Uma bolsa de derivados de topo esta sexta-feira irá receber um grande evento de vencimento de opções — contratos de opções no valor total de 22,2 bilhões de dólares em Bitcoin e Ethereum irão expirar.

No lado do Bitcoin, os dados são ainda mais expressivos, com opções de BTC no valor de 18,4 bilhões de dólares prestes a expirar. A relação Put/Call é de 1,05, indicando que as forças de compra e venda estão praticamente equilibradas. Curiosamente, o preço de maior dor está fixado em 90.000 dólares, formando um típico "risco de puxar a agulha" — oscilações frequentes nesta faixa de preço podem desencadear uma grande quantidade de stops. Especificamente, há uma acumulação de posições de opções de venda abaixo de 85.000 dólares, enquanto as opções de compra entre 90.000 e 100.000 dólares estão sendo acumuladas gradualmente, com os vendedores e compradores travando uma luta nesta faixa.

No lado do Ethereum, a situação é um pouco mais calma, com opções no valor de 3,84 bilhões de dólares aguardando o vencimento. A relação Put/Call de 0,89 indica que os compradores têm uma ligeira vantagem. O preço de 3100 dólares tornou-se o maior ponto de dor, enquanto as opções de compra estão concentradas acima de 3000 dólares.

Se o preço à vista se consolidar acima do maior ponto de dor, o reajuste das posições após o vencimento das opções pode tornar os market makers mais sensíveis às futuras altas, o que geralmente significa que a liquidez irá oscilar junto com o preço.