كيف تستثمر في الذهب؟ تعرف على 5 طرق لشراء وبيع الذهب، وابحث عن الاستراتيجية الأنسب لك

مع تزايد المخاطر الجيوسياسية العالمية واستمرار ضغوط التضخم، بدأ المزيد من المستثمرين في النظر في إدراج الذهب ضمن تخصيص الأصول. لكن طرق شراء وبيع الذهب متنوعة، فبالإضافة إلى الذهب المادي التقليدي، هناك خيارات مثل الشهادات، الصناديق، العقود الآجلة، عقود الفروقات وغيرها. كل طريقة لها مزايا وعيوب، والمفتاح هو فهم أهداف استثمارك وقدرتك على تحمل المخاطر، لاختيار قناة الاستثمار الأنسب للذهب.

هل لا زال الاستثمار في الذهب يستحق الدخول الآن؟

قبل تقييم استثمار الذهب، لننظر إلى أداء السوق في السنوات الأخيرة. بين 2022 و2023، شهد سعر الذهب تقلبات كبيرة بين 1700 و2000 دولار، متأثرًا بشكل رئيسي بالنزاعات الجيوسياسية ورفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع بداية 2024، بدأ سعر الذهب في الاتجاه الصاعد، مدفوعًا بعوامل متعددة، منها توقعات خفض الفائدة الأمريكية، وتراكم الاحتياطي المركزي العالمي لشراء الذهب (وصل إلى رقم قياسي قدره 1045 طن، لثلاث سنوات متتالية تجاوزت الألف طن)، وتوسيع المخاطر الجيوسياسية. بحلول سبتمبر 2025، تجاوز سعر الذهب الدولي 3700 دولار، وتوقعات جولدمان ساكس تشير إلى احتمال وصوله إلى أكثر من 4000 دولار في منتصف 2026.

لكن من المهم أن نعي أن سعر الذهب يتأثر بعوامل معقدة ومتعددة، مما يصعب التنبؤ باتجاهه على المدى القصير بدقة. الاستثمار طويل الأمد في الذهب يركز على توقيت الدخول الصحيح، وليس انتظار ارتفاع السعر ثم التفكير في الدخول. إذا كانت هدفك هو الحفاظ على القيمة وزيادتها على المدى الطويل، فكر في الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو صناديق ETF للذهب. أما إذا كنت ترغب في استغلال تقلبات السوق على المدى القصير لتحقيق أرباح من الفارق السعري، وتستطيع تحمل المخاطر، فستحتاج إلى مهارات تحليل السوق، واستخدام أدوات مثل العقود الآجلة أو عقود الفروقات ذات الرافعة المالية.

مقارنة شاملة لطرق شراء وبيع الذهب

الطرق الشائعة للمستثمرين تشمل خمس فئات، تختلف في متطلبات الاستثمار، وتكاليف التداول، وأوقات السوق، وآليات الرافعة المالية:

أين يكون شراء الذهب هو الأكثر توفيرًا؟

لا توجد إجابة موحدة، فالأمر يعتمد على استراتيجيتك الاستثمارية.

إذا كان هدفك هو الحفاظ على القيمة والاحتفاظ على المدى الطويل، فالذهب المادي هو الخيار المباشر. يتطلب شراء الذهب المادي رأس مال أكبر، ويشمل تكاليف التخزين والتأمين. شراء السبائك من البنوك الرسمية هو الأكثر أمانًا، رغم ارتفاع تكاليف الحفظ، مع ضمان الجودة. إذا اشتريت كميات صغيرة، قد يكون من الأنسب الشراء من الورش أو الحُلي، مع التأكد من نقاء الذهب. يجب أن تضع في اعتبارك أن شراء الذهب المادي بقيمة تتجاوز 5 ملايين دولار تايواني يتطلب التصريح، ويجب حساب التكاليف الضريبية.

إذا كان هدفك هو تحقيق أرباح من الفارق السعري، فهناك طرق غير مادية أكثر كفاءة. شهادات الذهب وصناديق ETF مناسبة للتداولات المتوسطة والمنخفضة التكرار، وتوفر دخولًا ميسرًا. العقود الآجلة وعقود الفروقات مصممة للمتداولين القصيرين، وتتيح التداول في كلا الاتجاهين (شراء أو بيع)، مع مرونة عالية في الرافعة المالية، وتكاليف مبدئية منخفضة جدًا. لكن تذكر أن التداول القصير يتطلب مهارات تحليل فني، والرافعة المالية تزيد من الأرباح والخسائر، لذا إدارة المخاطر ضرورية.

التعرف على كل طريقة من طرق استثمار الذهب

1. الذهب المادي: خيار تقليدي للتحوط

الذهب المادي يشمل السبائك، الكتل، العملات التذكارية، ويشترى عادة من البنوك أو الورش. يُنصح بشراء السبائك مباشرة، لأنها أقل تكلفة من المجوهرات أو العملات التذكارية التي تتضمن رسوم تصنيع، وعند البيع ستدفع رسومًا إضافية وتآكلًا. شراء السبائك من البنوك الرسمية هو الأكثر أمانًا، مع ضمان الجودة وتكاليف منخفضة نسبياً. شراء كميات صغيرة من الذهب من الورش أو الحُلي قد يكون أكثر اقتصادية، لكن يجب التأكد من نقاء الذهب، حيث يُحسب البيع على الوزن.

الذهب المادي ليس استثمارًا مثاليًا لأنه لا يدر دخلًا (غير مولد للفوائد)، ويحتاج إلى تكاليف تخزين خاصة، ويتميز بقلة السيولة (ظاهرة “سهل الشراء وصعب البيع”). ومع ذلك، يظل الكثيرون يختارونه للحفاظ على القيمة على المدى الطويل وللجمع.

مناسب لـ: الجمع، التحوط، الحفاظ على القيمة

المزايا

• مخاطر أقل نسبياً
• طرق الشراء والبيع مباشرة وواضحة

العيوب

• سعر الوحدة مرتفع
• يحتاج إلى تخزين آمن
• تكاليف إضافية (تخزين، تأمين)

البنك التايواني هو الخيار الموثوق لشراء السبائك، وهو البنك الوحيد الذي يوفر خدمات شراء وبيع الذهب المادي في تايوان، ويقدم سبائك من 100 غرام إلى 1 كجم، مع ضمان الجودة وتكاليف تصنيع منخفضة. لشراء كميات صغيرة، يمكن النظر في الورش أو الحُلي، مع ضرورة التحقق من نقاء الذهب، حيث يُحسب البيع على الوزن.

2. شهادات الذهب: حل مريح بدون حاجة لحمل المادي

شهادات الذهب (المعروفة أيضًا بـ"الذهب الورقي") تتيح للمستثمر شراء الذهب دون الحاجة لحمل أو تخزين المادي، حيث تتولى البنوك حفظ الذهب وتقديم سجل الشهادة. تتم جميع المعاملات عبر حسابات البنك، مما يجعلها أكثر سهولة من شراء السبائك. العديد من البنوك في تايوان، مثل بنك تايبيه، تشاينا تيليكوم، بنك الأول، هوانان، تقدم هذه الخدمة، ويمكن استبدال الشهادات دائمًا بالذهب المادي.

تتوفر شهادات الذهب بطرق شراء متعددة: بالعملة التايوانية، أو العملات الأجنبية، أو عبر “شهادات الذهب ذات العملتين” التي تستفيد من تغيرات سعر الصرف للعملتين. تختلف رسوم المعاملات حسب الطريقة، فشراء العملة التايوانية يعرضك لمخاطر سعر الصرف (حيث يُسعر الذهب دوليًا بالدولار)، وشراء العملات الأجنبية يتطلب تكاليف تحويل. بشكل عام، تكاليف الطريقتين متقاربة، وتعد متوسطة، لكن التداول المتكرر قد يترتب عليه تكاليف ملحوظة.

عائدات شراء وبيع شهادات الذهب تُعتبر دخلًا من المعاملات المالية، وتُدرج في إقرار ضريبة الدخل الشخصي للسنة التالية. إذا كانت هناك خسائر، يمكن خصمها من أرباح المعاملات، ويمكن ترحيل غير المستهلكة لمدة ثلاث سنوات.

مناسب لـ: استثمار طويل الأمد منخفض التكاليف، تداول منخفض التكرار

المزايا

• مخاطر أقل نسبياً
• يمكن التداول بكميات صغيرة
• يمكن استبدالها بالذهب المادي في أي وقت

العيوب

• تقتصر على أوقات معينة للتداول
• لا يمكن البيع على الهامش أو البيع على المكشوف
• تتأثر بتكاليف صرف العملات

حاليًا، خدمات شهادات الذهب من بنوك تايوان، سينفونغ، يوشان، تحظى بشعبية، ويمكن للمستثمرين الاختيار بناءً على احتياجاتهم وتكاليف المعاملات.

3. صناديق ETF للذهب: استثمار بمبالغ صغيرة

صناديق ETF للذهب هي صناديق مؤشر تتبع سعر الذهب. يمكن للمستثمرين اختيار ETF تايواني (مثل 00635U) أو ETF أمريكي (مثل GLD، IAU).

تكاليف ETF التايواني تشمل رسوم إدارة سنوية (1.15%)، ورسوم تداول (0.15%)، وضرائب تداول (0.1%)؛ أما ETF الذهب الأمريكي (GLD) فتشمل رسوم إدارة (0.4%/سنة)، ورسوم تداول (0~0.1%)، وتكاليف صرف العملات (0.32%)؛ وETF IAU تتضمن رسوم إدارة (0.25%/سنة)، ورسوم تداول (0~0.1%)، وتكاليف صرف العملات (0.32%).

ميزة ETF هي سهولة الدخول، وانخفاض الحد الأدنى للاستثمار، وسيولة عالية، مما يجعلها مناسبة للمبتدئين والمستثمرين الأفراد. لكن عيبها هو أنها تقتصر على الشراء فقط، ولا تتيح البيع على المكشوف، وتخضع لأوقات السوق، وهي الأفضل للاستثمار طويل الأمد.

مناسب لـ: استثمار منخفض التكاليف، تداول منخفض التكرار

المزايا

• سهولة وسرعة في الشراء والبيع
• حد أدنى للاستثمار منخفض
• سيولة جيدة

العيوب

• يجب الانتباه لرسوم الصندوق
• التداول مقيد بأوقات السوق

يمكن شراء ETF المحلي عبر وسطاء محليين، وإذا كان لديك حساب وساطة خارجي، يمكنك شراء ETF الأمريكي مباشرة، مع تكاليف أقل وانحراف تتبع أدق، لكن يتطلب فتح حساب أمريكي وإتمام إجراءات التحويل.

( 4. العقود الآجلة للذهب: تداول على مدار 24 ساعة

العقود الآجلة للذهب تعتمد على سعر الذهب الدولي، ويحقق المستثمر أرباحه أو خسارته من فرق السعر بين الدخول والخروج، ويجب تسليم السلعة عند انتهاء العقد.

الخصائص الأساسية للعقود الآجلة هي دعم التداول في كلا الاتجاهين (شراء أو بيع)، وساعات تداول طويلة، وتكاليف حيازة منخفضة. بعد دفع الهامش، يمكن للمستثمرين استخدام الرافعة المالية، مما يجعله مناسبًا للتداول القصير والمستثمرين المحترفين. سعر العقود الآجلة للذهب يتفاعل مع السوق العالمية على مدار 24 ساعة، مما يصعب التلاعب به بشكل فردي.

لكن للعقود الآجلة عيوب واضحة: كل عقد له تاريخ استحقاق، مما يترتب عليه تكاليف التدوير، وإذا لم يتم تصفية المراكز قبل انتهاء الشهر، يتم الإغلاق القسري، والرافعة المالية تزيد من المخاطر، ويجب أن يكون لدى المستثمر إدارة جيدة لرأس المال. من ناحية الضرائب، لا تُفرض ضرائب على أرباح التداول في العقود الآجلة للذهب، إلا رسم تداول العقود الآجلة (0.0000025).

مناسب لـ: التداول القصير، استراتيجيات الموجة، استثمار بمبالغ كبيرة

المزايا

• تداول T+0 على مدار الساعة
• دعم البيع والشراء في كلا الاتجاهين
• رفع كفاءة استخدام رأس المال بالرافعة

العيوب

• مخاطر عالية بسبب الرافعة
• يتطلب تسوية وتدوير المراكز
• يحتاج لمهارات تداول متقدمة

يتم تداول العقود الآجلة في تايوان عبر بورصة تايوان للعقود الآجلة، لكن أوقات التداول محدودة. بالمقابل، توفر شركات العقود الآجلة الأجنبية تداولًا على مدار 24 ساعة، مع إمكانية البيع والشراء في أي وقت، وسيولة أعلى. العديد من الشركات الأجنبية تقدم خدمات ومنصات باللغة الصينية، مما يسهل التعامل معها.

) 5. عقود الفروقات على الذهب (CFD): أدنى أدوات الرافعة المالية للمبتدئين

عقد الفروقات ###CFD### هو منتج يتبع سعر الذهب الفوري، ويتميز بأقل حد أدنى للدخول ومرونة عالية في العمليات.

يدعم CFD التداول في كلا الاتجاهين، ويتيح للمستثمرين البيع والشراء دون الحاجة لامتلاك الذهب فعليًا، ولا يوجد قيود على انتهاء العقد، مما يجعله أكثر مرونة من العقود الآجلة. يتطلب هامش منخفض جدًا، مع خيارات مرنة للرافعة المالية. أرباح المتداولين تأتي من فرق السعر بين الشراء والبيع، وتكون الرسوم الأساسية من خلال الفارق السعري وتكاليف التمويل الليلي.

لا حاجة للقلق بشأن اختيار الأسهم، فقط يتطلب تحديد اتجاه سعر الذهب، وهو أبسط نسبياً. لكن يجب الانتباه إلى أن أرباح هذا المنتج تعتبر دخلًا من مصادر أجنبية، وإذا تجاوزت أرباح السنة الواحدة 100 ألف ناتج تايواني، يجب إدراجها ضمن الدخل الشخصي.

الفرق بين العقود الآجلة وCFD

• العقود الآجلة لها حجم عقد ثابت، وCFD أكثر مرونة، ومتطلبات هامش أقل
• العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق محدد، وCFD لا يوجد وقت محدد
• العقود الآجلة تتطلب رسوم تداول وضرائب، وCFD لا
• العقود الآجلة تتطلب رأس مال أكبر عادة

مناسب لـ: التداول القصير، استراتيجيات الموجة، استثمار بمبالغ صغيرة

المزايا

• أدنى حد للدخول
• دعم البيع والشراء في كلا الاتجاهين
• تداول T+0 على مدار الساعة
• عملية فتح حساب سهلة وسريعة

العيوب

• مخاطر عالية بسبب الرافعة
• يتطلب أساسيات التحليل الفني
• اختيار المنصة بحذر ضروري

السوق العالمية لعقود الفروقات ضخمة، وهناك العديد من المنصات الأجنبية. عند اختيار منصة، يجب التأكد من أنها تخضع لرقابة مؤسسات مالية معروفة دوليًا، لتجنب الوقوع في منصات غير مرخصة أو مقلدة. هناك بعض الوسطاء غير الملتزمين، لذا يجب الحذر عند الاختيار.

لماذا يظل الاستثمار في الذهب محط اهتمام دائم؟

الذهب يُعتبر على مدى طويل من الأصول الأساسية في تخصيص الأصول، لأسباب منها:

خصائص الحفاظ على القيمة — كأداة تقليدية للتحوط من تدهور العملة وارتفاع التضخم، يُعد الذهب وسيلة فعالة لمواجهة تآكل القوة الشرائية.

سيولة عالمية قوية — سوق الذهب العالمي ضخم وذو تاريخ عريق، ويتميز بسيولة عالية، مما يصعب التلاعب به بشكل فردي.

ملاذ آمن في أوقات الاضطراب — عندما تزداد حالة عدم اليقين الاقتصادي، وتتصاعد النزاعات الجيوسياسية، وتواجه الأسواق أزمات، يلجأ المستثمرون إلى الذهب بحثًا عن الأمان.

اعتمادية المؤسسات — تقريبا جميع المؤسسات الاستثمارية توصي بإدراج الذهب في محفظة الأصول، وغالبًا لا تقل النسبة عن 10% من إجمالي الأصول.

من الأداء التاريخي، يتضح أن سعر الذهب يتأثر بشكل كبير بالأحداث ذات الطابع النظامي (الأزمات الاقتصادية، النزاعات، الحروب)، حيث شهدت أسعار الذهب ارتفاعات حادة، مثل ارتفاعها إلى 2069 دولار بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في 2022، وارتفاعها إلى أكثر من 3700 دولار مؤخرًا، نتيجة تضافر المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية.

لأن الذهب يحافظ على القيمة على المدى الطويل، ويشهد تقلبات سعرية حادة على المدى القصير، فهو يخدم نوعين من المستثمرين: نوع يستخدم الذهب كأداة تحوط، وآخر يراها فرصة للمضاربة على تقلبات السعر لتحقيق أرباح قصيرة الأجل. في النهاية، يعتمد الاختيار على أهدافك، وتحمل المخاطر، ووقتك وجهودك.