Các thị trường dự đoán hiện đang định giá xác suất leo thang quân sự khu vực vào đầu năm 2025 khoảng 28%—một con số có vẻ cao trên bề mặt, nhưng các yếu tố cơ bản bên dưới cho thấy nó dựa trên thực tế.

Các phát hiện gần đây của IAEA, kết hợp với sự thay đổi nhiệt độ địa chính trị sau 2025 và các rò rỉ tình báo liên tục, đã tạo ra sự không chắc chắn thực sự trên thị trường. Đánh giá rủi ro không phải là phi lý; nó phản ánh những căng thẳng có thể đo lường được.

Tuy nhiên, đây là điều mà các nhà giao dịch thường bỏ qua: trọng số toán học của thời điểm vượt trội hơn đà của câu chuyện. Tháng 1 là một khoảng thời gian cực kỳ ngắn hạn. Khi bạn làm việc với những hạn chót chặt chẽ và khung thời gian hẹp như vậy, phân phối xác suất thay đổi một cách đáng kể. Các thị trường có xu hướng đánh giá quá cao rủi ro của các sự kiện gần kề trong khi đánh giá thấp các con đường giải quyết đòi hỏi đàm phán kéo dài.

Điểm lợi thế thực sự nằm ở việc hiểu rằng mức 28% không phản ánh được sự tập trung của biến động khi nhiều biến số địa chính trị hội tụ trong một khung thời gian ngắn như vậy. Đó là nơi mà sự không hiệu quả của thị trường tồn tại—không phải trong việc bỏ qua rủi ro, mà trong việc định giá sai tốc độ mà tâm lý có thể xoay chuyển khi lịch trình chuyển sang tháng 2.