق العائد من الفرق بين السعرين.

تصنيف حسب نوع معدل الفائدة

ثابت
الفائدة لا تتغير، وهو آمن وسهل التوقع.

متغير
تتغير الفائدة وفقًا لظروف السوق، وقد يكون مفيدًا أو يسبب فقدان فرصة.

طرق الاستثمار وتحقيق الأرباح

طريقة حساب العائد ببساطة

افترض أنك اشتريت سندًا بقيمة اسمية 10,000 ريال، وفائدة 8% سنويًا، تدفع مرتين في السنة، لمدة 4 سنوات.

ستحصل على:

• كل دفعة فائدة = 10,000 × 8% ÷ 2 = 400 ريال
• سنويًا = 800 ريال
• خلال 4 سنوات = 3,200 ريال
• عند الاستحقاق = 13,200 ريال (رأس المال + الفوائد)

أين تشتري وتبيع السندات

السوق الأولي (Primary Market)
تشتري مباشرة من الشركة أو الحكومة عبر المؤسسات المالية، ويجب دراسة الشروط جيدًا.

السوق الثانوي (Secondary Market)
تشتري وتبيع من مستثمرين آخرين عبر سوق الأسهم (BEX في المملكة العربية السعودية)، وتكون السيولة أفضل، والتسليم بنظام T+2.

هل ينبغي الاستثمار في السندات في عام 2567؟

مميزات الاستثمار الآن

فترات زمنية متنوعة
من يوم واحد إلى 20 سنة، اختر ما يناسبك.

دخل ثابت
فوائد مستمرة، لا تنتظر حتى نهاية السنة.

عائد أعلى من الودائع
البنك يعطي فوائد منخفضة، لكن السندات تعطي أكثر.

مخاطر مقبولة
أقل من الأسهم، لأن حاملي السندات لهم حقوق في السداد قبل المساهمين.

يمكن التداول في أي وقت
السوق الثانوي يوفر سيولة كافية، ولا يضطر المستثمر للانتظار حتى انتهاء المدة.

السندات مقابل الأسهم: أيهما أنسب لك؟

الفرق الذي يجب معرفته

اختر حسب شخصيتك

إذا كنت في سن:
تولي أهمية للنمو وتقبل عدم اليقين → الاستثمار في الأسهم

إذا كنت أكبر سنًا:
تريد استقرارًا ولا تتحمل تقلبات → السندات مناسبة أكثر

إذا كنت توازن بين الاثنين:
تريد النمو والأمان → مزيج من الأسهم والسندات (تنويع الأصول بشكل جيد)

الدمج بين الخيارين يساعد على تقليل التقلبات والحفاظ على عائد مناسب.

الخلاصة

السندات ليست خيارًا فقط للمُتقاعدين أو المستثمرين المحافظين. في الوقت الحالي، يُنظر إليها كأداة مهمة لتحقيق توازن في المحفظة الاستثمارية. والأهم، أن سهولة الاستثمار الحالية تتيح للجميع الوصول إلى السندات بسهولة.

المهم هو فهم ما هي السندات، وما المخاطر المرتبطة بها، وما إذا كانت تتوافق مع أهدافك الاستثمارية. وبمجرد أن تتخذ قرارك، قد تصبح السندات شريكًا جيدًا لبناء مستقبل مالي مستقر.